2015年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試《財(cái)務(wù)管理》考試大綱之第四章：

　　第三節(jié) 股權(quán)籌資

　　吸收直接投資,、發(fā)行股票和利用留存收益,，是股權(quán)籌資的三種基本形式,。

　　一,、吸收直接投資

　　吸收直接投資,，是指企業(yè)直接吸收國(guó)家,、法人,、個(gè)人和外商投人資金的一種籌資方式,。采用吸收直接投資的企業(yè),，資本不分為等額股份、無(wú)需公開(kāi)發(fā)行股票,。吸收直接投資的實(shí)際出資額中,，注冊(cè)資本部分，形成實(shí)收資本,；超過(guò)注冊(cè)資本的部分,，屬于資本溢價(jià)，形成資本公積,。

　�,。ㄒ唬┪�收直接投資的種類(lèi)

　　（1）吸收國(guó)家投資,；

　�,。�2）吸收法人投資；

　�,。�3）合資經(jīng)營(yíng),；

　　（4）吸收社會(huì)公眾投資。

　�,。ǘ�）吸收直接投資的出資方式

　�,。�1）以貨幣資產(chǎn)出資；

　�,。�2）以實(shí)物資產(chǎn)出資,；

　　（3）以土地使用權(quán)出資,；

　�,。�4）以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資；

　�,。�5）以特定債權(quán)出資,。

　　（三）吸收直接投資的程序

　�,。�1）確定籌資數(shù)量,；

　　（2）尋找投資單位,；

　�,。�3）協(xié)商和簽署投資協(xié)議；

　�,。�4）取得所籌集的資金,。

　　（四）吸收直接投資的籌資特點(diǎn)

　�,。�1）能夠盡快形成生產(chǎn)能力,；

　　（2）容易進(jìn)行信息溝通,；

　　（3）資本成本較高,；

　�,。�4）公司控制權(quán)集中，不利于公司治理,；

　�,。�5）不易進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易。

　　二,、發(fā)行股票

　　股票是股份有限公司為籌措股權(quán)資本而發(fā)行的有價(jià)證券,，是公司簽發(fā)的證明股東持有公司股份的憑證。股票作為一種所有權(quán)憑證,，代表著對(duì)發(fā)行公司凈資產(chǎn)的所有權(quán),。

　　（一）股票的特征與分類(lèi)

　　1.股票的特點(diǎn)

　　（1）永久性,；（2）流通性,；（3）風(fēng)險(xiǎn)性；（4）參與性,。

　　2.股東的權(quán)利

　�,。�1）公司管理權(quán)；

　�,。�2）收益分享權(quán),；

　　（3）股份轉(zhuǎn)讓權(quán),；

　�,。�4）優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；

　�,。�5）剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán),。

　　3.股票的種類(lèi)

　　按股東權(quán)利和義務(wù)，分為普通股股票和優(yōu)先股股票,；按票面是否無(wú)記名,，分為記名股票和無(wú)記名股票；按發(fā)行對(duì)象和上市地點(diǎn),，分為A股,、B股、H股,、N股和S股等,。

　　（二）股份有限公司的設(shè)立,、股票發(fā)行與上市

　　1.股份有限公司的設(shè)立

　　設(shè)立股份有限公司,，應(yīng)當(dāng)有2人以上200人以下為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所,。股份有限公司的設(shè)立,，可以采取發(fā)起設(shè)立或者募集設(shè)立的方式。

　　2.股份有限公司首次發(fā)行股票的一般程序

　�,。�1）發(fā)起人認(rèn)足股份,、交付股資；

　�,。�2）提出公開(kāi)募集股份的申請(qǐng),；

　　（3）公告招股說(shuō)明書(shū),，簽訂承銷(xiāo)協(xié)議,；

　�,。�4）招認(rèn)股份，繳納股款,；

　�,。�5）召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)，選舉董事會(huì),、監(jiān)事會(huì),；

　　（6）辦理公司設(shè)立登記,，交割股票,。

　　3.股票的發(fā)行方式

　　（1）公開(kāi)間接發(fā)行,；（2）非公開(kāi)直接發(fā)行,。

　　4.股票的上市交易

　　（1）股票上市的目的,；（2）股票上市的條件,。

　　5.股票上市的暫停、終止與特別處理

　　當(dāng)上市公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)情況惡化,、存在重大違法違規(guī)行為或其他原因?qū)е虏环�合上市條件時(shí),，就可能被暫停或終止上市,。

　�,。ㄈ�）上市公司的股票發(fā)行

　　包括公開(kāi)發(fā)行和非公開(kāi)發(fā)行兩種類(lèi)型。公開(kāi)發(fā)行股票又分為首次上市公開(kāi)發(fā)行股票和上市后公開(kāi)發(fā)行股票,，非公開(kāi)發(fā)行即向特定投資者發(fā)行,，也叫定向發(fā)行。

　�,。ㄋ模┮�入��(zhàn)略投資者

　　戰(zhàn)略投資者是指與發(fā)行人具有合作關(guān)系或有合作意向和潛力,，與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長(zhǎng)期持有發(fā)行公司股票的法人。

　�,。ㄎ澹┌l(fā)行普通股股票的籌資特點(diǎn)

　�,。�1）兩權(quán)分離，有利于公司自主經(jīng)營(yíng)管理,；（2）沒(méi)有固定的股息負(fù)擔(dān)，資本成本較低,；（3）能增強(qiáng)公司的社會(huì)聲譽(yù),，促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓?zhuān)唬?）不易及時(shí)形成生產(chǎn)能力。

　　三,、留存收益

　　留存收益是留存于企業(yè)內(nèi)部,、未對(duì)外分配的利潤(rùn),。留存收益的籌資途徑包括提取盈余公積金、未分配利潤(rùn),。利用留存收益的籌資特點(diǎn)包括：（1）不用發(fā)生籌資費(fèi)用,；（2）維持公司的控制權(quán)分布；（3）籌資數(shù)額有限,。

　　四,、股權(quán)籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

　　（一）股權(quán)籌資的優(yōu)點(diǎn)

　　1.股權(quán)籌資是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)

　　2.股權(quán)籌資是企業(yè)良好的信譽(yù)基礎(chǔ)

　　3.有助于降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　�,。ǘ�）股��(quán)籌資的缺點(diǎn)

　　1.資本成本負(fù)擔(dān)較重

　　2.容易分散公司的控制權(quán)

　　3.信息溝通與披露成本較大

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