2017注會《財管》每日一大題：短期償債能力比率

來源：東奧會計在線責(zé)編：魚羊2017-09-25 14:39:27

報考科目數(shù)量

3科

學(xué)習(xí)時長

日均>3h

　　注冊會計師知識點在學(xué)習(xí)過程中尤為重要,，為了幫助考生找準(zhǔn)學(xué)習(xí)方向，提高學(xué)習(xí)效率,，東奧小編為大家整理了財務(wù)成本管理的每日一大題,，把握住主觀題，考試就成功一半,。

　　【所屬章節(jié)】

　　知識點屬于《財務(wù)成本管理》科目第二章　財務(wù)報表分析和財務(wù)預(yù)測

　　【知識點】短期償債能力比率

　　【例題計算分析題】甲公司是一家上市公司,，為了綜合分析上年度的經(jīng)營業(yè)績，公司董事會召開專門會議進(jìn)行討論,。公司相關(guān)資料如下：

　　資料一：甲公司資產(chǎn)負(fù)債表簡表如表1所示：

　　表1 甲公司資產(chǎn)負(fù)債表簡表(2016年12月31日)

　　單位：萬元

資產(chǎn)	年末金額	負(fù)債和股東權(quán)益	年末金額
貨幣資金	4000	流動負(fù)債合計	20000
應(yīng)收賬款	12000	非流動負(fù)債合計	40000
存貨	14000	負(fù)債合計	60000
流動資產(chǎn)合計	30000	股東權(quán)益合計	40000
非流動資產(chǎn)合計	70000
資產(chǎn)合計	100000	負(fù)債和股東權(quán)益合計	100000

　　資料二：甲公司2016年營業(yè)收入為146977萬元,，凈利潤為9480萬元。

　　資料三：甲公司及行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)部分財務(wù)指標(biāo)如表2所示(財務(wù)指標(biāo)的計算如需年初,、年末平均數(shù)時,，使用年末數(shù)代替);

　　表2 甲公司及行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)部分財務(wù)指標(biāo)(2016年)

項目	甲公司	行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)
流動比率	（A）	2
速動比率	（B）	1
資產(chǎn)負(fù)債率	×	50%
營業(yè)凈利率	×	（F）
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）	×	1.3
總資產(chǎn)凈利率	（C）	13%
產(chǎn)權(quán)比率	（D）	（G）
權(quán)益凈利率	（E）	（H）

　　注：表中“×”表示省略的數(shù)據(jù)。

　　資料四：行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率為12次,，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為15次,。

　　要求：

　　(1)確定表2中英文字母代表的數(shù)值(同時需要列示計算過程)。

　　(2)計算甲公司的存貨周轉(zhuǎn)率,、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,，與行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)對比,，分析甲公司短期償債能力指標(biāo)的可行性。

　　(3)計算甲公司2016年權(quán)益凈利率與行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)的差異,，并使用因素分析法依次測算總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)變動對權(quán)益凈利率差異的影響,。

　　【答案】

　　(1)

項目	甲公司	行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)
流動比率	（A=1.5）	2
速動比率	（B=0.8）	1
資產(chǎn)負(fù)債率	×	50%
營業(yè)凈利率	×	（F=10%）
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）	×	1.3
總資產(chǎn)凈利率	（C=9.48%）	13%
產(chǎn)權(quán)比率	（D=1.5）	（G=1）
權(quán)益凈利率	（E=23.7%）	（H=26%）

　　A=30000/20000=1.5

　　B=(4000+12000)/20000=0.8

　　C=9480/100000×100%=9.48%

　　D=60000/40000=1.5

　　E=9480/40000=23.7%

　　F=總資產(chǎn)凈利率/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=13%/1.3=10%

　　權(quán)益乘數(shù)=1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)=1/(1-50%)=2，G=權(quán)益乘數(shù)-1=2-1=1

　　H=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=13%×2=26%

　　(2)甲公司存貨周轉(zhuǎn)率=146977/14000=10.50(次)

　　甲公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=146977/12000=12.25(次)

　　甲公司的存貨周轉(zhuǎn)率與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均小于行業(yè)標(biāo)桿企業(yè),，存貨和應(yīng)收賬款的變現(xiàn)質(zhì)量還有提高的空間,。

　　(3)甲公司2016年權(quán)益凈利率與行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)的差異=23.7%-26%=-2.3%

　　總資產(chǎn)凈利率變動對權(quán)益凈利率的影響=(9.48%-13%)×2=-7.04%

　　甲公司權(quán)益乘數(shù)=100000/40000=2.5

　　權(quán)益乘數(shù)變動對權(quán)益凈利率的影響=9.48%×(2.5-2)=4.74%。

　　財務(wù)成本管理作為注會考試中一門科目,，其難度經(jīng)常被低估,。CPA考試是以會計和審計科目作為核心展開的，而會計和審計相關(guān)內(nèi)容的展開,，其核心交匯點在于企業(yè)財務(wù)報表,。注冊會計師考試時間為10月14-15日，記得提前做好考試安排和準(zhǔn)備,。

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