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“免于以要約方式增持股份”與“免于發(fā)出要約”

老師好,！“免于以要約方式增持股份”中的“（2）上市公司面臨嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難，收購人提出的挽救公司的重組方案取得該公司股東大會(huì)批準(zhǔn),，且收購人承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓……,。”與 ”免于發(fā)出要約“中的”（3）經(jīng)上市公司股東大會(huì)非關(guān)聯(lián)股東批準(zhǔn)，投資者取得上市公司向其發(fā)行的新股,，導(dǎo)致其在該公司擁有權(quán)益的股份超過該公司已發(fā)行股份的30％,，投資者承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓本次向其發(fā)行的新股，且公司股東大會(huì)同意投資者免于發(fā)出要約,。“,，區(qū)別在哪里？在”重組“嗎?請(qǐng)?jiān)敿?xì)講解一下,，謝謝,。

要約收購程序 2021-08-04 22:32:25

問題來源：

考點(diǎn)05:免于發(fā)出要約（★★★）（P291）

2.免于發(fā)出要約

有下列情形之一的,，投資者可以免于發(fā)出要約：

（1）經(jīng)政府或者國有資產(chǎn)管理部門批準(zhǔn)進(jìn)行國有資產(chǎn)無償劃轉(zhuǎn)、變更,、合并,，導(dǎo)致投資者在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份占該公司已發(fā)行股份的比例超過30％。

（2）因上市公司按照股東大會(huì)批準(zhǔn)的確定價(jià)格向特定股東回購股份而減少股本,，導(dǎo)致投資者在該公司中擁有權(quán)益的股份超過該公司已發(fā)行股份的30％,。

（3）經(jīng)上市公司股東大會(huì)非關(guān)聯(lián)股東批準(zhǔn)，投資者取得上市公司向其發(fā)行的新股,，導(dǎo)致其在該公司擁有權(quán)益的股份超過該公司已發(fā)行股份的30％,，投資者承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓本次向其發(fā)行的新股，且公司股東大會(huì)同意投資者免于發(fā)出要約,。（2019年案例分析題）

【相關(guān)鏈接】上市公司非公開發(fā)行股票,，應(yīng)當(dāng)經(jīng)出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。本次發(fā)行涉及關(guān)聯(lián)股東的,，應(yīng)當(dāng)回避表決,。關(guān)聯(lián)股東是指董事會(huì)決議已確定為本次發(fā)行對(duì)象的股東及其關(guān)聯(lián)人,。