短期投資因其較強(qiáng)的流動性和獲利性,,成為企業(yè)剩余資金的主要表現(xiàn)形式,,是流動資產(chǎn)的重要組成部分,,在資產(chǎn)負(fù)債表上的列示位于貨幣資金和應(yīng)收項目之后。會計期末的年度報表中對短期投資的正確計量,,對于正確計算企業(yè)流動資產(chǎn)總額,、準(zhǔn)確評價企業(yè)短期償債能力有重大意義。短期投資取得時以購入原始成本計價為當(dāng)今國際上通用的做法,,但對于短期投資的期末計價及在期末資產(chǎn)負(fù)債表上的披露方法,,卻還未達(dá)成統(tǒng)一,。
一、我國現(xiàn)行資產(chǎn)負(fù)債表上短期投資的計價
根據(jù)我國企業(yè)現(xiàn)行會計準(zhǔn)則及制度規(guī)定,,短期投資是指持有時間不準(zhǔn)備超過一年的有價證券,,如(準(zhǔn)備將在一年內(nèi)變現(xiàn)的股票、債券等),。期末編制資產(chǎn)負(fù)債表時,,短期投資應(yīng)該采用成本與市價孰低法進(jìn)行計量。在期末編制的資產(chǎn)負(fù)債表中,,短期投資反映的是取得成本減去跌價準(zhǔn)備后的賬面價值,。
這里的短期投資所具備的條件包括兩個:一是能夠在公開市場交易并且有明確市價;二是持有投資作為剩余資金的存放形式,,并保持其流動性或獲利性,。采用成本與市價孰低法,即在資產(chǎn)負(fù)債表編制日,,將短期投資的取得成本與市價(指在證券市場上掛牌的交易價格)相比較,,當(dāng)短期投資的購入成本低于市價時,按取得成本計價,;當(dāng)短期投資的市價低于取得成本時,,按市價計價,將市價低于成本的部分確認(rèn)為當(dāng)期投資損失,。在會計處理上,,需要設(shè)置“短期投資跌價準(zhǔn)備”賬戶作為短期投資的備抵賬戶。因此,,在期末編制的資產(chǎn)負(fù)債表中,,短期投資按取得成本減去已計提的跌價準(zhǔn)備后的凈額反映。如果日后已確認(rèn)損失的短期投資的市價又得以恢復(fù),,可以在原已確認(rèn)的投資損失的金額內(nèi)轉(zhuǎn)回,。但最終短期投資的凈額不得高于取得短期投資的原始成本。
二,、美國在資產(chǎn)負(fù)債表上采用市價計量短期投資
1993年,美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會(FASB)發(fā)布的115號公告《特定債務(wù)和權(quán)益證券投資會計》,,改變了以往采用的成本與市價孰低法計量短期投資的狀況,,規(guī)定資產(chǎn)負(fù)債表上短期投資的價值按照市場價值計量。
根據(jù)FASB115號公告,,有價證券投資被分為三類:可出售證券(Available for sale security),、交易性證券(Trading security)和持有到期證券(Held to maturity security)。對于不同的證券,,實行不同的計價方法,。其中,,可出售證券按照編表日的現(xiàn)行市價計價,與取得成本的差額作為未實現(xiàn)投資損益,,單獨列示在資產(chǎn)負(fù)債表的股東權(quán)益部分中,。交易性證券按照資產(chǎn)負(fù)債表編制日的現(xiàn)行市價計價,取得成本與市價的差額計入當(dāng)期損益,。持有到期證券按照攤銷余額計價,。對這些證券的分類,即是否列為短期投資,,要根據(jù)管理者對持有證券期間的意圖而定,。一般來說,可出售證券和交易性證券相當(dāng)于我國企業(yè)會計制度規(guī)定的短期投資,�,?沙鍪圩C券一般指持有期在18個月之內(nèi)的短期投資,大部分美國公司將持有的有價證券歸為可出售證券,,期末按照市價列示在資產(chǎn)負(fù)債表的流動資產(chǎn)中,,而相應(yīng)的成本與市價的差額作為未實現(xiàn)持有投資利得(或損失)構(gòu)成股東權(quán)益的一部分。在編表日,,當(dāng)市價高于成本時為未實現(xiàn)的持有投資利得,,相反市價低于成本時為未實現(xiàn)的持有投資損失。交易性證券的持有時間比可出售證券更短,,往往在幾個月之內(nèi),,其變現(xiàn)性比可出售證券更強(qiáng),成本與市價的差額計入當(dāng)期損益,。在資產(chǎn)負(fù)債表上,,交易性證券的列示在可出售證券之前。
