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面值與票面利率如何影響到期收益率？

B,、C選項(xiàng)不理解

B：面值越高,，比如面值一張100,，另一張面值1000,，1000高于100,，但是這個(gè)和債權(quán)到期收益率好像沒(méi)什么關(guān)系,？

C：等風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)收益率,，市場(chǎng)收益率越高,，不是債權(quán)收益率相對(duì)提高,，債權(quán)才能找到購(gòu)買方嗎？應(yīng)該是同向變化,？

債券的到期收益率 2020-04-25 03:15:25

問(wèn)題來(lái)源：

在其他因素不變的情況下,，下列各項(xiàng)中跟債券到期收益率同向變動(dòng)的有（　　）,。

A,、票面利率

B,、面值

C、等風(fēng)險(xiǎn)投資的市場(chǎng)利率

D,、到期期限

正確答案：A,B

答案分析：

等風(fēng)險(xiǎn)投資的市場(chǎng)利率不影響到期收益率,；到期期限對(duì)到期收益率的影響是不確定的，如果是平價(jià)債券,，到期期限不影響到期收益率,，如果是折價(jià)債券，到期期限越長(zhǎng),，到期收益率越低,，如果是溢價(jià)債券，到期期限越長(zhǎng),，到期收益率越高,。

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樊老師

2020-04-25 08:17:48 3285人瀏覽

勤奮刻苦的同學(xué),，您好：

????到期收益率是使債券未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于購(gòu)買價(jià)格的折現(xiàn)率

反應(yīng)在公式當(dāng)中,，就是：初始的購(gòu)買價(jià)格=面值*票面利率*（P/A，到期收益率,，n）+面值*（P/F,，到期收益率，n）

可以看到到期收益率本身就是一種折現(xiàn)率,，它與等風(fēng)險(xiǎn)投資的市場(chǎng)利率是沒(méi)有關(guān)系的,，所以要排除C選項(xiàng)。

選項(xiàng)A和選項(xiàng)B是一樣的道理：??

面值是到期可以得到的現(xiàn)金流量,，其他條件不變的情況下,，面值越大，到期現(xiàn)金流量越大,；同時(shí)每期的利息等于面值乘以票面利率,，面值越大，每期的利息越高,。即,，面值越大，債券未來(lái)現(xiàn)金流量越大,。若要使得未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值仍然等于購(gòu)買價(jià)格,，那么折現(xiàn)率就應(yīng)提高，所以到期收益率會(huì)提高,，即面值與到期收益率同向變動(dòng),。

??票面利率也是同理，票面利率越高,，其他條件不變時(shí),，每期的利息現(xiàn)金流量越大，要使得未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值仍然等于購(gòu)買價(jià)格,，那么折現(xiàn)率就應(yīng)提高,，所以到期收益率會(huì)提高，即票面利率與到期收益率同向變動(dòng),。

每天努力,，就會(huì)看到不一樣的自己，加油,！

有幫助(9) 答案有問(wèn)題,？

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