注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試時(shí)間是10月14日-15日,，財(cái)管沖刺階段最重要的就是熟悉,、牢記各知識(shí)點(diǎn)的公式，小編準(zhǔn)備了財(cái)務(wù)管理,。第二章全部公式匯總,，大家可以收藏，花記憶下來,。

　　【所屬章節(jié)】

　　《財(cái)務(wù)成本管理》科目第二章　財(cái)務(wù)報(bào)表分析和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

　　營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本(非流動(dòng)負(fù)債+所有者權(quán)益)-長(zhǎng)期資產(chǎn)(非流動(dòng)資產(chǎn))

　　流動(dòng)資產(chǎn)+長(zhǎng)期資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債+所有者權(quán)益 營(yíng)運(yùn)資本配置比率 =營(yíng)運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)

　　1. 管理用資產(chǎn)負(fù)債表

　　經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)+金融資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)負(fù)債+金融負(fù)債+所有者權(quán)益 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)(經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)負(fù)債)=凈負(fù)債(金融負(fù)債-金融資產(chǎn))+所有者權(quán)益

　　(經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)流動(dòng)負(fù)債)經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本+(經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債)凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn) = 凈負(fù)債+權(quán)益

　?、賲^(qū)分經(jīng)營(yíng)和金融。

　　金融：持有至到期,短期權(quán)益性投資,，債權(quán)性投資,，應(yīng)付股利，優(yōu)先股,，融租的長(zhǎng)期應(yīng)付,，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債。

　　判定：貨幣資金按題目,。應(yīng)收股利及遞延所得稅按照形成的來源,。短期應(yīng)*票據(jù)：有息金融，無息經(jīng)營(yíng)

　　經(jīng)營(yíng)：長(zhǎng)投

　?、诎磪^(qū)分后的數(shù)據(jù)調(diào)整,。

　　左列：(經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)流動(dòng)負(fù)債 )+(經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債)=經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)

　　右列:凈負(fù)債(金融負(fù)債-金融資產(chǎn))+權(quán)益

　　2. 管理用利潤(rùn)表

　　①.區(qū)分經(jīng)營(yíng)和金融,。 利息費(fèi)用(金融損益)=財(cái)務(wù)費(fèi)用±金融部分的(公允變動(dòng)損益,、資產(chǎn)減值損失、投資收益)

　?、?分?jǐn)偹枚悺?平均所得稅稅率=所得稅費(fèi)用/利潤(rùn)總額

　?、?調(diào)整填列。

　　凈利潤(rùn)=經(jīng)營(yíng)損益+金融損益=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-稅后利息費(fèi)用=稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)*(1-平均所得稅稅率)-利息費(fèi)用*(1-平均T)

　?、芏惡蠼?jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)的計(jì)算方法 直接法：稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)=稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)*(1-T)

　　間接法：稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+稅后利息費(fèi)用=凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用*(1-T)

　　3. 管理用現(xiàn)金流量表

　?、?區(qū)分經(jīng)營(yíng)和金融 ： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量=實(shí)體經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 為負(fù)需要籌集資金，為正可以還債分股利做投資,。

　?、?確定現(xiàn)金流量 剩余流量法(實(shí)體現(xiàn)金流的來源分析)

　　企業(yè)實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+折舊攤銷-經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加-資本支出

　　=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加-資本支出

　　=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量-資本支出 資本支出=凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加+折舊攤銷(年末-(年初-本期折舊))

　　=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增加

　　融資現(xiàn)金流量法(實(shí)體現(xiàn)金流的去向分析)站在債權(quán)人和股東的角度來看，得到+拿出-

　　實(shí)體現(xiàn)金流量=股權(quán)現(xiàn)金流量+債務(wù)現(xiàn)金流量

　　股權(quán)現(xiàn)金流量=股利-股權(quán)資本凈增加(外部)=股利 - 股票發(fā)行 + 股票回購(gòu)

　　債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息-凈負(fù)債增加+凈負(fù)債減少

　　4. 管理用財(cái)務(wù)分析體系 A-B經(jīng)營(yíng)差異率,、 (A-B)*C杠桿貢獻(xiàn)率

　　權(quán)益凈利率 = A+(A-B)*C = 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率 +(凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)*凈財(cái)務(wù)杠桿 核心公式

　　= 稅后經(jīng)營(yíng)凈利率×凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) + (凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)*凈財(cái)務(wù)杠桿

　　=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)/銷售收入*凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) +(凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率-稅后利息費(fèi)用/凈負(fù)債)*凈負(fù)債/股東權(quán)益

　　5. 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法：回歸分析、計(jì)算機(jī)預(yù)測(cè),、銷售百分比法：凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=凈負(fù)債+權(quán)益

　　籌資總需求是凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增加=預(yù)計(jì)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)-基期的=(經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)負(fù)債的銷售百分比)×⊿銷售收入

　　外部融資額=(預(yù)計(jì)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)-基期凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn))-可以動(dòng)用的金融資產(chǎn)-留存收益增加

　　=⊿凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)-可以動(dòng)用的金融資產(chǎn)-留存收益增加

　　⊿凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=⊿經(jīng)營(yíng)資產(chǎn) - ⊿經(jīng)營(yíng)負(fù)債 留存收益增加= 預(yù)計(jì)銷售收入×預(yù)計(jì)銷售凈利率×(1-股利支付率)

