[小編“娜寫年華”]東奧會計在線中級會計職稱頻道提供：本篇為2015年中級會計職稱《財務管理》考試大綱（第五章）,。

　　2015年中級會計職稱考試《財務管理》考試大綱

　　第五章 籌資管理（下）

　　【基本要求】

　　（一）掌握資金需要量預測的方法

　�,。ǘ�）掌握資本成本的計算

　�,。ㄈ�）掌握財務杠桿,、經(jīng)營杠桿和總杠桿

　　（四）熟悉可轉(zhuǎn)換債券,、認股權(quán)證

　�,。ㄎ澹┝私赓Y本結(jié)構(gòu)管理

　　【考試內(nèi)容】

　　第一節(jié)　混合籌資

　　混合性資金，是指企業(yè)取得的某些兼有股權(quán)資本特征和債務資本特征的資金,，常見的混合籌資方式主要有發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券,、發(fā)行認股權(quán)證。

　　一,、可轉(zhuǎn)換債券

　　可轉(zhuǎn)換債券是一種混合型證券,，是公司普通債券與證券期權(quán)的組合體�,？赊D(zhuǎn)換債券的持有人在一定期限內(nèi),，可以按照事先規(guī)定的價格或者轉(zhuǎn)換比例，自由地選擇是否轉(zhuǎn)換為公司普通股,。

　�,。ㄒ唬┛赊D(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì)

　　（1）證券期權(quán)性,；（2）資本轉(zhuǎn)換性,；（3）能夠贖回與回售,。

　　（二）可轉(zhuǎn)換債券的基本要素

　�,。�1）標的股票；（2）票面利率,；（3）轉(zhuǎn)換價格,；（4）轉(zhuǎn)換比率；（5）轉(zhuǎn)換期,；（6）贖回條款,；（7）回售條款；（8）強制性轉(zhuǎn)換調(diào)整條款,。

　�,。ㄈ�）可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行條件

　　（1）最近3年連續(xù)盈利,，且最近3年凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上,；

　　（2）可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行后,，公司資產(chǎn)負債率不高于70%,；

　　（3）累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%,；

　�,。�4）上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，還應當符合關于公開發(fā)行股票的條件,。

　�,。ㄋ模┛赊D(zhuǎn)換債券籌資的特點

　　（1）籌資靈活性,；

　�,。�2）資本成本較低；

　�,。�3）籌資效率高,；

　　（4）存在一定的財務壓力,。

　　二,、認股權(quán)證

　　認股權(quán)證是一種由上市公司發(fā)行的證明文件，持有人有權(quán)在一定時間內(nèi)以約定價格認購該公司發(fā)行的一定數(shù)量的股票,。

　�,。ㄒ唬┱J股權(quán)證的基本性質(zhì)

　　（1）證券的期權(quán)性,；

　�,。�2）認股權(quán)證是一種投資工具,。

　　（二）認股權(quán)證的籌資特點

　�,。�1）認股權(quán)證是一種融資促進工具,；

　　（2）有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu),；

　�,。�3）有利于推進上市公司的股權(quán)激勵機制。

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