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定向發(fā)行與定向轉(zhuǎn)讓的區(qū)別是什么？

非上市公眾公司的定向發(fā)行 2022-09-12 01:16:22

問題來源：

考點52：向中國證監(jiān)會申請核準的事項（★★）（P250）

1.定向轉(zhuǎn)讓

股票向特定對象轉(zhuǎn)讓（應當以非公開方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓）導致股東累計超過200人的股份有限公司,，應當自上述行為發(fā)生之日起3個月內(nèi)，按照中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定制作申請文件,，持申請文件向中國證監(jiān)會申請核準,。在3個月內(nèi)股東人數(shù)降至200人以內(nèi)的，可以不提出申請,。

2.在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓

（1）股東人數(shù)超過200人的公司申請其股票掛牌公開轉(zhuǎn)讓,，應當按照中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定制作公開轉(zhuǎn)讓的申請文件，持申請文件向中國證監(jiān)會申請核準,。

（2）股東人數(shù)未超過200人的公司申請其股票掛牌公開轉(zhuǎn)讓,，中國證監(jiān)會豁免核準，由全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進行審查,。

3.定向發(fā)行

（1）向特定對象發(fā)行股票后股東累計超過200人的股份有限公司,，應當持申請文件向中國證監(jiān)會申請核準。

（2）股票公開轉(zhuǎn)讓的公眾公司（以下簡稱“掛牌公司”）向特定對象發(fā)行股票后股東累計不超過200人的,，中國證監(jiān)會豁免核準,，由全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)自律管理。

是否需要中國證監(jiān)會核準綜述（非上市公眾公司）

行為類型			監(jiān)管要求
定向轉(zhuǎn)讓導致股東累計超過200人	3個月內(nèi)降至200人以內(nèi)		可以不向中國證監(jiān)會提出申請
	其他情形		向中國證監(jiān)會申請核準
申請股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓	股東人數(shù)未超過200人		中國證監(jiān)會豁免核準,，由全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進行審查
	股東人數(shù)超過200人		向中國證監(jiān)會申請核準
定向發(fā)行	定向發(fā)行后股東累計不超過200人	掛牌公司	中國證監(jiān)會豁免核準,，由全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)自律管理
		非公眾公司	按《公司法》的規(guī)定，由發(fā)行人自行決定
	定向發(fā)行后股東累計超過200人		向中國證監(jiān)會申請核準