[小編“娜寫年華”]東奧會計在線中級會計職稱頻道提供：本篇為2015年中級會計職稱《財務(wù)管理》考試大綱（第五章）,。

　　2015年中級會計職稱考試《財務(wù)管理》考試大綱

　　第五章 籌資管理（下）

　　【基本要求】

　�,。ㄒ唬┱莆召Y金需要量預(yù)測的方法

　　（二）掌握資本成本的計算

　�,。ㄈ�）掌握財��(wù)杠桿,、經(jīng)營杠桿和總杠桿

　　（四）熟悉可轉(zhuǎn)換債券,、認(rèn)股權(quán)證

　�,。ㄎ澹┝私赓Y本結(jié)構(gòu)管理

　　【考試內(nèi)容】

　　第一節(jié)　混合籌資

　　混合性資金，是指企業(yè)取得的某些兼有股權(quán)資本特征和債務(wù)資本特征的資金,，常見的混合籌資方式主要有發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券,、發(fā)行認(rèn)股權(quán)證。

　　一、可轉(zhuǎn)換債券

　　可轉(zhuǎn)換債券是一種混合型證券,，是公司普通債券與證券期權(quán)的組合體,。可轉(zhuǎn)換債券的持有人在一定期限內(nèi),，可以按照事先規(guī)定的價格或者轉(zhuǎn)換比例,，自由地選擇是否轉(zhuǎn)換為公司普通股。

　�,。ㄒ唬┛赊D(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì)

　�,。�1）證券期權(quán)性；（2）資本轉(zhuǎn)換性,；（3）能夠贖回與回售,。

　　（二）可轉(zhuǎn)換債券的基本要素

　�,。�1）標(biāo)的股票,；（2）票面利率；（3）轉(zhuǎn)換價格,；（4）轉(zhuǎn)換比率,；（5）轉(zhuǎn)換期；（6）贖回條款,；（7）回售條款,；（8）強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換調(diào)整條款。

　�,。ㄈ�）可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行條件

　�,。�1）最近3年連續(xù)盈利，且最近3年凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上,；

　�,。�2）可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行后，公司資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%,；

　�,。�3）累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%；

　�,。�4）上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券,，還應(yīng)當(dāng)符合關(guān)于公開發(fā)行股票的條件。

　�,。ㄋ模┛赊D(zhuǎn)換債券籌資的特點

　�,。�1）籌資靈活性；

　�,。�2）資本成本較低,；

　�,。�3）籌資效率高；

　�,。�4）存在一定的財務(wù)壓力,。

　　二、認(rèn)股權(quán)證

　　認(rèn)股權(quán)證是一種由上市公司發(fā)行的證明文件,，持有人有權(quán)在一定時間內(nèi)以約定價格認(rèn)購該公司發(fā)行的一定數(shù)量的股票,。

　　（一）認(rèn)股權(quán)證的基本性質(zhì)

　�,。�1）證券的期權(quán)性,；

　　（2）認(rèn)股權(quán)證是一種投資工具,。

　　（二）認(rèn)股權(quán)證的籌資特點

　�,。�1）認(rèn)股權(quán)證是一種融資促進(jìn)工具,；

　　（2）有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu),；

　�,。�3）有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵機(jī)制。

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