2000年,,證券組織國際委員會(IOSCO)同意承認(rèn)國際會計準(zhǔn)則理事會(IASB)的國際會計準(zhǔn)則為用于國際商務(wù)的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn),。根據(jù)關(guān)于投資和衍生金融工具的國際財務(wù)報告準(zhǔn)則(IFR)39號,初始確認(rèn)之后任何資產(chǎn)都以公允價值計價,,以下兩種情況除外:一是持有到期的債權(quán),;二是其公允價值不能被合理確定的資產(chǎn)。這里的公允價值,,根據(jù)IASB的解釋,,通常指市價。而對于采用市價而產(chǎn)生的未實現(xiàn)利益或損失,,IFR39號規(guī)定公司可以通過兩種形式報告:一是在當(dāng)期的凈收益中,;二是對于交易性證券在凈收益中;對于非交易性證券在權(quán)益中予以報告。
IASB對于短期投資的期末再次計價的規(guī)定,,除了在對未實現(xiàn)利益或損失的報告方面有所差異,,與FASB的115號公告的條款基本相同。
三,、日本關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表上短期投資的計價
為了與國際會計慣例接軌,,一貫遵循歷史成本原則的日本也在近年對其會計原則進(jìn)行了重大的改革。關(guān)于屬于短期投資的有價證券,,長期以來,,日本原則上采用取得成本對短期有價證券進(jìn)行期末計價,當(dāng)市價顯著下降并且被確認(rèn)不會再恢復(fù)時必須采用市價計價,;當(dāng)子公司以外的有價證券的市價低于成本時,,可以采用市價計價。1999年,,日本企業(yè)會計審議會發(fā)表了《關(guān)于金融商品會計基準(zhǔn)設(shè)定的意見書》,,引進(jìn)了市價評價原則,規(guī)定從2002年4月開始執(zhí)行,。其中關(guān)于有價證券,,規(guī)定原則上以市價為評價標(biāo)準(zhǔn),根據(jù)分類不同,,期末在資產(chǎn)負(fù)債表上的計量方法也有所不同,。具體分類及其評價標(biāo)準(zhǔn)如下表所示:
有價證券種類 評價標(biāo)準(zhǔn) 評價差額的處理
以銷售為目的 市價 計入當(dāng)期損益
的有價證券
持有到期債券 攤銷余額 一
子公司及關(guān)聯(lián) 取得成本 一
公司的股票
其他有價證券 市價 二者選其一
·直接計入資本
·如為利得計入資本,如為損失計入當(dāng)期
損益
由此可見,,屬于短期投資的以銷售為目的及其他有價證券部分在期末資產(chǎn)負(fù)債表上的價值由編表日的市價反映,,成本與市價的差額計入資本或當(dāng)期損益。
四,、短期投資在資產(chǎn)負(fù)債表上計價方法比較及其發(fā)展趨勢探討
�,。ㄒ唬┒唐谕顿Y計價方法比較
從方法上看,成本法遵循了傳統(tǒng)的原始成本原則,。無論市場價格如何變化,,資產(chǎn)負(fù)債表上短期投資都以取得時的成本為準(zhǔn),直至出售時從表上消失,。短期投資取得時成本與市價一致,,采用成本法能夠提供更加可靠的依據(jù)。但短期投資流動性較強(qiáng),,通常在一年內(nèi)出售,,由于市場瞬息萬變引起其價格變化比較頻繁,一味堅持成本法不能反映該投資的變現(xiàn)能力,,也會造成短期投資與市場相脫節(jié),不能準(zhǔn)確地反映市場變化。這種方法更適用于不準(zhǔn)備近期在市場上出售,、以到期獲取本金及利息為目的長期投資,。
