杜邦財(cái)務(wù)分析體系你了解嗎,？
隨著財(cái)務(wù)理論的發(fā)展,，對企業(yè)財(cái)務(wù)報表進(jìn)行綜合指標(biāo)分析的方法也越來越多,。應(yīng)用比較廣泛的有杜邦財(cái)務(wù)分析體系和沃爾綜合評分法,。杜邦財(cái)務(wù)分析體系你了解嗎？今天和大家一起來了解一下,。
一,、杜邦財(cái)務(wù)分析體系基本理論
杜邦財(cái)務(wù)分析體系，簡稱杜邦體系,，由美國杜邦公司首先采用并成功運(yùn)用而得名,，它是利用各財(cái)務(wù)指標(biāo)間的內(nèi)在關(guān)系，對企業(yè)綜合經(jīng)營理財(cái)及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行系統(tǒng)分析評價的方法,。該體系以凈資產(chǎn)收益率為核心,，將其分解為若干財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過分析各分解指標(biāo)的變動對凈資產(chǎn)收益率的影響來揭示企業(yè)獲利能力及其變動原因,。
二,、杜邦體系各主要指標(biāo)之間的關(guān)系
凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)
其中，銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均資產(chǎn)總額
權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額=1÷（1-資產(chǎn)負(fù)債率）
三,、杜邦分析法的思路
杜邦分析法從所有者的角度出發(fā),，將綜合性最強(qiáng)的凈資產(chǎn)收益率分解，這樣有助于深入分析及比較企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績,。該綜合分析法提供了分析指標(biāo)變化原因和變動趨勢的方法,，并為企業(yè)今后采取改進(jìn)措施提供了方向。
四,、指標(biāo)分解原理
（1）銷售凈利率能反映企業(yè)的盈利能力,。
（2）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)資產(chǎn)的使用效率，而且可再細(xì)分為存貨周轉(zhuǎn)率,、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等幾個指標(biāo),，從而衡量企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成是否存在問題。
（3）權(quán)益乘數(shù)的高低能反映企業(yè)的負(fù)債程度,，負(fù)債程度上升,，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險就高。
五,、指標(biāo)分析實(shí)現(xiàn)的效果
通過杜邦分析法,，能給企業(yè)的管理層提供一張考察企業(yè)資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圈，具體狀態(tài)為：
（1）通過銷售凈利率,，全面概括利潤表的內(nèi)容,，能說明企業(yè)的經(jīng)營管理狀況,。如果企業(yè)想改善其經(jīng)營管理狀態(tài)，就需要提高其銷售凈利率,，使收入增長幅度高于成本和費(fèi)用,，或者降低企業(yè)的成本費(fèi)用。
（2）通過權(quán)益乘數(shù),，全面概括資產(chǎn)負(fù)債表,，表明資產(chǎn)負(fù)債和權(quán)益的例關(guān)系，以反映企業(yè)的基本財(cái)務(wù)狀況,，也能說明其債務(wù)管理狀況,。企業(yè)在不危及自身財(cái)務(wù)安全的前提下，可以適當(dāng)增加債務(wù)規(guī)模,。
（3）通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,，把利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表聯(lián)系起來，能說明企業(yè)資產(chǎn)管理狀況,。如果企業(yè)想改善其資產(chǎn)管理狀況,，需要提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，而要改善企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,，就應(yīng)該同時提高企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等,。
杜邦分析體系對企業(yè)來說，不僅可以揭示出企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的結(jié)構(gòu)關(guān)系,，查明變動的影響因素,，還可以為領(lǐng)導(dǎo)者優(yōu)化經(jīng)營狀況，提高企業(yè)經(jīng)營效益,。不管是對股東還是對企業(yè)管理者而言,，都非常重要。
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