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為什么計(jì)算利息基礎(chǔ)的時(shí)候,，要減除代理費(fèi)和保證金那,？

按照例題的條件,，代理費(fèi)只是一個(gè)費(fèi)用金額,，保證金只是一個(gè)押金,，但是實(shí)際也是可以借貸的金額，所以利息基數(shù)不是應(yīng)該用20000嗎,？

邊際資本成本 2020-08-29 14:38:08

問題來源：

外圍倉(cāng)庫(kù)收據(jù)是指,，存放在公共倉(cāng)庫(kù)中商品的一種收據(jù),，這些商品作為貸款的擔(dān)保品為貸款方所持有。

存貨抵押收據(jù)是指,，被隔離存放在借款方場(chǎng)地（但由一家獨(dú)立的倉(cāng)儲(chǔ)公司負(fù)責(zé)控制）的商品的一種收據(jù),，這些商品作為貸款的擔(dān)保品為貸款方所持有。

企業(yè)除了將應(yīng)收賬款抵押給銀行獲取短期資金之外,，還可以通過應(yīng)收賬款保理來進(jìn)行短期融資,。

應(yīng)收賬款保理

應(yīng)收賬款保理是指將應(yīng)收賬款出售給一家金融機(jī)構(gòu)來獲取資金。由于是債權(quán)的轉(zhuǎn)讓,，所以代理商承擔(dān)了信用風(fēng)險(xiǎn)及其收賬費(fèi)用,，所以會(huì)向應(yīng)收賬款出售方收取一定的代理費(fèi)（factoring commission），一般是應(yīng)收賬款面值的1%~3%,。

此外,，由于企業(yè)出售應(yīng)收賬款就能從代理商那里提前收到資金，所以前者需要向后者支付提前支取資金的利息,。代理費(fèi)和提前支取的利率費(fèi)用構(gòu)成了應(yīng)收賬款保理的成本,。

一般的應(yīng)收賬款保理沒有追索權(quán)，所以為了確保最終能夠收回賬款,，代理商會(huì)臨時(shí)預(yù)留一部分資金作為保證金（reserve）,，但是保證金本身不是代理成本，僅作為計(jì)算利息的依據(jù),。

例題

Scorpio公司正在考慮向Pisces公司出售應(yīng)收賬款來獲取流動(dòng)資金,。Pisces公司要求 15%的保證金和 1.5%的代理費(fèi)，而且提前支取資金的年利率為 10%,。Scorpio公司平均的應(yīng)收賬款為$2 000 000,，平均收賬期為2個(gè)月。通過應(yīng)收賬款保理,，Scorpio公司最終的融資金額為多少,，有效的年利率為多少？