　　6. 增長(zhǎng)率與資本需求的測(cè)算

　?。?）假設(shè)可動(dòng)用的金融資產(chǎn)為0，外部融資銷售增長(zhǎng)比：=外部融資額÷⊿銷售額

　　=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比-經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比-預(yù)計(jì)銷售凈利率×[(1+銷售增長(zhǎng)率)÷銷售增長(zhǎng)率]×利潤(rùn)留存率

　　（2）內(nèi)含增長(zhǎng)率: 可動(dòng)用的金融資產(chǎn)為0,，且外部融資為0時(shí)的銷售增長(zhǎng)率,。僅靠留存收益的增加實(shí)現(xiàn)的增長(zhǎng)率。

　　方法一：根據(jù)外部融資銷售增長(zhǎng)比的公式,，令外部融資額占銷售增長(zhǎng)百分比為0,，求銷售增長(zhǎng)率即可。

　　0=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比-經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比-[(1+g)/g×預(yù)計(jì)銷售凈利率×(1-預(yù)計(jì)股利支付率)

　　方法二：內(nèi)含增長(zhǎng)率=預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)/凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)*預(yù)計(jì)利潤(rùn)留存率/(1-預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)/凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)*預(yù)計(jì)利潤(rùn)留存率)

　　方法三：內(nèi)含增長(zhǎng)率=預(yù)計(jì)銷售凈利率*凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*預(yù)計(jì)利潤(rùn)留存率/(1-3*)

　　結(jié)論：預(yù)計(jì)銷售增長(zhǎng)率=內(nèi)含增長(zhǎng)率,，外部融資額=0

　　預(yù)計(jì)銷售增長(zhǎng)率>內(nèi)含增長(zhǎng)率,，資金短缺。外部融資額>0(追加外部資金)

　　預(yù)計(jì)銷售增長(zhǎng)率<內(nèi)含增長(zhǎng)率,，資金剩余,。外部融資額<0

　　（3） 可持續(xù)增長(zhǎng)率：指不發(fā)行新股,，不改變經(jīng)營(yíng)效率(銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率),，不改變財(cái)務(wù)政策(資本結(jié)構(gòu)(產(chǎn)權(quán)比率/權(quán)益乘數(shù))和利潤(rùn)留存率)時(shí)，公司銷售所能增長(zhǎng)的最大比率,。 可持續(xù)增長(zhǎng)前提下增加外部融資方式只能靠增加負(fù)債來解決,。

　　滿足以上5個(gè)條件時(shí)：銷售增長(zhǎng)率=總資產(chǎn)/負(fù)債/權(quán)益/凈利潤(rùn)/股利/留存收益增加額的增長(zhǎng)率,。

　?。?）可持續(xù)增長(zhǎng)率與實(shí)際增長(zhǎng)率

　　① 首要明確：可持續(xù)增長(zhǎng)率與實(shí)際增長(zhǎng)率不一定相等,，是兩個(gè)不同的概念

　　可持續(xù)增長(zhǎng)率：不發(fā)行新股,，不改變銷售凈利率，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,，權(quán)益乘數(shù),，利潤(rùn)留存率時(shí)，公司銷售所能增長(zhǎng)的最大比率

　　實(shí)際增長(zhǎng)率：公司本年銷售額與上年銷售額相比的增長(zhǎng)百分比

　?、?若下期同時(shí)滿足可持續(xù)增長(zhǎng)的5個(gè)假設(shè)條件,，即下期在本期基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)時(shí)，才會(huì)：

　　下期實(shí)際增長(zhǎng)率=下期可持續(xù)增長(zhǎng)率=本期可持續(xù)增長(zhǎng)率

　?、? 如果某一年的公式中的4個(gè)財(cái)務(wù)比率有一個(gè)或多個(gè)比率提高,，在不增發(fā)新股的情況下，則本年實(shí)際增長(zhǎng)率就會(huì)超過上年的可持續(xù)增長(zhǎng)率,，本年的可持續(xù)增長(zhǎng)率也會(huì)超過上年的可持續(xù)增長(zhǎng)率,。若有一個(gè)或多個(gè)比率下降，在不增發(fā)新股的情況下，則本年實(shí)際增長(zhǎng)率<上年的可持續(xù)增長(zhǎng)率,，本年的可持續(xù)增長(zhǎng)率<上年的可持續(xù)增長(zhǎng)率,。四個(gè)比率到了極限，只有發(fā)行新股才能提高銷售增長(zhǎng)率,。

　?、?若同時(shí)滿足三個(gè)假設(shè)(資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變、資本結(jié)構(gòu)不變,、不發(fā)股票)

　　同一期間的實(shí)際增長(zhǎng)率=預(yù)計(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)率=(本期利潤(rùn)留存率×銷售凈利率×權(quán)益乘數(shù)×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)/(1-4*)

　　提示：在確定高速增長(zhǎng)時(shí),，在①③④不變的前提下，改變②⑤,。只有②⑤可以用簡(jiǎn)化公式推,，其他都不可以。

　?。?）存在通貨膨脹的情況下：含通貨膨脹的銷售收入增長(zhǎng)率=(1+通貨膨脹率)×(1+銷量增長(zhǎng)率)-1

　　在接下來的時(shí)間里,，大家一定要珍惜時(shí)間，回歸教材,，認(rèn)真對(duì)待每一個(gè)知識(shí)點(diǎn),，小編會(huì)陪著大家一起迎接即將到來的考試，CPA備考之路并不孤單,。注會(huì)準(zhǔn)考證打印時(shí)間為9月18日-30日/10月9日-11日,，記得及時(shí)打印，預(yù)祝大家順利通關(guān),。