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產(chǎn)權(quán)比率又叫凈財(cái)務(wù)杠桿嗎?

老師產(chǎn)權(quán)比率又叫凈財(cái)務(wù)杠桿嗎

盈利能力比率管理用財(cái)務(wù)報(bào)表體系 2021-09-10 16:23:09

問(wèn)題來(lái)源:

【計(jì)算題】甲公司是一家通用設(shè)備制造企業(yè),,擬采用管理用報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。相關(guān)資料如下:

1)甲公司2018年主要財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù):

 

單位:萬(wàn)元

資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目

2018年末

貨幣資金

1400

應(yīng)收賬款

5600

存貨

10500

固定資產(chǎn)

38500

資產(chǎn)總計(jì)

56000

應(yīng)付賬款

14000

長(zhǎng)期借款

14000

股東權(quán)益

28000

負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)

56000

 

 

利潤(rùn)表項(xiàng)目

2018

營(yíng)業(yè)收入

70000

減:營(yíng)業(yè)成本

42000

??稅金及附加

2240

??銷售和管理費(fèi)用

14000

??財(cái)務(wù)費(fèi)用

1120

利潤(rùn)總額

10640

減:所得稅費(fèi)用

2660

凈利潤(rùn)

7980

2)甲公司貨幣資金全部為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需,財(cái)務(wù)費(fèi)用全部為利息支出,。甲公司的企業(yè)所得稅稅率25%,。

3)甲公司2017年相關(guān)財(cái)務(wù)比率如下:

 

凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率

稅后利息率

凈財(cái)務(wù)杠桿(凈負(fù)債/股東權(quán)益)

權(quán)益凈利率

2017

22%

8%

60%

30.4%

 

要求:(1)編制甲公司2018年管理用財(cái)務(wù)報(bào)表(結(jié)果填入下方表格中,不用列出計(jì)算過(guò)程),。

 

單位:萬(wàn)元

管理用財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目

2018

經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)

經(jīng)營(yíng)性負(fù)債

凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)

金融負(fù)債

金融資產(chǎn)

凈負(fù)債

股東權(quán)益

凈負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)

稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)

減:經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所得稅

稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)

利息費(fèi)用

減:利息費(fèi)用抵稅

稅后利息費(fèi)用

凈利潤(rùn)

 

2)基于甲公司管理用財(cái)務(wù)報(bào)表,,計(jì)算甲公司的凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率、稅后利息率,、凈財(cái)務(wù)杠桿和權(quán)益凈利率,。(注:資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)數(shù)據(jù)用年末數(shù)計(jì)算)

3)計(jì)算甲公司2018年與2017年權(quán)益凈利率的差異,并使用因素分析法,,按照凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率,、稅后利息率和凈財(cái)務(wù)杠桿的順序,對(duì)該差異進(jìn)行定量分析,。

【答案】(1

 

單位:萬(wàn)元

管理用財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目

2018

經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)

56000

經(jīng)營(yíng)性負(fù)債

14000

凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)

42000

金融負(fù)債

14000

金融資產(chǎn)

0

凈負(fù)債

14000

股東權(quán)益

28000

凈負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)

42000

稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)

10640+1120=11760

減:經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所得稅

11760×2660/10640=2940

稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)

8820

利息費(fèi)用

1120

減:利息費(fèi)用抵稅

280

稅后利息費(fèi)用

840

凈利潤(rùn)

7980

 

2)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率=8820/42000=21%

稅后利息率=840/14000=6%

凈財(cái)務(wù)杠桿=14000/28000=50%

權(quán)益凈利率=7980/28000=28.5%

32018年與2017年權(quán)益凈利率的差異=28.5%-30.4%=-1.9%

2017年權(quán)益凈利率=22%+22%-8%)×60%=30.4%????

替換凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率:21%+21%-8%)×60%=28.8%??

替換稅后利息率:21%+21%-6%)×60%=30%??????

替換凈財(cái)務(wù)杠桿:21%+21%-6%)×50%=28.5%?????

凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率變動(dòng)的影響=-=28.8%-30.4%=-1.6%

稅后利息率變動(dòng)的影響=-=30%-28.8%=1.2%

凈財(cái)務(wù)杠桿變動(dòng)的影響=-=28.5%-30%=-1.5%

即凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率降低導(dǎo)致權(quán)益凈利率下降1.6%,,稅后利息率降低導(dǎo)致權(quán)益凈利率提高1.2%,,凈財(cái)務(wù)杠桿降低導(dǎo)致權(quán)益凈利率下降1.5%,綜合導(dǎo)致權(quán)益凈利率下降1.9%,。

查看完整問(wèn)題

李老師

2021-09-11 11:11:09 5222人瀏覽

哈嘍,!努力學(xué)習(xí)的小天使:

不是的,這里簡(jiǎn)單為您區(qū)分一下凈財(cái)務(wù)杠桿和產(chǎn)權(quán)比率,。

凈財(cái)務(wù)杠桿=凈負(fù)債/所有者權(quán)益,,此時(shí)的凈負(fù)債指的是管理用資產(chǎn)負(fù)債表下凈金融負(fù)債與凈金融資產(chǎn)的差額。

產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益,,此時(shí)的負(fù)債總額指的是傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表下,,負(fù)債的合計(jì)金額,這里的負(fù)債包括經(jīng)營(yíng)負(fù)債和金融負(fù)債,。

我們?cè)诩虞d,、卸載財(cái)務(wù)杠桿的時(shí)候,如果題干給出的是傳統(tǒng)報(bào)表,,我們就使用產(chǎn)權(quán)比率計(jì)算,;如果給出的是管理用報(bào)表,就用凈財(cái)務(wù)杠桿計(jì)算,。

給您一個(gè)愛的鼓勵(lì),,加油~

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