問(wèn)題來(lái)源：
假設(shè)折現(xiàn)率保持不變，下列關(guān)于平息債券自發(fā)行后債券價(jià)值的表述中,，正確的有（ ?。?。（★★）
A,、當(dāng)債券票面利率高于等風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)利率時(shí)，債券價(jià)值會(huì)逐漸下降,，至到期日等于債券面值
B,、當(dāng)債券票面利率高于等風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)利率時(shí)，債券價(jià)值會(huì)波動(dòng)下降,，至到期日之前一直高于債券面值
C,、當(dāng)債券票面利率低于等風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)利率時(shí)，債券價(jià)值會(huì)波動(dòng)上升,，至到期日之前可能低于,、等于或高于債券面值
D、當(dāng)債券票面利率低于等風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)利率時(shí),，債券價(jià)值會(huì)逐漸上升,，至到期日等于債券面值
正確答案：B,C
答案分析：
溢價(jià)發(fā)行的平息債券發(fā)行后債券價(jià)值隨著到期日的臨近是波動(dòng)下降的，因?yàn)橐鐑r(jià)債券在發(fā)行日和付息時(shí)點(diǎn)債券的價(jià)值都是高于面值的,，而在兩個(gè)付息日之間債券的價(jià)值又是上升的,，所以至到期日之前債券的價(jià)值會(huì)一直高于債券面值；折價(jià)發(fā)行的平息債券發(fā)行后債券價(jià)值隨著到期日的臨近是波動(dòng)上升的,，越接近付息日,，價(jià)值越高，割息后價(jià)值又會(huì)下降,，因此債券價(jià)值可能低于,、等于或高于債券面值。
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樊老師
2020-04-14 16:39:37 810人瀏覽
尊敬的學(xué)員,，您好：
AD均錯(cuò)在“逐漸“二字上，而不是最后一句話,，題目沒(méi)有明確說(shuō)明不考慮付息期,，或者付息期無(wú)限小，所以,，要考慮利息支付時(shí)點(diǎn)上的波動(dòng)性,。
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