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股票價值計算：持有期收益率還是股利增長模型？

我第一反應就是用“持有期收益率”算的期初股價

資本資產定價模型 2020-07-21 13:58:00

問題來源：

【單選題·第5題】M公司預期股息支付情況如下所示：

第二年12月31日 $2.00

第三年12月31日 $2.10

第四年12月31日 $2.25

一個投資者考慮在第二年購買該公司的普通股,，且有合理的保證在第四年的12月31日以$25的價格出售該股票。在期望報酬率為10%的情況下,，則下面哪個選項最接近公司第二年1月1日的股價（四舍五入為最接近的美元）（    ）,。

A.$30

B.$19

C.$31

D.$24

【考點】普通股的價格

【答案】D

【解析】變動股利模型下的股票現(xiàn)值＝每年的股息折現(xiàn)匯總＋最后一年的價值折現(xiàn)

本題中的回報率是10%，所以使用10%的復利現(xiàn)值系數(shù)

所以根據(jù)公式

=2×PVIF（1,10%）+2.1×PVIF（2,10%）+（2.25+25）×PVIF（3,10%）

＝2×0.909+2.1×0.826+ （2.25+25）×0.751=24 

查看完整問題

何璇

2020-07-21 14:34:45 395人瀏覽

哈嘍,！努力學習的小天使：

要看問題是什么,，本題求的是股票價值，股票的價值不等于股票的持有期的收益率，是通過股價模型計算出來的，收益率和股票價值區(qū)分開,，題目問什么就計算什么就可以了。

明天的你會感激現(xiàn)在拼命的自己,，加油！
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