企業(yè)并購支付方式_2024年高級會計(jì)實(shí)務(wù)重要知識點(diǎn)

來源：東奧會計(jì)在線責(zé)編：孟凡瑩2024-03-21 14:06:26

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【知識點(diǎn)】企業(yè)并購支付方式

【所屬章節(jié)】第七章企業(yè)并購

企業(yè)并購支付方式

(一)現(xiàn)金支付方式

現(xiàn)金支付方式是指并購企業(yè)支付一定數(shù)量的現(xiàn)金，以取得被并購企業(yè)的控制權(quán),。

1.用現(xiàn)金購買資產(chǎn)

用現(xiàn)金購買資產(chǎn),，是指并購企業(yè)使用現(xiàn)金購買被并購企業(yè)絕大部分或全部資產(chǎn),，以實(shí)現(xiàn)對被并購企業(yè)的控制。

2.用現(xiàn)金購買股權(quán)

用現(xiàn)金購買股權(quán),，是指并購企業(yè)以現(xiàn)金購買被并購企業(yè)的大部分或全部股權(quán),，以實(shí)現(xiàn)對被并購企業(yè)的控制。

(二)股權(quán)支付方式

股權(quán)支付方式,，指并購企業(yè)用本企業(yè)股權(quán)換取被并購企業(yè)的資產(chǎn)或股權(quán),。

1.用股權(quán)換取資產(chǎn)

用股權(quán)換取資產(chǎn)，是指并購企業(yè)以自己的股權(quán)交換被并購企業(yè)部分或全部資產(chǎn),。

2.用股權(quán)換取股權(quán)

用股權(quán)換取股權(quán)又稱“換股”,，是指并購企業(yè)以自己的部分股權(quán)交換被并購企業(yè)的大部分或全部股權(quán)，通常要達(dá)到控股的股數(shù),。通過這種形式的并購，被并購企業(yè)往往會成為并購企業(yè)的子公司,。

在換股并購中,，換股比例的確定是最關(guān)鍵的一環(huán),。換股比例是指為了換取被并購企業(yè)的1股普通股股票，并購企業(yè)需要發(fā)行并支付的普通股股數(shù),。

確定換股比例的方法主要有三種：

(1)每股凈資產(chǎn)之比：換股比例=被并購企業(yè)當(dāng)前的每股凈資產(chǎn)/并購企業(yè)當(dāng)前的每股凈資產(chǎn)

(2)每股收益之比：換股比例=被并購企業(yè)當(dāng)前的每股收益/并購企業(yè)當(dāng)前的每股收益

(3)每股市價(jià)之比：換股比例=被并購企業(yè)當(dāng)前的每股市價(jià)/并購企業(yè)當(dāng)前的每股市價(jià)

在溢價(jià)并購情況下,，計(jì)算換股比例時(shí)，往往對被并購企業(yè)的對應(yīng)指標(biāo)賦予一個(gè)加成系數(shù),。即以上各式分子乘以(1+加成系數(shù)),，據(jù)以確定換股比例,。

(三)混合支付方式

混合支付方式是指利用多種支付工具的組合,，達(dá)成并購交易獲取被并購企業(yè)控制權(quán)的支付方式,。并購企業(yè)支付的對價(jià)除現(xiàn)金,、股權(quán)外,，還可能包括可轉(zhuǎn)換公司債券、一般公司債券,、認(rèn)股權(quán)證、優(yōu)先股,、資產(chǎn)支持受益憑證,，或者表現(xiàn)為多種方式的組合。

(四)其他支付方式

其他支付方式包括債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式,、承債方式,、無償劃撥方式等。

注：以上高級會計(jì)師考試知識點(diǎn)內(nèi)容來自東奧老師授課講義

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