【例題·2013年綜合題】乙公司是一家機(jī)械制作企業(yè),，適用的企業(yè)所得稅率為25%，該公司要求的最低收益率為12%,，為了節(jié)約成本支出,，提升運(yùn)營(yíng)效率和盈利水平，擬對(duì)正在使用的一臺(tái)舊設(shè)備予以更新,。其他資料如下：

資料一：舊設(shè)備數(shù)據(jù)資料如表6所示,。

資料二：相關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)如表7所示。

要求：

（1）計(jì)算與購(gòu)置新設(shè)備相關(guān)的下指標(biāo)：

①稅后年?duì)I業(yè)收入,；

②稅后年付現(xiàn)成本；

③每年折舊抵稅,；

④殘值變價(jià)收入,；

⑤殘值凈收益納稅；

⑥第1~5年現(xiàn)金凈流量（NCF1~5）和第6年現(xiàn)金凈流量（NCF6）,；

⑦凈現(xiàn)值（NPV）,。

（2）計(jì)算與使用舊設(shè)備相關(guān)的下指標(biāo)；

①目前賬面價(jià)值,；

②目前資產(chǎn)報(bào)廢損益,；

③資產(chǎn)報(bào)廢損益對(duì)所得稅的影響；

④殘值報(bào)廢損失減稅,。

（3）已知使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值（NPV）為943.29萬(wàn)元,，根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，做出固定資產(chǎn)是否更新的決策,，并說(shuō)明理由,。

【答案】

（1）①稅后年?duì)I業(yè)收入=2800×（1-25%）=2100（萬(wàn)元）

②稅后年付現(xiàn)成本=1500×（1-25%）=1125（萬(wàn)元）

③每年折舊抵稅=700×25%=175（萬(wàn)元）

④殘值變價(jià)收入=600萬(wàn)元

⑤殘值凈收益納稅=（600-600）×25%=0（萬(wàn)元）

⑥NCF_1~5=2100-1125+175=1150（萬(wàn)元）

NCF₆=1150+600-0=1750（萬(wàn)元）

⑦新設(shè)備NPV=-4800+1150×（P/A，12%,，5）+1750×（P/F,，12%,，6）=-4800+1150×3.6048+1750×0.5066=232.07（萬(wàn)元）

（2）①目前賬面價(jià)值=4500-400×4=2900（萬(wàn)元）

②目前資產(chǎn)報(bào)廢損益=1900-2900=-1000（萬(wàn)元）

③資產(chǎn)報(bào)廢損失抵稅=1000×25%=250（萬(wàn)元）

④殘值報(bào)廢損失減稅=（500-400）×25%=25（萬(wàn)元）

（3）因?yàn)槔^續(xù)使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值（943.29萬(wàn)元）大于使用新設(shè)備的凈現(xiàn)值（232.07萬(wàn)元），所以應(yīng)選擇繼續(xù)使用舊設(shè)備,，不應(yīng)更新。