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如果只是構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，需要中國證監(jiān)會批準(zhǔn)嗎,？

如果只是構(gòu)成重大資產(chǎn)重組,，需要中國證監(jiān)會批準(zhǔn)嗎,？

首次公開發(fā)行股票并上市股票的上市與交易 2019-10-16 10:59:24

問題來源：

甲股份有限公司（以下簡稱“甲公司”）成立于2008年10月,，其股票2016年7月1日在上海證券交易所上市交易,，主營業(yè)務(wù)為斷路器關(guān)鍵部件的研發(fā),、生產(chǎn)與銷售,，總股本為14000萬股,，實際控制人為趙×新、趙×海父子,，趙×新持有公司5320萬股,、占公司總股本的38%，趙×海持有公司1820萬股,、占公司總股本的13%,。
乙股份有限公司（以下簡稱“乙公司”）成立于2009年11月，主營業(yè)務(wù)為高新材料的研發(fā),、生產(chǎn)和銷售,，股東吳某、馮某分別持有乙公司90%,、10%股權(quán),。
2017年10月，甲公司發(fā)出公告,，公司擬發(fā)行股份購買資產(chǎn),，交易方案要點如下：
（1）甲公司向吳某、馮某發(fā)行新股,，購買吳某,、馮某所持乙公司的股權(quán)，交易價格為430000萬元,；
（2）本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價格按照本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的董事會決議公告日前30個交易日股票交易均價確定,，發(fā)行價格為43元/股，發(fā)行股份數(shù)量為10000萬股,；
（3）吳某,、馮某在本次交易中取得甲公司股份，自股份發(fā)行結(jié)束之日起6個月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓,。
經(jīng)測算,，交易雙方相關(guān)財務(wù)指標(biāo)占比如下表：
R單位：萬元

項目	甲公司	乙公司	交易金額	乙公司的相關(guān)指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)	財務(wù)指標(biāo)占比
資產(chǎn)總額	90000	106000	430000	430000	478%
資產(chǎn)凈額	81000	100000	430000	430000	531%
營業(yè)收入	38000	47100	—	47100	124%

財務(wù)顧問丙公司認(rèn)為，本次交易應(yīng)當(dāng)經(jīng)過中國證監(jiān)會并購重組委核準(zhǔn),，甲公司遂向中國證監(jiān)會提出申請,。
中國證監(jiān)會并購重組委在審查中確認(rèn)，如果本次交易完成,，吳某將取得甲公司的實際控制權(quán),，同時發(fā)現(xiàn),，乙公司主要生產(chǎn)經(jīng)營用房因占用農(nóng)村集體土地存在重大權(quán)屬糾紛，遂對甲公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的交易方案不予核準(zhǔn),。
2019年,，乙公司擬申請在科創(chuàng)板IPO，公司總經(jīng)理認(rèn)為應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提出申請,，保薦人的相關(guān)人員向其解釋了科創(chuàng)板IPO的體制,。2019年4月12日，乙公司的科創(chuàng)板IPO申請被上海證券交易所受理,。上海證券交易所對乙公司此前主要生產(chǎn)經(jīng)營用房存在重大權(quán)屬糾紛和2018年新增一名外籍副總工程師的情況提出問詢,。乙公司答復(fù)稱，公司已經(jīng)購置了新的生產(chǎn)經(jīng)營用房并投入使用,，公司原核心技術(shù)人員并未變動,，新增的外籍副總工程師為公司帶來了一項先進(jìn)的專利技術(shù)，相關(guān)產(chǎn)品正在研發(fā)過程中,。6月29日,，有群眾舉報乙公司為追求利潤和搶占市場，采取欺詐和偽造手段騙取其生產(chǎn)的動車組閘片的安全報告,，動車組閘片為關(guān)系高鐵行車安全和旅客人身安全的重要制動零部件,。
要求：
根據(jù)上述材料，分析回答下列問題,。

