2017注會《財管》知識點：金融期權(quán)價值的影響因素

來源：東奧會計在線責(zé)編：魚羊2017-06-08 14:40:04

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　　【知識點】金融期權(quán)價值的影響因素

　　(一)期權(quán)的內(nèi)在價值和時間溢價

　　期權(quán)價值=內(nèi)在價值+時間溢價

　　1.期權(quán)的內(nèi)在價值

　　(1)含義：期權(quán)的內(nèi)在價值，是指期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟價值,。

　　(2)影響因素：內(nèi)在價值的大小,，取決于期權(quán)標的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價與期權(quán)執(zhí)行價格的高低。

　　2.期權(quán)的價值狀態(tài)

價值狀態(tài)	看漲期權(quán)	看跌期權(quán)	執(zhí)行狀況
“實值期權(quán)”（溢價期權(quán)）	標的資產(chǎn)現(xiàn)行市價高于執(zhí)行價格時	標的資產(chǎn)現(xiàn)行市價低于執(zhí)行價格時	有可能被執(zhí)行,，但也不一定被執(zhí)行
“虛值期權(quán)”（折價期權(quán)）	標的資產(chǎn)現(xiàn)行市價低于執(zhí)行價格時	標的資產(chǎn)現(xiàn)行市價高于執(zhí)行價格時	不會被執(zhí)行
“平價期權(quán)”	標的資產(chǎn)現(xiàn)行市價等于執(zhí)行價格時	標的資產(chǎn)現(xiàn)行市價等于執(zhí)行價格時	不會被執(zhí)行

　　3.期權(quán)的時間溢價

含義	計算公式	影響因素
期權(quán)的時間溢價是指期權(quán)價值超過內(nèi)在價值的部分,。	時間溢價=期權(quán)價值-內(nèi)在價值	時間溢價是時間帶來的“波動的價值”，是未來存在不確定性而產(chǎn)生的價值,，不確定性越強,，期權(quán)時間價值越大,。

　　(二)影響期權(quán)價值的主要因素

　　(三)期權(quán)價值的范圍

　　每個成功的人都是有著堅定的信仰，勇往直前的勇氣,，敢于付出而不怕失敗,，在距離成功的日子每天計算著，規(guī)劃著,，分析著,。堅持著數(shù)不清的日日夜夜，努力地讓生命充實地去實現(xiàn)自己的計劃,。加油吧,，注會考試考生們！小編會繼續(xù)為大家提供更多更新的2017注會考試攻略,。

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