2014年《財務管理》高頻考點：投資管理的原則

　　[小編“娜寫年華”]本篇為2014中級會計職稱考試之《財務管理》第六章“投資管理”第一節(jié)高頻考點精講：投資管理的主要內容，本節(jié)內容主要介紹投資管理的原則,。

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　　【考情分析】

　　考頻：☆

　　【本節(jié)目錄】

　　1.可行性分析原則

　　2.結構平衡原則

　　3.動態(tài)監(jiān)控原則

　　【高頻考點】：投資管理的原則

　　為了適應投資項目的特點和要求,，實現(xiàn)投資管理的目標，作出合理的投資決策,，需要制定投資管理的基本原則,，據(jù)以保證投資活動的順利進行,。

　　（1）可行性分析原則

　　投資項目的金額大,，資金占用時間長,，一旦投資后具有不可逆轉性,，對企業(yè)的財務狀況和經營前景影響重大。因此,，在投資決策之時,，必須建立嚴密的投資決策程序，進行科學的投資可行性分析,。

　　投資項目可行性分析是投資管理的重要組成部分,，其主要任務是對投資項目能否實施的可行性進行科學的論證，主要包括環(huán)境可行性,，技術可行性,、市場可行性、財務可行性等方面,。財務可行性是在相關的環(huán)境,、技術、市場可行性完成的前提下,，著重圍繞技術可行性和市場可行性而開展的專門經濟性評價,。同時,，一般也包含資金籌集的可行性,。

　　財務可行性分析的主要方面和內容包括：收入、費用和利潤等經營成果指標的分析,；資產,、負債、所有者權益等財務狀況指標的分析,；資金籌集和配置的分析,；資金流轉和回收等資金運行過程的分析；項目現(xiàn)金流量,、凈現(xiàn)值,、內含報酬率等項目經濟性效益指標的分析，項目收益與風險關系的分析等,。

　　（2）結構平衡原則

　　由于投資往往是一個綜合性的項目,，不僅涉及到固定資產等生產能力和生產條件的構建，還涉及到使生產能力和生產條件正常發(fā)揮作用所需要的流動資產的配置,。同時,，由于受資金來源的限制，投資也常常會遇到資金需求超過資金供應的矛盾,。如何合理配置資源,，使有限的資金發(fā)揮最大的效用，是投資管理中資金投放所面臨的重要問題,。

　　投資項目在資金投放時,，要遵循結構平衡的原則,，合理分布資金，包括固定資金與流動資金的配套關系,、生產能力與經營規(guī)模的平衡關系,、資金來源與資金運用的匹配關系、投資進度和資金供應的協(xié)調關系,、流動資產內部的資產結構關系,、發(fā)展性投資與維持性投資配合關系、對內投資與對外投資順序關系,、直接投資與間接投資分布關系,，等等。

　　（3）動態(tài)監(jiān)控原則

　　投資的動態(tài)監(jiān)控,，是指對投資項目實施過程中的進程控制,。特別是對于那些工程量大、工期長的建造項目來說,，有一個具體的投資過程,，需要按工程預算實施有效的動態(tài)投資控制。

　　投資項目的工程預算,，是對總投資中各工程項目以及所包含的分步工程和單位工程造價規(guī)劃的財務計劃,。建設性投資項目應當按工程進度，對分項工程,、分步工程,、單位工程的完成情況，逐步進行資金撥付和資金結算,，控制工程的資金耗費,，防止資金浪費。在項目建設完工后,，通過工程決算,，全面清點所建造的資產數(shù)額和種類，分析工程造價的合理性,，合理確定工程資產的賬面價值,。

　　對于間接投資特別是證券輯資而言，投資前首先要認真分析投資對象的投資價值,，根據(jù)風險與收益均衡的原則合理選擇投資對象,。在持有金融資產過程中，要廣泛收集投資對象和資本市場的相關信息,，全面了解被投資單位的財務狀況和經營成果，保護自身的投資權益。有價證券類的金融資產投資,，其投資價值不僅由被投資對象的經營業(yè)績決定,，還受資本市場的制約。這就需要分析資本市場上資本的供求關系狀況,，預計市場利率的波動和變化趨勢,，動態(tài)地估算投資價值，尋找轉讓證券資產和收回投資的最佳時機,。

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