2018年第一輪證券從業(yè)考試已經(jīng)開始備考了,，不知道你有沒有開始呢,！今天小編為大家?guī)斫鹑谑袌鲶w系知識點,，希望大家學(xué)習(xí)！
【內(nèi)容導(dǎo)航】：
貨幣政策工具
【所屬章節(jié)】：
本知識點屬于《金融市場基礎(chǔ)知識》第一章金融市場體系
【知識點】貨幣政策工具
貨幣政策工具
(一)一般性政策工具
一般性貨幣政策工具 | 具體內(nèi)容 |
法定存款 準(zhǔn)備金政策 | ①含義：法定存款準(zhǔn)備金率是指根據(jù)法律規(guī)定，商業(yè)銀行等將其吸收的存款和發(fā)行的票據(jù)存放在中央銀行的最低比率,。通常以不兌現(xiàn)貨幣形式存放在中央銀行 ②效用：體現(xiàn)在它對商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力,、對貨幣乘數(shù)的調(diào)節(jié)。 若中央銀行采取緊縮政策,，提高法定存款準(zhǔn)備金率,，貨幣乘數(shù)減少，限制了商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力,、最終起到收縮貨幣供應(yīng)量和信貸量的效果 ③缺陷： 一是央行調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率時,，商業(yè)銀行可以變動其在央行的超額存款準(zhǔn)備金，從反方向抵銷法定存款準(zhǔn)備金率政策的作用,； 二是對貨幣乘數(shù)的影響很大,，作用力度很強，往往被當(dāng)作是一劑“猛藥”,。 三是成效較慢,、時滯較長；法定存款準(zhǔn)備金率政策往往是作為貨幣政策的一種自動穩(wěn)定機(jī)制 |
再貼現(xiàn),、 再貸款政策 | ①含義：是指商業(yè)銀行持客戶貼現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)向中央銀行請求貼現(xiàn),，以取得中央銀行的信用支持 ②再貼現(xiàn)政策的基本內(nèi)容是中央銀行根據(jù)政策需要調(diào)整再貼現(xiàn)率 當(dāng)中央銀行提高再貼現(xiàn)率時，商業(yè)銀行借入資金的成本上升,，基礎(chǔ)貨幣得到收縮 ③優(yōu)缺點： 與法定存款準(zhǔn)備金政策比較,，再貼現(xiàn)工具的彈性相對較大，作用力度相對要緩和一些,； 主動權(quán)在商業(yè)銀行手中,，所以中央銀行的再貼現(xiàn)政策是否能夠獲得預(yù)期效果，還取決于商業(yè)銀行是否采取主動配合態(tài)度 |
公開市場 業(yè)務(wù) | ① 含義： 中央銀行在證券市場上公開買賣國債,、發(fā)行票據(jù)的活動即為公開市場業(yè)務(wù) 中央銀行在公開市場的證券交易活動對象主要是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu) ②公開市場業(yè)務(wù)目的在于調(diào)控基礎(chǔ)貨幣,，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量和市場利率 |
(二)選擇性貨幣政策工具
選擇性貨幣政策包括：消費者信用控制、證券市場信用控制,、不動產(chǎn)信用控制,、優(yōu)惠利率、預(yù)繳進(jìn)口保證金,。
選擇性貨幣政策工具 | 具體內(nèi)容 |
消費者信用控制 | 中央銀行對不動產(chǎn)以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制,。在通貨膨脹時期，能起到抑制消費需求和物價上漲的作用 |
證券市場信用控制 | 中央銀行對有關(guān)證券交易的各種貸款進(jìn)行限制,，目的在于抑制過度投機(jī) |
不動產(chǎn)信用控制 | 中央銀行對金融機(jī)構(gòu)在房地產(chǎn)方面放款的限制性措施,。目的在于抑制房地產(chǎn)投機(jī)和泡沫 |
優(yōu)惠利率 | 中央銀行對國家重點發(fā)展的經(jīng)濟(jì)部門或產(chǎn)業(yè)，如出口行業(yè),、農(nóng)業(yè)等,，所采取得鼓勵性措施 |
預(yù)繳進(jìn)口保證金 | 中央銀行要求進(jìn)口商預(yù)繳相當(dāng)于進(jìn)口商品總值一定比例的存款，以抑制進(jìn)口過快增長的措施。預(yù)繳進(jìn)口保證金多為國際收支經(jīng)常項日出現(xiàn)逆差的國家所采用 |
(三)補充性貨幣政策工具
1.直接信用控制
直接信用控制是指中央銀行以行政命令或其他方式,，從質(zhì)和量兩個方面,，直接對金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動進(jìn)行控制。其手段：利率限額,、采用信用配額,、規(guī)定金融工具的流動性比率和直接干預(yù)等。其中規(guī)定存貸款最高利率限制,，是最常使用的直接信用管制工具,。
2.間接信用指導(dǎo)
間接信用指導(dǎo)即中央銀行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法間接影響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)行為的做法,。其中：窗口指導(dǎo)是指中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情,，物價趨勢和金融市場動向等經(jīng)濟(jì)運行中出現(xiàn)的新情況和新問題,，對商業(yè)銀行提出信貸增減建議,。窗口指導(dǎo)沒有法律約束力，但影響力往往較大,。
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