資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)使用年末數(shù)據(jù)嗎？
權(quán)益凈利率的分子不需要用年平均數(shù)嗎？
問題來源：
甲公司是一家化工原料生產(chǎn)企業(yè)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無季節(jié)性,。股東使用管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系對(duì)公司2013年度業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，主要的管理用財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)如下：
單位：萬元
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項(xiàng)目 |
2013年 |
2012年 |
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資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目（年末）： |
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經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn) |
7500 |
6000 |
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減：經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債 |
2500 |
2000 |
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經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn) |
20000 |
16000 |
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凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì) |
25000 |
20000 |
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短期借款 |
2500 |
0 |
|
長(zhǎng)期借款 |
10000 |
8000 |
|
凈負(fù)債合計(jì) |
12500 |
8000 |
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股本 |
10000 |
10000 |
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留存收益 |
2500 |
2000 |
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股東權(quán)益合計(jì) |
12500 |
12000 |
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利潤(rùn)表項(xiàng)目（年度）： |
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銷售收入 |
25000 |
20000 |
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稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn) |
3300 |
2640 |
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減：稅后利息費(fèi)用 |
1075 |
720 |
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凈利潤(rùn) |
2225 |
1920 |
使用權(quán)益凈利率作為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo),，2013年的權(quán)益凈利率超過2012年的權(quán)益凈利率即視為完成業(yè)績(jī)目標(biāo),。
甲公司的企業(yè)所得稅稅率為25%。為簡(jiǎn)化計(jì)算,，計(jì)算相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí),，涉及的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)均使用其各年年末數(shù)據(jù),。
要求：
（1）如果采用權(quán)益凈利率作為評(píng)價(jià)指標(biāo)，計(jì)算甲公司2012年,、2013年的權(quán)益凈利率,，評(píng)價(jià)甲公司2013年是否完成業(yè)績(jī)目標(biāo)。
2012年的權(quán)益凈利率=1920÷12000=16%
2013年的權(quán)益凈利率=2225÷12500=17.8%
2013年的權(quán)益凈利率高于2012年,，甲公司2013年完成業(yè)績(jī)目標(biāo),。
（2）使用改進(jìn)的杜邦分析體系，計(jì)算影響甲公司2012年,、2013年權(quán)益凈利率高低的三個(gè)驅(qū)動(dòng)因素,，定性分析甲公司2013年的經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)和理財(cái)業(yè)績(jī)是否得到提高。
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驅(qū)動(dòng)因素 |
2013年 |
2012年 |
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凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率 |
3300÷25000=13.20% |
2640÷20000=13.20% |
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稅后利息率 |
1075÷12500=8.60% |
720÷8000=9.00% |
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凈財(cái)務(wù)杠桿 |
12500÷12500=1 |
8000÷12000=0.67 |
2013年的稅后利息率低于2012年，凈財(cái)務(wù)杠桿高于2012年,，公司的理財(cái)業(yè)績(jī)得到提高,。
（3）計(jì)算甲公司2012年年末、2013年年末的易變現(xiàn)率,，分析甲公司2012年,、2013年采用了哪種營(yíng)運(yùn)資本籌資策略,。如果營(yíng)運(yùn)資本籌資策略發(fā)生變化,，給公司帶來什么影響？（2014年改編）
2012年年末的易變現(xiàn)率=（12000+8000+2000-16000）÷6000=1
2013年年末的易變現(xiàn)率=（12500+10000+2500-20000）÷7500=0.67
甲公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無季節(jié)性,，年末易變現(xiàn)率可以視為營(yíng)業(yè)低谷時(shí)的易變現(xiàn)率,。
2012年采用的是適中型營(yíng)運(yùn)資本籌資策略。
2013年采用的是激進(jìn)型營(yíng)運(yùn)資本籌資策略,。
營(yíng)運(yùn)資本籌資策略由適中型改為激進(jìn)型,，短期借款在全部資金來源中的比重加大，稅后利息率下降,，公司報(bào)酬提高,，風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)加大。
樊老師
2019-10-14 19:30:53 1240人瀏覽
資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)均使用其各年年末數(shù)據(jù),，這個(gè)是題中的條件，所以要按照題中要求處理,，所以直接使用期末股東權(quán)益的,，而凈利潤(rùn)是時(shí)期數(shù)，不需要使用平均數(shù)的,。
如果沒有這個(gè)條件的,，理論上股東權(quán)益是要用平均數(shù)計(jì)算的,。
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