注冊會計師考試時間是10月14日-15日,，財管沖刺階段最重要的就是熟悉、牢記各知識點的公式,，小編準(zhǔn)備了財務(wù)管理,。第二章全部公式匯總，大家可以收藏,，花記憶下來,。

　　【所屬章節(jié)】

　　《財務(wù)成本管理》科目第二章　財務(wù)報表分析和財務(wù)預(yù)測

　　營運資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=長期資本(非流動負(fù)債+所有者權(quán)益)-長期資產(chǎn)(非流動資產(chǎn))

　　流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)=流動負(fù)債+長期負(fù)債+所有者權(quán)益 營運資本配置比率 =營運資本/流動資產(chǎn)

　　1. 管理用資產(chǎn)負(fù)債表

　　經(jīng)營資產(chǎn)+金融資產(chǎn)=經(jīng)營負(fù)債+金融負(fù)債+所有者權(quán)益 凈經(jīng)營資產(chǎn)(經(jīng)營資產(chǎn)-經(jīng)營負(fù)債)=凈負(fù)債(金融負(fù)債-金融資產(chǎn))+所有者權(quán)益

　　(經(jīng)營流動資產(chǎn)-經(jīng)營流動負(fù)債)經(jīng)營營運資本+(經(jīng)營長期資產(chǎn)-經(jīng)營性長期負(fù)債)凈經(jīng)營性長期資產(chǎn) = 凈負(fù)債+權(quán)益

　?、賲^(qū)分經(jīng)營和金融,。

　　金融：持有至到期,短期權(quán)益性投資，債權(quán)性投資,，應(yīng)付股利,，優(yōu)先股，融租的長期應(yīng)付,，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債,。

　　判定：貨幣資金按題目。應(yīng)收股利及遞延所得稅按照形成的來源,。短期應(yīng)*票據(jù)：有息金融,，無息經(jīng)營

　　經(jīng)營：長投

　　②按區(qū)分后的數(shù)據(jù)調(diào)整,。

　　左列：(經(jīng)營流動資產(chǎn)-經(jīng)營流動負(fù)債 )+(經(jīng)營長期資產(chǎn)-經(jīng)營性長期負(fù)債)=經(jīng)營營運資本+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)

　　右列:凈負(fù)債(金融負(fù)債-金融資產(chǎn))+權(quán)益

　　2. 管理用利潤表

　?、?區(qū)分經(jīng)營和金融,。 利息費用(金融損益)=財務(wù)費用±金融部分的(公允變動損益、資產(chǎn)減值損失,、投資收益)

　?、?分?jǐn)偹枚悺?平均所得稅稅率=所得稅費用/利潤總額

　　③.調(diào)整填列,。

　　凈利潤=經(jīng)營損益+金融損益=稅后經(jīng)營凈利潤-稅后利息費用=稅前經(jīng)營利潤*(1-平均所得稅稅率)-利息費用*(1-平均T)

　?、芏惡蠼?jīng)營凈利潤的計算方法 直接法：稅后經(jīng)營凈利潤=稅前經(jīng)營利潤*(1-T)

　　間接法：稅后經(jīng)營凈利潤=凈利潤+稅后利息費用=凈利潤+利息費用*(1-T)

　　3. 管理用現(xiàn)金流量表

　　①.區(qū)分經(jīng)營和金融 ： 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量=實體經(jīng)營現(xiàn)金流量 為負(fù)需要籌集資金,，為正可以還債分股利做投資,。

　　②.確定現(xiàn)金流量 剩余流量法(實體現(xiàn)金流的來源分析)

　　企業(yè)實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營凈利潤+折舊攤銷-經(jīng)營營運資本增加-資本支出

　　=營業(yè)現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營營運資本增加-資本支出

　　=營業(yè)現(xiàn)金凈流量-資本支出 資本支出=凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加+折舊攤銷(年末-(年初-本期折舊))

　　=稅后經(jīng)營凈利潤-凈經(jīng)營資產(chǎn)的增加

　　融資現(xiàn)金流量法(實體現(xiàn)金流的去向分析)站在債權(quán)人和股東的角度來看,，得到+拿出-

　　實體現(xiàn)金流量=股權(quán)現(xiàn)金流量+債務(wù)現(xiàn)金流量

　　股權(quán)現(xiàn)金流量=股利-股權(quán)資本凈增加(外部)=股利 - 股票發(fā)行 + 股票回購

　　債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息-凈負(fù)債增加+凈負(fù)債減少

　　4. 管理用財務(wù)分析體系 A-B經(jīng)營差異率,、 (A-B)*C杠桿貢獻(xiàn)率

　　權(quán)益凈利率 = A+(A-B)*C = 凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率 +(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)*凈財務(wù)杠桿 核心公式

　　= 稅后經(jīng)營凈利率×凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) + (凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)*凈財務(wù)杠桿

　　=稅后經(jīng)營凈利潤/銷售收入*凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) +(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息費用/凈負(fù)債)*凈負(fù)債/股東權(quán)益

　　5. 財務(wù)預(yù)測的方法：回歸分析、計算機預(yù)測,、銷售百分比法：凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈負(fù)債+權(quán)益

