二、利率的影響因素

（1）通貨膨脹溢價(jià)（Inflation Premium）

通貨膨脹溢價(jià),，是指證券存續(xù)期間預(yù)期的平均通貨膨脹率。

提示：

（名義）無風(fēng)險(xiǎn)利率=r_RF=r*+IP

（2）違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（Default Risk Premium）

違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，是指債券因存在發(fā)行者在到期時(shí)不能按約定足額支付本金或利息的風(fēng)險(xiǎn)而給予債權(quán)人的補(bǔ)償,，該風(fēng)險(xiǎn)越大，債權(quán)人要求的利率越高,。

（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（Liquidity Risk Premium）

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),，是指債券因存在不能短期內(nèi)以合理價(jià)格變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)而給予債權(quán)人的補(bǔ)償。

（4）期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（Maturity Risk Premium）

期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),，是指債券因面臨存續(xù)期內(nèi)市場利率上升導(dǎo)致價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)而給予債權(quán)人的補(bǔ)償,，因此也被稱為“市場利率風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”,。