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【內(nèi)容導(dǎo)航】：

(一)金融債券的發(fā)行條件

(二)次級(jí)債券

【所屬章節(jié)】：

本知識(shí)點(diǎn)屬于《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》第四章債券市場(chǎng)

【知識(shí)點(diǎn)】金融債券的發(fā)行與承銷(xiāo)

金融債券的發(fā)行與承銷(xiāo)

(一)金融債券的發(fā)行條件

1. 政策性銀行,。我國(guó)的政策性銀行包括國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行,、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行,。政策性銀行發(fā)行金融債券，應(yīng)按年向中國(guó)人民銀行報(bào)送金融債券發(fā)行申請(qǐng),，經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)后即可發(fā)行金融債券,。

2. 商業(yè)銀行。商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：具有良好的公司治理機(jī)制;核心資本充足率不低于4%;最近三年連續(xù)盈利;貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提充足;風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定;最近三年沒(méi)有重大違法,、違規(guī)行為;中國(guó)人民銀行要求的其他條件,。

3. 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司。

4. 金融租賃公司,、汽車(chē)金融公司和消費(fèi)金融公司,。

5. 其他金融機(jī)構(gòu)。其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券應(yīng)具備的條件由中國(guó)人民銀行另行規(guī)定,。

(二)次級(jí)債券

1. 商業(yè)銀行次級(jí)債券,。

(1)概念。商業(yè)銀行次級(jí)債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的,、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后,、先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券。

(2)發(fā)行方式,。

次級(jí)債券可在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行或私募發(fā)行。

2. 保險(xiǎn)公司次級(jí)債券,。

(1)概念,。保險(xiǎn)公司次級(jí)債是指保險(xiǎn)公司為了彌補(bǔ)臨時(shí)性或者階段性資本不足，經(jīng)批準(zhǔn)募集,、期限在5年以上(含5年),，且本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險(xiǎn)公司股權(quán)資本的保險(xiǎn)公司債務(wù),。

(2)募集方式,。

保險(xiǎn)公司償付能力充足率低于150%或者預(yù)計(jì)未來(lái)兩年內(nèi)償付能力充足率將低于150%的，可以申請(qǐng)募集次級(jí)債,。募集人可以自行或者委托具有證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)募集次級(jí)債,。

保險(xiǎn)公司募集的次級(jí)債金額不得超過(guò)中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的額度。

保險(xiǎn)公司次級(jí)債應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集,。合格投資者是指具備購(gòu)買(mǎi)次級(jí)債的獨(dú)立分析能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的境內(nèi)和境外法人,，但不包括：募集人控制的公司;與募集人受同一第三方控制的公司。

募集人的單個(gè)股東和股東的控制方持有的次級(jí)債不得超過(guò)單次或者累計(jì)募集額的10%,，并且單次或者累計(jì)募集額的持有比例不得為最高,。

募集人應(yīng)當(dāng)在次級(jí)債募集結(jié)束后的10個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)保監(jiān)會(huì)報(bào)告募集情況,，并將與次級(jí)債債權(quán)人簽訂的次級(jí)債合同的復(fù)印件報(bào)送中國(guó)保監(jiān)會(huì)。

3. 證券公司次級(jí)債券,。

(1)概念,。證券公司次級(jí)債，是指證券公司向股東或機(jī)構(gòu)投資者定向借入的清償順序在普通債之后的次級(jí)債務(wù),，以及證券公司向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行的,、清償順序在普通債之后的有價(jià)證券。

(2)募集,。

《證券公司次級(jí)債管理規(guī)定》對(duì)證券公司次級(jí)債募集方式作出了較為詳細(xì)的安排：

證券公司次級(jí)債券只能以非公開(kāi)方式發(fā)行,，不得采用廣告、公開(kāi)勸誘和變相公開(kāi)方式,。每期債券的機(jī)構(gòu)投資者合計(jì)不得超過(guò)200人,。

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