而成本與市價孰低法可以說是對成本法的一種修訂。期末當(dāng)成本低于市價時,,保持成本不變,;當(dāng)市價低于成本時,以較低的市價計價,,對成本法的應(yīng)用附加了修訂條件,。成本與市價孰低法只確認(rèn)損失不確認(rèn)收益,其目的是為了保持較低的收益,,是謹(jǐn)慎性原則的最典型的應(yīng)用之一,。但是,只確認(rèn)市價低于成本時的損失,,不確認(rèn)市價高于成本的利得,,一方面理論上不一致;另一方面也不能完全與市場保持一致,。另外,,在通貨膨脹狀態(tài)下以成本或以低于成本的價格計量短期投資都會造成過低評價企業(yè)的流動資產(chǎn)和償債能力。
按照市價法,,在資產(chǎn)負(fù)債表編表日,,短期投資反映的是當(dāng)日的現(xiàn)行市價,市價與成本的差額計入資本或當(dāng)期損益,。由于屬于短期投資的交易性證券和可出售證券,,是企業(yè)以通過出售獲取利得為目的而取得的,隨時可能出售,,因此期末市場價格的變化在資產(chǎn)負(fù)債表上予以確認(rèn)更加合理,。這種方法能夠更直接、及時地提供有關(guān)短期投資的市場信息,,也能準(zhǔn)確反映流動性和償債能力,,更符合資產(chǎn)的定義。而且市價也是可驗證的,,也有較強(qiáng)的可靠性,。但是由于市場價格的頻繁變動,會導(dǎo)致未實現(xiàn)損益的會計處理問題和每期損益的上下波動,。
�,。ǘ┒唐谕顿Y期末計價的沿革
在靜態(tài)財務(wù)報表時代,市價是當(dāng)時公認(rèn)的資產(chǎn)評價方法,,靜態(tài)資產(chǎn)負(fù)債表上的數(shù)據(jù)反映的是資產(chǎn)的市場價值,。隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大,經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,重視損益計算的動態(tài)財務(wù)報表占據(jù)了主要地位,。長期以來,,傳統(tǒng)的成本法一直占有統(tǒng)治地位,其后,,市場的發(fā)展促使成本法的修訂法——成本與市價孰低法在各國的會計處理上占有了重要地位,。但近年來隨著證券市場的不斷完善與擴(kuò)大,短期投資的取得成本已經(jīng)遠(yuǎn)不能充分反應(yīng)短期的投資這一流動性較強(qiáng)的資產(chǎn)價值以及市場的瞬息萬變,。為準(zhǔn)確利用資產(chǎn)負(fù)債表所提供數(shù)據(jù)衡量企業(yè)的流動資產(chǎn),,并據(jù)以評價償債能力,短期投資的市場價格越來越成為人們關(guān)注的焦點,。1993年美國改變了以往的成本與市價孰低法,,采用市價作為資產(chǎn)負(fù)債表上短期投資的計量標(biāo)準(zhǔn)。1999年一貫堅持保守主義的日本也引進(jìn)了市價計量短期有價證券,。國際會計準(zhǔn)則要求的做法也以市價為再次計價的標(biāo)準(zhǔn),,短期投資的市價評價的迅猛抬頭引人注目,不可忽視,。
�,。ㄈ┪覈唐谕顿Y發(fā)展方向探討
我國的經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)軌期,會計改革也正處于一個不斷發(fā)展和完善的階段,。1992-1993年,,我國開始進(jìn)行了重大的會計改革,發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則-基本準(zhǔn)則》和行業(yè)會計制度,,并于1993年7月1日起實施,,之后又陸續(xù)發(fā)布了有關(guān)準(zhǔn)則和制度。