2014年《財務管理》高頻考點：企業(yè)投資的分類

　　[小編“娜寫年華”]本篇為2014中級會計職稱考試之《財務管理》第六章“投資管理”第一節(jié)高頻考點精講：投資管理的主要內(nèi)容,，本節(jié)內(nèi)容主要介紹企業(yè)投資的分類,。

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　　【考情分析】

　　考頻：★

　　2005年單選

　　【本節(jié)目錄】

　　1.直接投資和間接投資

　　2.項目投資與證券投資

　　3.發(fā)展性投資與維持性投資

　　4.對內(nèi)投資與對外投資

　　5.獨立投資與互斥投資

　　【高頻考點】：企業(yè)投資的分類

　　將企業(yè)投資的類型進行科學的分類,，有利于分清投資的性質,，按不同的特點和要求進行投資決策,，加強投資管理,。

　　（一）直接投資和間接投資

　　按投資活動與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動的關系,，企業(yè)投資可以劃分為直接投資和間接投資。

　　直接投資,，是將資金直接投放于形成生產(chǎn)經(jīng)營能力的實體性資產(chǎn)，直接謀取經(jīng)營利潤的企業(yè)投資,。通過直接投資,，購買并配置勞動力、勞動資料和勞動對象等具體生產(chǎn)要素,，開展生產(chǎn)經(jīng)營活動,。

　　間接投資，是將資金投放于股票,、債券等權益性資產(chǎn)上的企業(yè)投資,。之所以稱為間接投資，是因為股票,、債券的發(fā)行方,，在籌集到資金后，再把這些資金投放于形成生產(chǎn)經(jīng)營能力的實體性資產(chǎn),， 獲取經(jīng)營利潤,。而間接投資方不直接介入具體生

　　產(chǎn)經(jīng)營過程，通過股票,、債券上所約定的收益分配權利,，獲取股利或利息收入，分享直接投資的經(jīng)營利潤,。

　　（二）項目投資與證券投資

　　按投資對象的存在形態(tài)和性質,，企業(yè)投資可以劃分為項目投資和證券投資。

　　企業(yè)可以通過投資,，購買具有實質內(nèi)涵的經(jīng)營資產(chǎn),，包括有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，形成具體的生產(chǎn)經(jīng)營能力,，開展實質性的生產(chǎn)經(jīng)營活動,，謀取經(jīng)營利潤。這類投資，稱為項目投資,。項目投資的目的在于改善生產(chǎn)條件,、擴大生產(chǎn)能力，以獲取更多的經(jīng)營利潤,。項目投資,，屬于直接投資。

　　企業(yè)可以通過投資,，購買具有權益性的證券資產(chǎn),，通過證券資產(chǎn)上所賦予的權力，間接控制被投資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動,，獲取投資收益,。這種投資，稱為證券投資,，即購買屬于綜合生產(chǎn)要素的權益性權利資產(chǎn)的企業(yè)投資,。

　　證券，是一種金融資產(chǎn),，即以經(jīng)濟合同契約為基本內(nèi)容,、以憑證票據(jù)等書面文件為存在形式的權利性資產(chǎn)。如債券投資代表的是未來按契約規(guī)定收取債息和收回本金的權利,，股票投資代表的是對發(fā)行股票企業(yè)的經(jīng)營控制權,、財務控制權、收益分配權,、剩余財產(chǎn)追索權等股東權利,。證券投資的目的，在于通過持有權益性證券,，獲取投資收益,， 或控制其他企業(yè)的財務或經(jīng)營政策，并不直接從事具體生產(chǎn)經(jīng)營過程,。因此,，證券投資屬于間接投資。

　　直接投資與間接投資,、項目投資與證券投資,，兩種投資分類方式的內(nèi)涵和范圍是一致的，只是分類角度木同,。直接投資與間接投資強調(diào)的是投資的方式性,，項目投資與證券投資強調(diào)的是投資的對象性。

　　（三）發(fā)展性投資與維持性投資

　　按投資活動對企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營前景的影響,，企業(yè)投資可以劃分為發(fā)展性投資和維持性投資,。

　　發(fā)展性投資,，是指對企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展全局有重大影響的企業(yè)投資。發(fā)展性投資也可以稱為戰(zhàn)略性投資,，如企業(yè)間兼并合并的投資,、轉換新行業(yè)和開發(fā)新產(chǎn)品投資、大幅度擴大生產(chǎn)規(guī)模的投資等,。發(fā)展性投資項目實施后,，往往可以改變企業(yè)的經(jīng)營方向和經(jīng)營領域，或者明顯地擴大企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力,，或者實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略重組,。

　　維持性投資，是為了維持企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營正常順利進行,，不會改變企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展全局的企業(yè)投資,。維持性投資也可以稱為戰(zhàn)術性投資，如更新替換舊設備的投資,、配套流動資金投資,、生產(chǎn)技術革新的投資等。維持性投資項目所需要的資金不多,，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的前景影響不大， 投資風險相對也較小,。

　　（四）對內(nèi)投資與對外投資

　　按投資活動資金投出的方向,，企業(yè)投資可以劃分為對內(nèi)投資和對外投資。

　　對內(nèi)投資,，是指在本企業(yè)范圍內(nèi)部的資金投放,，用于購買和配置各種生產(chǎn)經(jīng)營所需的經(jīng)營性資產(chǎn)。對外投資,，是指向本企業(yè)范圍以外的其他單位的資金投放,。對外投資多以現(xiàn)金、有形資產(chǎn),、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)形式,，通過聯(lián)合投資、合作經(jīng)營,、換取股權,、購買證券資產(chǎn)等投資方向企業(yè)外部其他單位投放資金。

　　對內(nèi)投資都是直接投資,，對外投資主要是間接投資,，也可能是直接投資。

　　（五）獨立投資與互斥投資

　　按投資項目之間的相互關聯(lián)關系,，企業(yè)投資可以劃分為獨立投資和互斥投資,。

　　獨立投資是相容性投資，各個投資項目之間互不關聯(lián)、互不影響,，可以同時并存,。獨立投資項目決策考慮的是方案本身是否滿足某種決策標準。

　　互斥投資是非相容性投資,，各個投資項目之間相互關聯(lián),、相互替代，不能同時并存,�,；コ馔顿Y項目決策考慮的是各方案之間的排斥性，互斥決策需要從每個可行方案中選擇最優(yōu)方案,。

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