當(dāng)前位置：東奧會計(jì)在線 > CMA美國注冊管理會計(jì)師 > 財(cái)務(wù)規(guī)劃績效與分析 > 正文

投資中心評估_2024年cma考試p1基礎(chǔ)知識點(diǎn)

來源：東奧會計(jì)在線責(zé)編：牛美琪2024-09-02 17:27:30

每天收獲小進(jìn)步,，積累起來就是大進(jìn)步;每天收獲小幸福,，積攢起來便成大幸福,。cma是美國注冊管理會計(jì)師,，其考試科目包含P1財(cái)務(wù)規(guī)劃,、績效與分析,，P2戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理,。今天為大家整理了24年cma考試P1知識點(diǎn)，一起來學(xué)習(xí)吧,！

【所屬章節(jié)】

第三章績效管理

【知識點(diǎn)】

投資中心評估

一,、投資回報(bào)率

1. 計(jì)算和考核

投資回報(bào)率(ROI)可以用于衡量投資中心的獲利能力，它的計(jì)算方法是用業(yè)務(wù)部門的營業(yè)利潤除以該部門的資產(chǎn)投入額,。

該比率越大,，說明該部門用同樣的資產(chǎn)獲得利潤的能力越強(qiáng)，投資效率越高,。

ROI=營業(yè)利潤÷部門資產(chǎn)

ROI指標(biāo)下項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)：

部門管理者會接受高于部門回報(bào)率的項(xiàng)目,，以提高本部門的期末業(yè)績。

ROI中營業(yè)利潤和部門資產(chǎn)的對比口徑：

營業(yè)利潤

ROI計(jì)算中通常會選用業(yè)務(wù)部門的營業(yè)利潤,，但也可以選業(yè)務(wù)部門的稅后利潤或稅前利潤,。

部門資產(chǎn)

部門資產(chǎn)可以選擇總資產(chǎn)、長期資產(chǎn)或權(quán)益資產(chǎn),，這樣不同資產(chǎn)得出的比率的側(cè)重點(diǎn)會有所區(qū)別,。

因此，在不同部門橫向?qū)Ρ葧r(shí),，要確認(rèn)部門間的衡量標(biāo)準(zhǔn)是否一致,。

2. 投資回報(bào)率的評價(jià)

優(yōu)點(diǎn)

根據(jù)現(xiàn)有財(cái)務(wù)會計(jì)資料計(jì)算得出，因此數(shù)據(jù)比較客觀;

可以用于比較同行業(yè)內(nèi)不同規(guī)模的部門;

可以用于評估部門業(yè)績,，促使部門提高自身的投資回報(bào)率;

可進(jìn)行指標(biāo)分解,，有助于對整個(gè)部門狀況進(jìn)行細(xì)致分析。

缺點(diǎn)

使用會計(jì)數(shù)據(jù),，受到會計(jì)政策,、通貨膨脹和其他會計(jì)數(shù)據(jù)本身缺陷的影響;

跨行業(yè)的可比性較差;

可能導(dǎo)致企業(yè)和分部利益不一致;

如使用賬面價(jià)值計(jì)量投資回報(bào)率，會帶來投資回報(bào)率的逐年上升,，不利于公允考核,。

使用投資回報(bào)率指標(biāo)的注意事項(xiàng)：

對比不同部門的利潤時(shí)，其標(biāo)準(zhǔn)是否相同,，會計(jì)政策是否相同;

不同行業(yè)和企業(yè)發(fā)展階段的投資回報(bào)率可能不同;

企業(yè)共同成本和資產(chǎn)的分?jǐn)偡绞揭矔绊懲顿Y回報(bào)率;

評估多個(gè)項(xiàng)目時(shí)關(guān)注時(shí)間區(qū)間是否相同,，成本劃分是否合理;

長期項(xiàng)目的評估需要考慮通貨膨脹對金額的影響。

二、剩余收益

1. 計(jì)算和部門考核

剩余收益站在機(jī)會成本的角度來評價(jià)投資中心的盈利能力,，它用營業(yè)利潤扣除企業(yè)認(rèn)可的最低報(bào)酬,，作為衡量投資中心盈利能力的指標(biāo)。

剩余收益(RI)=營業(yè)利潤-投資資產(chǎn)×企業(yè)要求的最低投資回報(bào)率

RI指標(biāo)下項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)：

新項(xiàng)目的投資收益大于0,，就可以提升部門的業(yè)績水平,。

2. 剩余收益指標(biāo)的評價(jià)

優(yōu)點(diǎn)

根據(jù)現(xiàn)有財(cái)務(wù)會計(jì)資料計(jì)算得出，因此數(shù)據(jù)比較客觀;

強(qiáng)調(diào)收益指標(biāo)的絕對值,，而不只考慮百分比的增加;

協(xié)調(diào)業(yè)績評價(jià)與企業(yè)目標(biāo),，引導(dǎo)部門管理者做出高于企業(yè)要求回報(bào)率的決策;

企業(yè)能夠根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)水平調(diào)整資金的要求回報(bào)率，更加靈活,。

缺點(diǎn)

不適用于比較不同規(guī)模的部門;

過度關(guān)注利潤指標(biāo),，增加內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)協(xié)商的難度，加劇部門矛盾;

強(qiáng)調(diào)年利潤容易使部門一味降低成本,、減少長期支出和投資;

使用會計(jì)數(shù)據(jù),，受到會計(jì)政策、通貨膨脹和其他會計(jì)數(shù)據(jù)本身缺陷的影響,。

通關(guān)秘鑰

項(xiàng)目投資回報(bào)率,、企業(yè)資本成本率和剩余收益關(guān)系如下表所示：

項(xiàng)目投資回報(bào)率＞企業(yè)資本成本率	剩余收益＞0
項(xiàng)目投資回報(bào)率＜企業(yè)資本成本率	剩余收益＜0

三、投資基數(shù)的確定和部門可比性問題

無論是投資回報(bào)率還是剩余收益,，都涉及財(cái)務(wù)中的收入,、成本以及資產(chǎn)數(shù)據(jù)。因此,，不同部門的財(cái)務(wù)會計(jì)核算會在一定程度上影響上述兩個(gè)指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果,，以及部門間數(shù)據(jù)的可比性。

常見影響因素分析：

因素	解釋
收入和費(fèi)用的確認(rèn)原則	不同部門確認(rèn)收入,、成本,、費(fèi)用的方法可能有區(qū)別部門之間的轉(zhuǎn)移定價(jià)也會影響收益狀況
存貨確認(rèn)原則	存貨選擇先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法還是后進(jìn)先出法也會影響部門的當(dāng)期利潤和資產(chǎn)狀況,，從而影響部門間績效的對比
共有資產(chǎn) 和總體資產(chǎn)	如果部門間共享某一資產(chǎn),，意味著這些部門需要分?jǐn)傁鄳?yīng)的成本費(fèi)用。分?jǐn)偡绞降倪x擇也會影響部門的費(fèi)用和利潤狀況
資產(chǎn)的計(jì)價(jià)方式	對資產(chǎn)的計(jì)價(jià)方式（選擇資產(chǎn)的歷史成本,、賬面成本、重置成本還是公允價(jià)值計(jì)價(jià)）均影響部門間指標(biāo)的可比性