為了適應(yīng)社會主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,,進(jìn)一步完善和深入我國會計改革,,2000年財政部正式發(fā)布《企業(yè)會計制度》,要求我國境內(nèi)的外商投資企業(yè)從2002年1月1日起執(zhí)行,,迎來了我國會計改革的又一新高潮,。通過這些改革,一些落后于時代,、不符合國際會計慣例的陳舊準(zhǔn)則規(guī)定得到更新,。例如1993年的企業(yè)會計準(zhǔn)則中采用了《財務(wù)狀況變動表》作為企業(yè)主要財務(wù)報表之一,而美,、英國于上世紀(jì)70年代就已棄而代之以現(xiàn)金流量表,。國際會計準(zhǔn)則(IAS7)也發(fā)布了關(guān)于現(xiàn)金流量表的公告。為了提高會計信息質(zhì)量并與國際接軌,,1998年財政部制定了《企業(yè)會計準(zhǔn)則—現(xiàn)金流量表》,,并在2001年對其進(jìn)行修訂,,實現(xiàn)了與國際慣例基本相協(xié)調(diào)。
關(guān)于短期投資的期末計價,,1993年的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中規(guī)定短期投資以取得成本作為期末編表日的計量標(biāo)準(zhǔn),。在2001年的新會計制度中,對于短期投資的期末計價,,改變舊制度規(guī)定的成本法為成本與市價孰低法。其理由為我國的證券市場尚不成熟,、可以避免資產(chǎn)高估和穩(wěn)健性,。分析這些理由,現(xiàn)階段我國成熟的證券市場尚未形成是客觀事實,。但目前采用的成本與市價孰低法中也應(yīng)用了市價,,就市場條件而言,成本與市價孰低法和市價法是同等的,,如果說成本與市價孰低法可以采用市價法不具備市場條件的話,,理論上不能自圓其說,所以這并不能構(gòu)成不采用市價法的主要原因,。另外,,過高估計資產(chǎn)不可取,同樣,,過低估計資產(chǎn)也不合理,。從一個極端到另一個極端也是不可取的。究其實質(zhì),,以保持較低收益為目的的穩(wěn)健性原則的應(yīng)用是最根本的原因,。而在會計環(huán)境不斷發(fā)展的當(dāng)前是否應(yīng)該一味地堅持穩(wěn)健性原則,在計量標(biāo)準(zhǔn)方面可否更加開放一些,,首先在理論是大有可研究和探討的必要,,目前在國內(nèi)的學(xué)術(shù)界中主張市價計價的也大有人在。
隨著經(jīng)濟(jì)國際化的進(jìn)一步發(fā)展,,我國會計準(zhǔn)則國際化協(xié)調(diào)工作日益加強(qiáng),,我國財政部針對不同的會計實務(wù)采取不同的國際化策略:1.對于與國際財務(wù)報告標(biāo)準(zhǔn)所規(guī)范的交易事項相同、而且所處環(huán)境也相同的交易事項,,或者對于在西方發(fā)達(dá)國家可能已經(jīng)比較普遍,,但是在我國目前的階段還沒有或者剛剛起步的交易事項,將積極推進(jìn)其與國際財務(wù)報告標(biāo)準(zhǔn)的趨同,;2.對于在形式上與國際財務(wù)報告標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的交易事項相同,,但經(jīng)濟(jì)實質(zhì)并不相同的交易事項和中國特有的經(jīng)濟(jì)交易事項,無法直接與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則事項趨同,,或者無法從現(xiàn)行國際財務(wù)報告準(zhǔn)則中找到形成答案等事項,,我們將積極爭取國際會計理事會的認(rèn)可和考慮我們的會計處理方法和特殊問題,。至于現(xiàn)階段我國短期投資實務(wù)究竟屬于上述的哪一類,在下一步的會計準(zhǔn)則和制度的完善過程中應(yīng)該如何應(yīng)對,,還有待我們做進(jìn)一步的研究,。
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