一、合并財務報表的解讀路徑

    不同的信息需求者對合并財務報表的分析,，可能有不同的著眼點或不同的切入角度：想了解企業(yè)集團整體財務狀況的,，可能更加關注合并資產(chǎn)負債表,；想了解企業(yè)集團盈利水平的,，無疑要重點閱讀合并利潤表,；而想了解企業(yè)集團經(jīng)營活動生成現(xiàn)金和籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金以及投資活動賺得現(xiàn)金能力的,，必然要熟悉合并現(xiàn)金流量表,。從合并財務報表體系,、內(nèi)容以及對合并財務報表一般需要的角度來看，解讀合并報表應遵循的一個總體原則是：既要面,、點兼顧,，又要點、線順承,。所謂面,、點兼顧，是指既要有對合并財務狀況,、合并經(jīng)營成果和合并現(xiàn)金流量的總體概覽,，又要找出重點進行關鍵節(jié)點分析；所謂點,、線順承,，則是指對相關節(jié)點進行分析時，要借助于報表銜接關系實現(xiàn)相關項目內(nèi)在聯(lián)系的理順和承接,。而對合并報表由面到點,、由點及線的關注不能忽略以下幾個方面：

    1、關注合并范圍,，把握合并財務信息總體內(nèi)在含量,。合并范圍的變化直接影響到合并報表信息的連續(xù)性。關注合并范圍的變化,，至少應考慮到三個方面：（1）分析當期有關合并數(shù)據(jù)時,，要注意納入合并報表的成員企業(yè)所居行業(yè)對評價集團當期盈利能力的千擾，要注意成員企業(yè)的盈虧對合并凈利潤數(shù)據(jù)的抵銷影響,；（2）在進行趨勢分析的時候,，要注意報告期內(nèi)子公司的增減變化對于比較數(shù)據(jù)的影響；（3）分析報告期內(nèi)子公司的增減變化對比較數(shù)據(jù)的影響時,，要注意區(qū)分子公司形成于同一控制下企業(yè)合并還是形成于非同一控制下企業(yè)合并,。

    2、關注重點項目,，提高合并財務報表的解讀效率,。一般情況下，合并財務報表中的某些項目經(jīng)常被作為重點解讀對象。由于合并財務報表提供的是多個法人主體構(gòu)成的同一報告主體一定期間動態(tài)的財務信息或一定時點靜態(tài)的財務信息,，如果報表使用者關心的是企業(yè)集團中某特定成員企業(yè)的情況，合并財務報表顯然不能直接滿足需要,。而且,，合并財務報表的數(shù)據(jù)生成過程決定了合并財務報表信息的綜合性，往往會導致直接分析的困難,。故在對合并資產(chǎn)負債表進行分析的時候,，要關注與資產(chǎn)、負債,、所有者權(quán)益相關的常規(guī)性分析指標,，也要關注合并商譽、少數(shù)股東權(quán)益,、遞延所得稅,、少數(shù)股東損益等。

    3,、關注報表銜接,，保證對合并財務報表重點項目的解讀效果。即,，要關注母公司單獨報表與企業(yè)集團合并財務報表的關系,，特定子公司信息與合并財務信息的關系：要關注合并資產(chǎn)負債表、合并利潤表,、合并所有者權(quán)益變動表以及合并現(xiàn)金流量表之間的關系,。

    二、合并財務報表的解讀重點

    1,、合并凈收益的影響因素,。在分析合并利潤表中的合并凈收益項目時，至少要考慮到下列因素對該項目的影響：（1）合并凈收益與母公司報表凈收益的關系,；（2）合并凈收益中少數(shù)股東享有的收益或承擔的損失的確定方法,；（3）納入合并范圍的成員企業(yè)互相之間的盈利與虧損的抵銷對合并凈收益的影響；（4）內(nèi)部資產(chǎn)交易來實現(xiàn)損益的抵銷對合并凈收益數(shù)據(jù)生成的影響,；（5）內(nèi)部資產(chǎn)交易未實現(xiàn)損益的抵銷導致的遞延所得稅在合并報表中的確認對合并所得稅費用的影響,；（6）子公司超額虧損在合并報表中的報告方法等。

    2,、合并商譽的解讀,。首先，合并商譽的“剩余值”計量方法決定了合并資產(chǎn)負債表中的合并商譽項目金額必然受制于企業(yè)合并日確定的商譽價值以及后續(xù)的減值測試,。其次,，新的企業(yè)會計準則對合并商譽的初始計量并未采用全部商譽法，由此導致的合并商譽初始計量與減值測試兩種情況下對少數(shù)股權(quán)的考慮將會有所不同、這無疑也將影響對合并商譽金額的理解,。另外,，從趨勢分析的角度，商譽的報告價值與合并利潤表中資產(chǎn)減值損失的報告價值的變動,，可能會構(gòu)成進一步分析過程中的難點,。還有，在同一控制下企業(yè)合并與非同一控制下企業(yè)合并交又并存的復雜股權(quán)結(jié)構(gòu)的企業(yè)集團里,，合并資產(chǎn)負債表中的“商譽”項目與企業(yè)合并方式的關系,，也是報表分析中需要仔細面對的問題。

    3,、少數(shù)股東權(quán)益與少數(shù)股東損益的信息含量分析,。如果籠統(tǒng)來講“信息含量”的話，應該同時包括有關信息的所含數(shù)量與所含質(zhì)量兩個方面,。從數(shù)量角度來看,，合并資產(chǎn)負債表中的少數(shù)股東權(quán)益和合并利潤表中的少數(shù)股東損益，其報告價值的確定,，既受到準則所采用的合并理論的制約,，又受到合并商譽計量方法的影響，還受到子公司盈虧狀況,、超額虧損的列報方法,、內(nèi)部交易的未實現(xiàn)損益等多種因素的限制。從質(zhì)量角度分析,，少數(shù)股東權(quán)益和少數(shù)股東損益的性質(zhì)歸屬取決于合并理論的限定,；而少數(shù)股權(quán)信息的有用性究竟如何，則與企業(yè)集團少數(shù)股權(quán)的比例大小,、少數(shù)股東的分散程度有關,，更與少數(shù)股東的關注程度相關聯(lián)。

    4,、合并所有者權(quán)益變動表的理解,。這里有許多問題應該予以重視，比如：（1）如何理解合并所有者權(quán)益變動表中反映的企業(yè)集團全面收益,；（2）如何尋找合并所有者權(quán)益變動表與合并資產(chǎn)負債表,、合并利潤表的數(shù)字勾稽關系；（3）在有境外子公司的情況下,，如何理解合并所有者權(quán)益變動表中的外幣折算差額,；（4）如何根據(jù)母公司所有者權(quán)益變動表和合并所有者權(quán)益變動表，綜合分析集團所有者權(quán)益的演變動態(tài)等,。中