資本資產(chǎn)定價模型計算公式
來源：東奧會計在線
責編：門瑩
2020-01-20 14:09:52
精選回答
資本資產(chǎn)定價模型計算公式：
當資本市場達到均衡時,，風險的邊際價格是不變的,，任何改變市場組合的投資所帶來的邊際效果是相同的，即增加一個單位的風險所得到的補償是相同的,。按照β的定義,，代入均衡的資本市場條件下，得到資本資產(chǎn)定價模型計算公式：E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)
其中：
E(ri)是資產(chǎn)i的預期回報率
rf是無風險利率
βim是資產(chǎn)i的系統(tǒng)性風險
E(rm)是市場m的預期市場回報率
E(rm)-rf是市場風險溢價,，即預期市場回報率與無風險回報率之差
資本資產(chǎn)定價模型的說明如下：
1,、單個證券的期望收益率由兩個部分組成，無風險利率以及對所承擔風險的補償-風險溢價,。
2,、風險溢價的大小取決于β值的大小。β值越高,，表明單個證券的風險越高,，所得到的補償也就越高。
3,、β度量的是單個證券的系統(tǒng)風險,，非系統(tǒng)性風險沒有風險補償。
想要知道更多有關(guān)知識,，可查看以下文章：資本資產(chǎn)定價模型1_2019年《財務(wù)與會計》高頻考點
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