企業(yè)并購支付方式_2024年高級會計實務(wù)重要知識點
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【知識點】企業(yè)并購支付方式
【所屬章節(jié)】第七章 企業(yè)并購
企業(yè)并購支付方式
(一)現(xiàn)金支付方式
現(xiàn)金支付方式是指并購企業(yè)支付一定數(shù)量的現(xiàn)金,，以取得被并購企業(yè)的控制權(quán)。
1.用現(xiàn)金購買資產(chǎn)
用現(xiàn)金購買資產(chǎn),，是指并購企業(yè)使用現(xiàn)金購買被并購企業(yè)絕大部分或全部資產(chǎn),，以實現(xiàn)對被并購企業(yè)的控制。
2.用現(xiàn)金購買股權(quán)
用現(xiàn)金購買股權(quán),，是指并購企業(yè)以現(xiàn)金購買被并購企業(yè)的大部分或全部股權(quán),，以實現(xiàn)對被并購企業(yè)的控制,。
(二)股權(quán)支付方式
股權(quán)支付方式，指并購企業(yè)用本企業(yè)股權(quán)換取被并購企業(yè)的資產(chǎn)或股權(quán),。
1.用股權(quán)換取資產(chǎn)
用股權(quán)換取資產(chǎn),，是指并購企業(yè)以自己的股權(quán)交換被并購企業(yè)部分或全部資產(chǎn)。
2.用股權(quán)換取股權(quán)
用股權(quán)換取股權(quán)又稱“換股”,，是指并購企業(yè)以自己的部分股權(quán)交換被并購企業(yè)的大部分或全部股權(quán),，通常要達到控股的股數(shù)。通過這種形式的并購,，被并購企業(yè)往往會成為并購企業(yè)的子公司。
在換股并購中,，換股比例的確定是最關(guān)鍵的一環(huán),。換股比例是指為了換取被并購企業(yè)的1股普通股股票，并購企業(yè)需要發(fā)行并支付的普通股股數(shù),。
確定換股比例的方法主要有三種：
(1)每股凈資產(chǎn)之比：換股比例=被并購企業(yè)當前的每股凈資產(chǎn)/并購企業(yè)當前的每股凈資產(chǎn)
(2)每股收益之比：換股比例=被并購企業(yè)當前的每股收益/并購企業(yè)當前的每股收益
(3)每股市價之比：換股比例=被并購企業(yè)當前的每股市價/并購企業(yè)當前的每股市價
在溢價并購情況下,，計算換股比例時，往往對被并購企業(yè)的對應(yīng)指標賦予一個加成系數(shù),。即以上各式分子乘以(1+加成系數(shù)),，據(jù)以確定換股比例。
(三)混合支付方式
混合支付方式是指利用多種支付工具的組合,，達成并購交易獲取被并購企業(yè)控制權(quán)的支付方式,。并購企業(yè)支付的對價除現(xiàn)金、股權(quán)外,，還可能包括可轉(zhuǎn)換公司債券,、一般公司債券、認股權(quán)證,、優(yōu)先股,、資產(chǎn)支持受益憑證，或者表現(xiàn)為多種方式的組合,。
(四)其他支付方式
其他支付方式包括債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式,、承債方式、無償劃撥方式等,。
注：以上高級會計師考試知識點內(nèi)容來自東奧老師授課講義
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