預(yù)計回報率大于實(shí)際是低估了嗎？
Re是不是可以理解為股票應(yīng)該的回報率,，既然應(yīng)該的回報率大于實(shí)際的回報率，股票應(yīng)該是被低估了呀,？
問題來源：
u CAPM模型
資本資產(chǎn)定價模型公式：Re=Rf+β×（Rm-Rf）
其中:
Re=必要報酬率
Rf=無風(fēng)險回報率
β=公司的β系數(shù)
Rm=市場投資組合的期望回報率
β影響因素（正相關(guān)）：
收益周期性、經(jīng)營杠桿,、財務(wù)杠桿
計算時要注意：
Rm是市場投資組合的期望回報率；（Rm-Rf）是市場風(fēng)險溢價,。
考點(diǎn)關(guān)鍵詞：
|
β=0 |
不受市場影響 |
|
β＞1 |
波動方向與市場相同,，且波動幅度大于市場 |
|
β=1 |
波動幅度與市場相同 |
|
β＜1 |
波動的方向與市場相同，且波動幅度小于市場 |
|
β＜0 |
波動方向與市場相反 |
ü β反映系統(tǒng)風(fēng)險
ü β指單一證券收益率相對整體市場投資組合預(yù)期收益率變動的敏感性
ü 當(dāng)Re＞實(shí)際回報率時,，股價高估,；
ü 當(dāng)Re＜實(shí)際回報率時，股價低估。
因?yàn)楸匾獔蟪曷?span>Re是根據(jù)β計算得出的,，是市場應(yīng)當(dāng)?shù)膱蟪曷省?/span>
【手寫板】
劉老師
2020-03-18 14:48:49 1826人瀏覽
預(yù)計的回報率大于實(shí)際回報率,，就是在之前評估的低了，實(shí)際比預(yù)計的高,，所以是低估,。
希望可以幫助到您O(∩_∩)O~相關(guān)答疑
-
2025-06-02
-
2025-05-31
-
2024-03-14
-
2023-03-13
-
2022-03-09
津公網(wǎng)安備12010202000755號