從稅收的角度,，股權(quán)投資收益主要包括兩大類：一是股息紅利所得，二是股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得,。

　　法人股權(quán)投資收益一,、股息,、紅利所得

　　(一)居民企業(yè)：以前補稅差現(xiàn)在符合條件的免稅

　　1、符合條件的居民企業(yè)之間的股息,、紅利收入,，在中國境內(nèi)設(shè)立機構(gòu)、場所的非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與該機構(gòu),、場所有實際聯(lián)系的股息,、紅利收入，為免稅收入,，不計入企業(yè)應(yīng)納稅所得額征稅(《企業(yè)所得稅法》第二十六條),。

　　2、企業(yè)所得稅法第二十六條第(二)項所稱符合條件的居民企業(yè)之間的股息,、紅利等權(quán)益性投資收益,，是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。企業(yè)所得稅法第二十六條第(二)項和第(三)項所稱股息,、紅利等權(quán)益性投資收益,，不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個月取得的投資收益(《企業(yè)所得稅法實施條例》第八十三條)，也就是說,，企業(yè)持有上市公司股票不足12個月的分紅要繳稅,，其他的分紅都不需要繳稅。

　　3、但免稅收益需向稅務(wù)機關(guān)備案《關(guān)于企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠管理問題的補充通知》(國稅函[2009]255號),，對需要事先向稅務(wù)機關(guān)備案而未按規(guī)定備案的,，納稅人不得享受稅收優(yōu)惠;經(jīng)稅務(wù)機關(guān)審核不符合稅收優(yōu)惠條件的，稅務(wù)機關(guān)應(yīng)書面通知納稅人不得享受稅收優(yōu)惠,。

　　4、2008年以前/居民企業(yè)之間的稅后利潤分配,，如果存在非定期減免稅造成的稅率差,，則要按稅率差補稅。但在2008年以后,，即使企業(yè)分配的稅后利潤是屬于2008年以前的,，也可以按照新稅法的規(guī)定免稅，不需要按稅率差補稅,。財政部,、國家稅務(wù)總局《關(guān)于執(zhí)行企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策若干問題的通知》(財稅[2009]69號)第四條規(guī)定， 2008年1月1日以后,，居民企業(yè)之間分配屬于2007年度及以前年度的累積未分配利潤而形成的股息,、紅利等權(quán)益性投資收益，均應(yīng)按照《企業(yè)所得稅法》第二十六條及其實施條例第十七條,、第八十三條的規(guī)定處理,。

　　(二)非居民企業(yè)：以前免稅現(xiàn)在10%稅率

　　1、2008年以前,，非居民企業(yè)從我國境內(nèi)企業(yè)取得的稅后利潤不需要繳稅,。2008年新《企業(yè)所得稅法》實施后，非居民企業(yè)取得的分紅需要按10%的稅率繳稅,。雖然稅法規(guī)定的稅率是10%,，但如果非居民企業(yè)所在國家或地區(qū)與我國簽訂有稅收協(xié)定，協(xié)定的稅率低于10%,，則可以按協(xié)定的稅率執(zhí)行,。

　　2、非居民企業(yè)取得的被投資企業(yè)在2008年以前實現(xiàn)的稅后利潤分紅,，稅法規(guī)定還是按原政策執(zhí)行,，即不繳納企業(yè)所得稅。對已采用帶征率征收個人所得稅的有限責任公司,，企業(yè)稅后利潤分配給股東,，無須再繳納繳納“股息、利息,、分紅所得”項目的個人所得稅,。財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》(財稅[2008]1號)第四條規(guī)定，2008年1月1日以前外商投資企業(yè)形成的累積未分配利潤,，在2008年以后分配給外國投資者的,，免征企業(yè)所得稅。2008年及以后年度外商投資企業(yè)新增利潤分配給外國投資者的,，依法繳納企業(yè)所得稅,。法人(投資方)取得被投資企業(yè)分回的投資收益按規(guī)定繳納企業(yè)所得稅。

　　二,、紅股,、轉(zhuǎn)增資本：不得征稅

　　1、紅股

　　即股份公司在利潤分配時以股票股利的形式,，給股東“送股”,，增加股份公司和持權(quán)股東股份數(shù)的擴股行為。在股份公司持續(xù)經(jīng)營過程,，其資金來源于公司所得稅后的盈余積累,，包括所有者權(quán)益類中的“盈余公積金”和“未分配利潤”兩項。投資方企業(yè)取得的被投資企業(yè)分配的紅股,，應(yīng)作為投資方企業(yè)的股息紅利收入,。至于如何處理?個人理解，投資方企業(yè)不得增加該項長期投資的計稅基礎(chǔ),。

　　2,、轉(zhuǎn)增資本

　　被投資企業(yè)將股權(quán)(票)溢價所形成的資本公積轉(zhuǎn)為股本的，不作為投資方企業(yè)的股息,、紅利收入,，投資方企業(yè)也不得增加該項長期投資的計稅基礎(chǔ)�,！蛾P(guān)于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》(國稅函[2010]79號)

　　三,、股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得：并入應(yīng)納稅所得額并納稅

　　1、《企業(yè)所得稅法實施條例》第十六條：企業(yè)所得稅法第六條第(三)項所稱轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)收入,，是指企業(yè)轉(zhuǎn)讓固定資產(chǎn),、生物資產(chǎn)、無形資產(chǎn),、股權(quán),、債權(quán)等財產(chǎn)取得的收入。企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入,，應(yīng)于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效,、且完成股權(quán)變更手續(xù)時，確認收入的實現(xiàn),。

