看漲看跌期權的平價關系
精選回答
看漲看跌期權的平價關系：
對于歐式期權,，假定看漲期權和看跌期權有相同的執(zhí)行價格和到期日,，則下述等式成立：
看漲期權價格-看跌期權價格=標的資產的價格-執(zhí)行價格的現(xiàn)值
這種關系，被稱為看漲期權-看跌期權平價定理,，利用該等式中的4個數(shù)據(jù)中的3個,，就可以求出另外1個。
看漲期權是指期權賦予持有人在到期日或到期日之前,，以固定價格購買標的資產的權利。其授予權利的特征是“購買”,。因此也可以稱為“擇購期權”,、“買入期權”或“買權”,。
看跌期權是指期權賦予持有人在到期日或到期日前，以固定價格出售標的資產的權利,。其授予權利的特征是“出售”,。因此也可以稱為“擇售期權”、“賣出期權”或“賣權”,。
看漲期權：
到期日價值(執(zhí)行凈收入)
多頭看漲期權到期日價值=Max(股票市價-執(zhí)行價格，0)
空頭看漲期權到期日價值=-Max(股票市價-執(zhí)行價格,，0)
凈損益
多頭看漲期權凈損益=多頭看漲期權到期日價值-期權價格
空頭看漲期權凈損益=空頭看漲期權到期日價值+期權價格
看跌期權：
到期日價值(執(zhí)行凈收入)
多頭看跌期權到期日價值=Max(執(zhí)行價格-股票市價,，0)
空頭看跌期權到期日價值=-Max(執(zhí)行價格-股票市價，0)
凈損益
多頭看跌期權凈損益=多頭看跌期權到期日價值-期權價格
空頭看跌期權凈損益=空頭看跌期權到期日價值+期權價格
看漲,、看跌期權總結
(1)多頭和空頭彼此是零和博弈：即“空頭期權到期日價值=-多頭期權到期日價值”,；“空頭期權凈損益=-多頭期權凈損益”,。
(2)多頭是期權的購買者，其凈損失有限(最 大值為期權價格),；空頭是期權的出售者,，收取期權費，成為或有負債的持有人,，負債的金額不確定,。
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