　　籌資總需求是凈經(jīng)營資產(chǎn)的增加=預(yù)計凈經(jīng)營資產(chǎn)-基期的=(經(jīng)營資產(chǎn)-經(jīng)營負(fù)債的銷售百分比)×⊿銷售收入

　　外部融資額=(預(yù)計凈經(jīng)營資產(chǎn)-基期凈經(jīng)營資產(chǎn))-可以動用的金融資產(chǎn)-留存收益增加

　　=⊿凈經(jīng)營資產(chǎn)-可以動用的金融資產(chǎn)-留存收益增加

　　⊿凈經(jīng)營資產(chǎn)=⊿經(jīng)營資產(chǎn) - ⊿經(jīng)營負(fù)債 留存收益增加= 預(yù)計銷售收入×預(yù)計銷售凈利率×(1-股利支付率)

　　6. 增長率與資本需求的測算

　?。?）假設(shè)可動用的金融資產(chǎn)為0，外部融資銷售增長比：=外部融資額÷⊿銷售額

　　=經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比-經(jīng)營負(fù)債銷售百分比-預(yù)計銷售凈利率×[(1+銷售增長率)÷銷售增長率]×利潤留存率

　?。?）內(nèi)含增長率: 可動用的金融資產(chǎn)為0,，且外部融資為0時的銷售增長率。僅靠留存收益的增加實現(xiàn)的增長率,。

　　方法一：根據(jù)外部融資銷售增長比的公式,，令外部融資額占銷售增長百分比為0,，求銷售增長率即可,。

　　0=經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比-經(jīng)營負(fù)債銷售百分比-[(1+g)/g×預(yù)計銷售凈利率×(1-預(yù)計股利支付率)

　　方法二：內(nèi)含增長率=預(yù)計凈利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn)*預(yù)計利潤留存率/(1-預(yù)計凈利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn)*預(yù)計利潤留存率)

　　方法三：內(nèi)含增長率=預(yù)計銷售凈利率*凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*預(yù)計利潤留存率/(1-3*)

　　結(jié)論：預(yù)計銷售增長率=內(nèi)含增長率，外部融資額=0

　　預(yù)計銷售增長率>內(nèi)含增長率,，資金短缺,。外部融資額>0(追加外部資金)

　　預(yù)計銷售增長率<內(nèi)含增長率，資金剩余,。外部融資額<0

　?。?） 可持續(xù)增長率：指不發(fā)行新股，不改變經(jīng)營效率(銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率),，不改變財務(wù)政策(資本結(jié)構(gòu)(產(chǎn)權(quán)比率/權(quán)益乘數(shù))和利潤留存率)時,，公司銷售所能增長的最大比率。 可持續(xù)增長前提下增加外部融資方式只能靠增加負(fù)債來解決,。

　　滿足以上5個條件時：銷售增長率=總資產(chǎn)/負(fù)債/權(quán)益/凈利潤/股利/留存收益增加額的增長率,。

　　（4）可持續(xù)增長率與實際增長率

　?、?首要明確：可持續(xù)增長率與實際增長率不一定相等,，是兩個不同的概念

　　可持續(xù)增長率：不發(fā)行新股，不改變銷售凈利率,，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,，權(quán)益乘數(shù)，利潤留存率時,，公司銷售所能增長的最大比率

　　實際增長率：公司本年銷售額與上年銷售額相比的增長百分比

　?、?若下期同時滿足可持續(xù)增長的5個假設(shè)條件，即下期在本期基礎(chǔ)上實現(xiàn)可持續(xù)增長時,，才會：

　　下期實際增長率=下期可持續(xù)增長率=本期可持續(xù)增長率

　?、? 如果某一年的公式中的4個財務(wù)比率有一個或多個比率提高，在不增發(fā)新股的情況下,，則本年實際增長率就會超過上年的可持續(xù)增長率,，本年的可持續(xù)增長率也會超過上年的可持續(xù)增長率。若有一個或多個比率下降,，在不增發(fā)新股的情況下,，則本年實際增長率<上年的可持續(xù)增長率，本年的可持續(xù)增長率<上年的可持續(xù)增長率,。四個比率到了極限,，只有發(fā)行新股才能提高銷售增長率。

　?、?若同時滿足三個假設(shè)(資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變,、資本結(jié)構(gòu)不變、不發(fā)股票)

　　同一期間的實際增長率=預(yù)計可持續(xù)增長率=(本期利潤留存率×銷售凈利率×權(quán)益乘數(shù)×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)/(1-4*)

　　提示：在確定高速增長時,，在①③④不變的前提下,，改變②⑤。只有②⑤可以用簡化公式推,，其他都不可以,。

　　（5）存在通貨膨脹的情況下：含通貨膨脹的銷售收入增長率=(1+通貨膨脹率)×(1+銷量增長率)-1

　　在接下來的時間里,，大家一定要珍惜時間,，回歸教材，認(rèn)真對待每一個知識點,，小編會陪著大家一起迎接即將到來的考試,，CPA備考之路并不孤單。注會準(zhǔn)考證打印時間為9月18日-30日/10月9日-11日,，記得及時打印,，預(yù)祝大家順利通關(guān),。