　　2,、轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后,，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。企業(yè)在計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時,，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項股權(quán)所可能分配的金額,。《關(guān)于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》(國稅函[2010]79號),。

　　3,、股權(quán)轉(zhuǎn)讓所發(fā)生的虧損，作為企業(yè)損失在計算企業(yè)應(yīng)納稅所得額時一次性扣除,�,！尽蛾P(guān)于企業(yè)股權(quán)投資損失所得稅處理問題的公告》(總局公告2010年第6號)：一、企業(yè)對外進行權(quán)益性(以下簡稱股權(quán))投資所發(fā)生的損失,，在經(jīng)確認的損失發(fā)生年度，作為企業(yè)損失在計算企業(yè)應(yīng)納稅所得額時一次性扣除,。二,、本規(guī)定自2010年1月1日起執(zhí)行。本規(guī)定發(fā)布以前,，企業(yè)發(fā)生的尚未處理的股權(quán)投資損失,，按照本規(guī)定，準予在2010年度一次性扣除,�,！�

　　個人股權(quán)投資收益

　　一、股息,、紅利,、紅股、轉(zhuǎn)增資本

　　(一)境內(nèi)自然人：免稅

　　1,、《中華人民共和國個人所得稅法》第二條規(guī)定,，利息、股息,、紅利所得應(yīng)納個人所得稅;第三條個人所得稅的稅率第五款規(guī)定,，特許權(quán)使用費所得，利息,、股息,、紅利所得，財產(chǎn)租賃所得,，財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得,，偶然所得和其他所得，適用比例稅率,，稅率為百分之二十,。第六條應(yīng)納稅所得額的計算第六款規(guī)定,，利息、股息,、紅利所得,，偶然所得和其他所得，以每次收入額為應(yīng)納稅所得額,。

　　2,、《國務(wù)院關(guān)于修改〈中華人民共和國個人所得稅法實施條例〉的決定》(國務(wù)院令2008年第519號)第八條規(guī)定，稅法第二條所說的各項個人所得的范圍：(七)利息,、股息,、紅利所得，是指個人擁有債權(quán),、股權(quán)而取得的利息,、股息、紅利所得,。

　　3,、《關(guān)于股息紅利個人所得稅有關(guān)政策的通知》(財稅[2005]102號)：對個人投資者從上市公司取得的股息紅利所得，暫減按50%計入個人應(yīng)納稅所得額,，依照現(xiàn)行稅法規(guī)定計征個人所得稅,。

　　4、《關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個人所得稅的通知》(國稅發(fā)[1997]198號)：①股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息,、紅利性質(zhì)的分配,，對個人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不作為個人所得,，不征收個人所得稅,。②股份制企業(yè)用盈余公積金派發(fā)紅股屬于股息、紅利性質(zhì)的分配,，對個人取得的紅股數(shù)額,，應(yīng)作為個人所得征稅。

　　5,、《關(guān)于盈余公積金轉(zhuǎn)增注冊資本征收個人所得稅問題的批復》(國稅函[1998]333號)對屬于個人股東分得再投入公司(轉(zhuǎn)增注冊資本)的部分應(yīng)按照“利息,、股息、紅利所得”項目征收個人所得稅,。

　　6,、《征收個人所得稅若干問題的規(guī)定》的通知(國稅發(fā)[1994]89號)：股份制企業(yè)在分配股息、紅利時,，以股票形式向股東個人支付應(yīng)得的股息,、紅利(即派發(fā)紅利)，應(yīng)以派發(fā)紅股的股票票面金額為收入額,，按利息,、股息,、紅利項目計征個人所得稅。

　　(二)境外自然人

　　1,、財政部,、國家稅務(wù)總局《關(guān)于個人所得稅若干政策問題的通知》(財稅字[1994]第020號)第二條第八項規(guī)定：外籍個人從外商投資企業(yè)取得的股息、紅利所得,，暫免征收個人所得稅,。我國稅法同時還規(guī)定，對外籍個人取得境內(nèi)上市公司股票的分紅也不征稅,。國家稅務(wù)總局《關(guān)于外籍個人持有中國境內(nèi)上市公司股票所取得的股息有關(guān)稅收問題的函》(國稅函發(fā)[1994]440號)明確,，對持有B股或海外股(包括H股)的外籍個人，從發(fā)行該B股或海外股的中國境內(nèi)企業(yè)所取得的股息(紅利)所得,，暫免征收個人所得稅,。

　　二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓：三種情形

　　1,、《關(guān)于加強股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個人所得稅管理的通知》(國稅函[2009]285號)和《關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅計稅依據(jù)核定問題的公告》(國家稅務(wù)總局公告2010年第27號)：個人轉(zhuǎn)讓非上市公司的股權(quán),，按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，適用20%的比例稅率征收個人所得稅,。

　　2,、《關(guān)于個人轉(zhuǎn)讓股票所得繼續(xù)暫免征收個人所得稅的通知》(財稅字[1998]61號)：為了配合企業(yè)改制,，促進股票市場的穩(wěn)健發(fā)展,，經(jīng)報國務(wù)院批準，從1997年1月1日起,，對個人轉(zhuǎn)讓上市公司股票取得的所得繼續(xù)暫免征收個人所得稅,。目前仍然有效。

　　3,、《關(guān)于個人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個人所得稅有關(guān)問題的通知》(財稅[2009]167號)和《關(guān)于個人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個人所得稅有關(guān)問題的補充通知》(財稅[2010]70號)：自2010年1月1日起,，對個人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得，按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”,，適用20%的比例稅率征收個人所得稅,。