問題來源：
【計算題】甲公司是一家通用設備制造企業(yè)，擬采用管理用報表進行財務分析,。相關資料如下：
（1）甲公司2018年主要財務報表數(shù)據(jù)：
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單位：萬元 |
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資產(chǎn)負債表項目 |
2018年末 |
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貨幣資金 |
1400 |
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應收賬款 |
5600 |
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存貨 |
10500 |
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固定資產(chǎn) |
38500 |
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資產(chǎn)總計 |
56000 |
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應付賬款 |
14000 |
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長期借款 |
14000 |
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股東權益 |
28000 |
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負債及股東權益總計 |
56000 |
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利潤表項目 |
2018年 |
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營業(yè)收入 |
70000 |
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減：營業(yè)成本 |
42000 |
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??稅金及附加 |
2240 |
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??銷售和管理費用 |
14000 |
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??財務費用 |
1120 |
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利潤總額 |
10640 |
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減：所得稅費用 |
2660 |
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凈利潤 |
7980 |
（2）甲公司貨幣資金全部為經(jīng)營活動所需,，財務費用全部為利息支出。甲公司的企業(yè)所得稅稅率25%,。
（3）甲公司2017年相關財務比率如下：
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凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率 |
稅后利息率 |
凈財務杠桿（凈負債/股東權益） |
權益凈利率 |
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2017年 |
22% |
8% |
60% |
30.4% |
要求：（1）編制甲公司2018年管理用財務報表（結果填入下方表格中，不用列出計算過程）,。
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單位：萬元 |
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管理用財務報表項目 |
2018年 |
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經(jīng)營性資產(chǎn) |
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經(jīng)營性負債 |
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凈經(jīng)營資產(chǎn) |
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金融負債 |
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金融資產(chǎn) |
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凈負債 |
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股東權益 |
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凈負債及股東權益總計 |
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稅前經(jīng)營利潤 |
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減：經(jīng)營利潤所得稅 |
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稅后經(jīng)營凈利潤 |
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利息費用 |
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減：利息費用抵稅 |
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稅后利息費用 |
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凈利潤 |
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（2）基于甲公司管理用財務報表,，計算甲公司的凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、稅后利息率,、凈財務杠桿和權益凈利率,。（注：資產(chǎn)負債表相關數(shù)據(jù)用年末數(shù)計算）
（3）計算甲公司2018年與2017年權益凈利率的差異，并使用因素分析法,，按照凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率,、稅后利息率和凈財務杠桿的順序，對該差異進行定量分析,。
【答案】（1）
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單位：萬元 |
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管理用財務報表項目 |
2018年 |
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經(jīng)營性資產(chǎn) |
56000 |
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經(jīng)營性負債 |
14000 |
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凈經(jīng)營資產(chǎn) |
42000 |
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金融負債 |
14000 |
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金融資產(chǎn) |
0 |
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凈負債 |
14000 |
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股東權益 |
28000 |
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凈負債及股東權益總計 |
42000 |
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稅前經(jīng)營利潤 |
10640+1120=11760 |
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減：經(jīng)營利潤所得稅 |
11760×2660/10640=2940 |
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稅后經(jīng)營凈利潤 |
8820 |
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利息費用 |
1120 |
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減：利息費用抵稅 |
280 |
|
稅后利息費用 |
840 |
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凈利潤 |
7980 |
（2）凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=8820/42000=21%
稅后利息率=840/14000=6%
凈財務杠桿=14000/28000=50%
權益凈利率=7980/28000=28.5%
（3）2018年與2017年權益凈利率的差異=28.5%-30.4%=-1.9%
2017年權益凈利率=22%+（22%-8%）×60%=30.4%????①
替換凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率：21%+（21%-8%）×60%=28.8%??②
替換稅后利息率：21%+（21%-6%）×60%=30%??????③
替換凈財務杠桿：21%+（21%-6%）×50%=28.5%?????④
凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率變動的影響=②-①=28.8%-30.4%=-1.6%
稅后利息率變動的影響=③-②=30%-28.8%=1.2%
凈財務杠桿變動的影響=④-③=28.5%-30%=-1.5%
即凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率降低導致權益凈利率下降1.6%,，稅后利息率降低導致權益凈利率提高1.2%,，凈財務杠桿降低導致權益凈利率下降1.5%，綜合導致權益凈利率下降1.9%,。
李老師
2021-09-11 11:11:09 5081人瀏覽
哈嘍,！努力學習的小天使：
不是的，這里簡單為您區(qū)分一下凈財務杠桿和產(chǎn)權比率,。
凈財務杠桿=凈負債/所有者權益,，此時的凈負債指的是管理用資產(chǎn)負債表下凈金融負債與凈金融資產(chǎn)的差額。
產(chǎn)權比率=負債總額/所有者權益,，此時的負債總額指的是傳統(tǒng)資產(chǎn)負債表下,，負債的合計金額，這里的負債包括經(jīng)營負債和金融負債,。
我們在加載,、卸載財務杠桿的時候，如果題干給出的是傳統(tǒng)報表,，我們就使用產(chǎn)權比率計算,；如果給出的是管理用報表，就用凈財務杠桿計算,。
給您一個愛的鼓勵,，加油~
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