2022財(cái)務(wù)成本管理-主觀題高效提分班

考點(diǎn)一：財(cái)務(wù)報(bào)表分析和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

資料一：A企業(yè)2021年的資產(chǎn)負(fù)債表

資料二：A企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在季節(jié)性，每年3月份至10月份是經(jīng)營(yíng)旺季,，11月份至次年2月份是經(jīng)營(yíng)淡季,。企業(yè)按照應(yīng)收賬款余額的的一定比例計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，2021年年初壞賬準(zhǔn)備余額7萬元,，2021年年末壞賬準(zhǔn)備余額8萬元,。為了控制應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)，在2021年收緊了信用政策,，減少了賒銷客戶的比例,。

資料三：2021年?duì)I業(yè)收入1500萬元，營(yíng)業(yè)毛利率40%,，營(yíng)業(yè)凈利率20%,。假定該企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用為40萬元(假設(shè)全部為利息)，資本化利息為48萬元,，該企業(yè)適用的所得稅稅率為25%,，假設(shè)企業(yè)不存在納稅調(diào)整事項(xiàng)。

要求：

（1）計(jì)算該企業(yè)2021年年末的現(xiàn)金比率,、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率,，利用流動(dòng)比率和速動(dòng)比率評(píng)價(jià)乙公司的短期償債能力時(shí)，需要考慮哪些因素,？

（2）計(jì)算該企業(yè)2021年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù),；評(píng)價(jià)乙公司的應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度時(shí)，需要考慮哪些因素,？具體分析這些因素對(duì)乙公司應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的影響,。

（3）為了評(píng)價(jià)2021年的存貨變現(xiàn)速度，計(jì)算該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率,。

（4）計(jì)算該企業(yè)2021年年末的資產(chǎn)負(fù)債率,、長(zhǎng)期資本負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率,、權(quán)益乘數(shù)和利息保障倍數(shù),。

【答案】（1）流動(dòng)比率=450/218=2.06

速動(dòng)比率=（450-155-15）/218=1.28

現(xiàn)金比率=130/218=0.60

利用流動(dòng)比率評(píng)價(jià)乙公司的短期償債能力時(shí)，需要考慮應(yīng)收賬款和存貨的變現(xiàn)能力,。

利用速動(dòng)比率評(píng)價(jià)乙公司的短期償債能力時(shí),，需要考慮應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。

（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=1500/［（135+150+7+8）/2］=10（次）

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在季節(jié)性,，報(bào)表上的應(yīng)收賬款金額不能反映平均水平,，即使使用年末和年初的平均數(shù)計(jì)算,，仍然無法消除季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)年末數(shù)據(jù)的特殊性。年初年末處于經(jīng)營(yíng)淡季,，應(yīng)收賬款余額低于平均水平,，計(jì)算結(jié)果會(huì)高估應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度。

計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)時(shí)應(yīng)使用賒銷額,，由于無法取得賒銷數(shù)據(jù)而使用銷售收入計(jì)算時(shí),，會(huì)高估應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)。2021年減少了賒銷客戶比例,，現(xiàn)銷比例增大,，會(huì)進(jìn)一步高估應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度。

（3）存貨周轉(zhuǎn)率=1500/[(150+155]/2]=9.84（次）

（4）資產(chǎn)負(fù)債率=590/1310=45.04%

長(zhǎng)期資本負(fù)債率=372/（372+720）=34.07%

產(chǎn)權(quán)比率=590/720=0.82

權(quán)益乘數(shù)=1310/720=1.82

凈利潤(rùn)= 1500×20%=300萬元

息稅前利潤(rùn)=300/(1-25%)+40=440萬元

利息保障倍數(shù)=440/(40+48)=5,。