（1）甲公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)交易方案的各項要點存在哪些不符合規(guī)定之處,？請指出并說明理由。

交易方案有兩處不符合法律規(guī)定,。
①股份發(fā)行價格不符合規(guī)定,。因為上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的，發(fā)行價格不得低于市場參考價的90%,，其中,，市場參考價為本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的董事會決議公告日前20個交易日、60個交易日或者120個交易日的公司股票交易均價之一,。
②吳某、馮某的股份鎖定期不符合規(guī)定,。因為特定對象以資產(chǎn)認(rèn)購而取得的上市公司股份,，至少自股份發(fā)行結(jié)束之日起12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，而吳某通過認(rèn)購本次發(fā)行的股份將取得上市公司的實際控制權(quán),，其股份應(yīng)自股份發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,。參考教材P285。

（2）甲公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)交易方案是否構(gòu)成甲公司重大資產(chǎn)重組,？并說明理由,。

構(gòu)成甲公司重大資產(chǎn)重組。因為上市公司購買的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計的合并財務(wù)會計報告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到50%以上的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組,。（或者,，上市公司購買的資產(chǎn)在最近一個會計年度所產(chǎn)生的營業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計的合并財務(wù)會計報告營業(yè)收入的比例達(dá)到50%以上的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組,；或者,，上市公司購買的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計的合并財務(wù)會計報告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到50%以上，且超過5000萬元人民幣的,，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組）參考教材P283,。

（3）財務(wù)顧問丙公司的觀點是否正確？并說明理由,。

財務(wù)顧問丙公司的觀點正確,。因為交易完成后，甲公司的實際控制權(quán)將變更,，而且甲公司購買的資產(chǎn)總額占其控制權(quán)變更前一個會計年度經(jīng)審計的合并財務(wù)會計報告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到100%以上,，構(gòu)成重組上市，交易方案應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn),。參考教材P283,。

（4）乙公司主要生產(chǎn)經(jīng)營用房因違規(guī)占地被沒收，為何導(dǎo)致中國證監(jiān)會并購重組委否定甲公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的交易方案,？

因為交易方案構(gòu)成重組上市,，作為甲公司購買資產(chǎn)對應(yīng)的經(jīng)營實體乙公司應(yīng)符合在主板和中小企業(yè)板IPO的條件；而在主板和中小企業(yè)板IPO,，要求發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛,。參考教材P284。

（5）請您代乙公司保薦人的相關(guān)人員向乙公司總經(jīng)理解釋科創(chuàng)板IPO的基本發(fā)行體制,。

首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市,，應(yīng)當(dāng)符合發(fā)行條件、上市條件以及相關(guān)信息披露要求,，依法經(jīng)上海證券交易所發(fā)行上市審核并報經(jīng)中國證監(jiān)會履行發(fā)行注冊程序,。參考教材P238。

（6）上海證券交易所為何關(guān)注乙公司2018年新增一名外籍副總工程師的情況,？

因為科創(chuàng)板IPO,，要求發(fā)行人最近2年內(nèi)核心技術(shù)人員沒有重大不利變化。參考教材P238,。

（7）如果群眾的舉報被查證屬實,，對乙公司申請科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票并上市有何影響？如果乙公司成為科創(chuàng)板上市公司后被發(fā)現(xiàn),、查實該事項,，上海證券交易所將對乙公司采取何種措施,？

①如果舉報查實，乙公司不能獲準(zhǔn)在科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票并上市,。因為申請在科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票并上市的,，發(fā)行人及其控股股東、實際控制人應(yīng)當(dāng)最近3年內(nèi)不存在涉及國家安全,、公共安全,、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全,、公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為,。
②如果乙公司成為科創(chuàng)板上市公司后被發(fā)現(xiàn)、查實該事項,，上海證券交易所將對其直接終止上市,。因為科創(chuàng)公司構(gòu)成欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全,、公共安全,、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全,、公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為的,，股票應(yīng)當(dāng)終止上市。參考教材P238,、P269,。

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