一,、合并財務(wù)報表的解讀路徑

    不同的信息需求者對合并財務(wù)報表的分析，可能有不同的著眼點或不同的切入角度：想了解企業(yè)集團(tuán)整體財務(wù)狀況的，可能更加關(guān)注合并資產(chǎn)負(fù)債表,；想了解企業(yè)集團(tuán)盈利水平的，無疑要重點閱讀合并利潤表,；而想了解企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營活動生成現(xiàn)金和籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金以及投資活動賺得現(xiàn)金能力的,，必然要熟悉合并現(xiàn)金流量表。從合并財務(wù)報表體系,、內(nèi)容以及對合并財務(wù)報表一般需要的角度來看,，解讀合并報表應(yīng)遵循的一個總體原則是：既要面、點兼顧,，又要點,、線順承。所謂面、點兼顧,，是指既要有對合并財務(wù)狀況,、合并經(jīng)營成果和合并現(xiàn)金流量的總體概覽，又要找出重點進(jìn)行關(guān)鍵節(jié)點分析,；所謂點,、線順承，則是指對相關(guān)節(jié)點進(jìn)行分析時,，要借助于報表銜接關(guān)系實現(xiàn)相關(guān)項目內(nèi)在聯(lián)系的理順和承接,。而對合并報表由面到點、由點及線的關(guān)注不能忽略以下幾個方面：

    1,、關(guān)注合并范圍,，把握合并財務(wù)信息總體內(nèi)在含量。合并范圍的變化直接影響到合并報表信息的連續(xù)性,。關(guān)注合并范圍的變化,，至少應(yīng)考慮到三個方面：（1）分析當(dāng)期有關(guān)合并數(shù)據(jù)時，要注意納入合并報表的成員企業(yè)所居行業(yè)對評價集團(tuán)當(dāng)期盈利能力的千擾,，要注意成員企業(yè)的盈虧對合并凈利潤數(shù)據(jù)的抵銷影響,；（2）在進(jìn)行趨勢分析的時候，要注意報告期內(nèi)子公司的增減變化對于比較數(shù)據(jù)的影響,；（3）分析報告期內(nèi)子公司的增減變化對比較數(shù)據(jù)的影響時,，要注意區(qū)分子公司形成于同一控制下企業(yè)合并還是形成于非同一控制下企業(yè)合并。

    2,、關(guān)注重點項目,，提高合并財務(wù)報表的解讀效率。一般情況下,，合并財務(wù)報表中的某些項目經(jīng)常被作為重點解讀對象,。由于合并財務(wù)報表提供的是多個法人主體構(gòu)成的同一報告主體一定期間動態(tài)的財務(wù)信息或一定時點靜態(tài)的財務(wù)信息，如果報表使用者關(guān)心的是企業(yè)集團(tuán)中某特定成員企業(yè)的情況,，合并財務(wù)報表顯然不能直接滿足需要,。而且，合并財務(wù)報表的數(shù)據(jù)生成過程決定了合并財務(wù)報表信息的綜合性,，往往會導(dǎo)致直接分析的困難,。故在對合并資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析的時候，要關(guān)注與資產(chǎn),、負(fù)債,、所有者權(quán)益相關(guān)的常規(guī)性分析指標(biāo)，也要關(guān)注合并商譽(yù),、少數(shù)股東權(quán)益,、遞延所得稅,、少數(shù)股東損益等。

    3,、關(guān)注報表銜接,，保證對合并財務(wù)報表重點項目的解讀效果。即,，要關(guān)注母公司單獨報表與企業(yè)集團(tuán)合并財務(wù)報表的關(guān)系,，特定子公司信息與合并財務(wù)信息的關(guān)系：要關(guān)注合并資產(chǎn)負(fù)債表、合并利潤表,、合并所有者權(quán)益變動表以及合并現(xiàn)金流量表之間的關(guān)系,。

