當前位置: 東奧會計在線> 財會答疑> CMA > 戰(zhàn)略財務管理 > 答疑詳情

對于這個例題有疑問,，能不能用題干信息排除折舊方法,？

處置價格300K，賬面余額與處置價格相同,，那賬面余額相當于也是300K，可不可以用這個條件認為折舊方法不是加速成本回收法,？

增量現金流例題 2024-06-01 18:00:29

問題來源：

范例1：增加產能

ABC公司為了擴大業(yè)務范圍，準備一項資本性支出項目,。該項目需要安裝新的設備,，設備購置成本預計$1 700 000,，運輸和安裝成本$200 000,，新設備預計使用年限為4年,，到期處置價格估計為$300 000。該項目預計會新增流動資產$300 000,，新增流動負債$100 000,。如果決定對此項目投資,，公司可以以$300 000的價格處置現有舊設備（賬面余額與處置價格相同）,。新設備投產后，預計每年銷售100 000件,，單價為$30,，變動生產成本為$20，公司適用所得稅稅率為40%,。如果不投資此項目,，公司可以將部分廠房出售，售價為稅后$400 000,。

【解析】

計算初始現金流凈流出

1）新資產成本流出 = 購置成本 + 其他資本化支出 = $1 700 000+$200 000=$1 900 000,；

2）凈營運資本流出 = 增量流動資產 – 增量流動負債 = $200 000；

3）機會成本流出 = $400 000,；

4）舊設備處置流入=$300 000-（$300 000-$300 000）×40%= $300 000,；

初始現金流凈流出 = $1 900 000+ $200 000 + $400 000 - $300 000=$2 200 000。

計算期間增量凈現金流

期間增量凈現金流 =（銷售現金流入 - 經營成本流出）×（1-40%）+DTS

=100 000 ×（$30-$20）×(1-40%) + DTS

=$600 000+DTS

由于沒有明確新設備的折舊方法,，所以需要區(qū)分不同折舊法計算稅盾（DTS）,。

直線法：

DTS=年折舊費用×稅率=($1 900 000-$300 000)/4×40%=$160 000,；

期間增量凈現金流=$600 000+$160 000=$760 000。

加速成本回收系統

假設四年折舊率：33.33%,、44.45%,、14.81%、7.41%,；

Y1：DTS=年折舊費用×稅率=$1 900 000×33.33%× 40%=$253 308,；

第一年期間增量凈現金流 =$600 000+$253 308=$853 308。

Y2：DTS=年折舊費用×稅率=$1 900 000×44.45%× 40%=$337 820,；

第二年期間增量凈現金流 =$600 000+$337 820=$937 820,。

Y3：DTS=年折舊費用×稅率=$1 900 000×14.81%× 40%=$112 556；

第三年期間增量凈現金流 =$600 000+$112 556=$712 556,。

期末增量凈現金流

直線法折舊：

期末增量凈現金流=期間增量凈現金流+期初凈運營資本回收+新設備處置凈現金流

= $760 000 +$200 000 +$300 000-（$300 000-$300 000）×40%

= $1 260 000,。

加速成本回收法：（假設第四年折舊率：7.41%）；

Y4：DTS = 年折舊費×稅率 = $1 900 000×7.41%×40%=$56 316,；

第四年期間增量凈現金流 = $600 000+$56 316=$656 316,；

期末增量凈現金流=期間增量凈現金流 + 期初凈運營資本回收+新設備處置凈現金流

=$656 316 +$200 000 +$300 000-（$300 000-0）×40%

=$1 036 316。

增量現金流預算

ABC公司增加產能資本性項目增量現金流預算如下：

	0	1	2	3	4
直線法	-$2 200 000	$760 000	$760 000	$760 000	$1 260 000
加速成本回收	-$2 200 000	$853 308	$937 820	$712 556	$1 036 316