    二、合并財務(wù)報表的解讀重點

    1,、合并凈收益的影響因素,。在分析合并利潤表中的合并凈收益項目時，至少要考慮到下列因素對該項目的影響：（1）合并凈收益與母公司報表凈收益的關(guān)系,；（2）合并凈收益中少數(shù)股東享有的收益或承擔(dān)的損失的確定方法,；（3）納入合并范圍的成員企業(yè)互相之間的盈利與虧損的抵銷對合并凈收益的影響；（4）內(nèi)部資產(chǎn)交易來實現(xiàn)損益的抵銷對合并凈收益數(shù)據(jù)生成的影響,；（5）內(nèi)部資產(chǎn)交易未實現(xiàn)損益的抵銷導(dǎo)致的遞延所得稅在合并報表中的確認(rèn)對合并所得稅費用的影響,；（6）子公司超額虧損在合并報表中的報告方法等。

    2,、合并商譽(yù)的解讀,。首先，合并商譽(yù)的“剩余值”計量方法決定了合并資產(chǎn)負(fù)債表中的合并商譽(yù)項目金額必然受制于企業(yè)合并日確定的商譽(yù)價值以及后續(xù)的減值測試,。其次,，新的企業(yè)會計準(zhǔn)則對合并商譽(yù)的初始計量并未采用全部商譽(yù)法,，由此導(dǎo)致的合并商譽(yù)初始計量與減值測試兩種情況下對少數(shù)股權(quán)的考慮將會有所不同,、這無疑也將影響對合并商譽(yù)金額的理解。另外,，從趨勢分析的角度,，商譽(yù)的報告價值與合并利潤表中資產(chǎn)減值損失的報告價值的變動，可能會構(gòu)成進(jìn)一步分析過程中的難點,。還有,，在同一控制下企業(yè)合并與非同一控制下企業(yè)合并交又并存的復(fù)雜股權(quán)結(jié)構(gòu)的企業(yè)集團(tuán)里，合并資產(chǎn)負(fù)債表中的“商譽(yù)”項目與企業(yè)合并方式的關(guān)系,，也是報表分析中需要仔細(xì)面對的問題,。

    3、少數(shù)股東權(quán)益與少數(shù)股東損益的信息含量分析,。如果籠統(tǒng)來講“信息含量”的話,，應(yīng)該同時包括有關(guān)信息的所含數(shù)量與所含質(zhì)量兩個方面,。從數(shù)量角度來看，合并資產(chǎn)負(fù)債表中的少數(shù)股東權(quán)益和合并利潤表中的少數(shù)股東損益,，其報告價值的確定,，既受到準(zhǔn)則所采用的合并理論的制約，又受到合并商譽(yù)計量方法的影響,，還受到子公司盈虧狀況,、超額虧損的列報方法、內(nèi)部交易的未實現(xiàn)損益等多種因素的限制,。從質(zhì)量角度分析,，少數(shù)股東權(quán)益和少數(shù)股東損益的性質(zhì)歸屬取決于合并理論的限定；而少數(shù)股權(quán)信息的有用性究竟如何,，則與企業(yè)集團(tuán)少數(shù)股權(quán)的比例大小,、少數(shù)股東的分散程度有關(guān)，更與少數(shù)股東的關(guān)注程度相關(guān)聯(lián),。

    4,、合并所有者權(quán)益變動表的理解。這里有許多問題應(yīng)該予以重視,，比如：（1）如何理解合并所有者權(quán)益變動表中反映的企業(yè)集團(tuán)全面收益,；（2）如何尋找合并所有者權(quán)益變動表與合并資產(chǎn)負(fù)債表、合并利潤表的數(shù)字勾稽關(guān)系,；（3）在有境外子公司的情況下,，如何理解合并所有者權(quán)益變動表中的外幣折算差額；（4）如何根據(jù)母公司所有者權(quán)益變動表和合并所有者權(quán)益變動表,，綜合分析集團(tuán)所有者權(quán)益的演變動態(tài)等,。中