2017注會《財管》高頻考點：最佳現(xiàn)金持有量分析
3科
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注冊會計師考的備考強化階段已經(jīng)開始，大戰(zhàn)即將開始,，小編為大家準備了注會財管高頻考點，幫助大家強化備考,，順利過關(guān)，我們一起加油,！
【高頻考點】最佳現(xiàn)金持有量分析
(一)成本分析模式
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相關(guān)成本 |
機會成本 |
管理成本 |
短缺成本 |
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與現(xiàn)金持有量的關(guān)系 |
正比例變動 |
無明顯的比例關(guān)系（固定成本） |
反向變動 |
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決策原則 |
最佳現(xiàn)金持有量是使上述三項成本之和最小的現(xiàn)金持有量,。 |
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(二)存貨模式
將存貨經(jīng)濟訂貨批量模型用于確定目標現(xiàn)金持有量。
1.假設前提：(補充)
(1)現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定,，波動較小，而且每當現(xiàn)金余額降至零時,，均通過變現(xiàn)部分證券得以補足;(不允許短缺)
(2)企業(yè)預算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預測;
(3)證券的利率或報酬率以及每次固定性交易費用可以獲悉,。
2.決策原則
(1)機會成本：指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益,。
機會成本=平均現(xiàn)金持有量×有價證券利息率
(2)交易成本：指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證券以及轉(zhuǎn)讓有價證券換取現(xiàn)金時付出的交易費用,。
交易成本=交易次數(shù)×每次交易成本
最佳現(xiàn)金持有量C*是機會成本線與交易成本線交叉點所對應的現(xiàn)金持有量,。
3.計算公式
最佳現(xiàn)金持有額C*=
最小相關(guān)總成本=
(三)隨機模式
隨機模式是在現(xiàn)金需求量難以預知的情況下進行現(xiàn)金持有量控制的方法。
1.基本原理
企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實需要,，測算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限,，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。
2.計算公式(注意影響因素)
(1)現(xiàn)金返回線(R)的計算公式：
式中：b-每次有價證券的固定轉(zhuǎn)換成本;
i-有價證券的日利息率;
δ-預期每日現(xiàn)金余額變化的標準差;
L-現(xiàn)金存量的下限,。
(2)現(xiàn)金存量的上限(H)的計算公式：H=3R-2L
(3)下限的確定：受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量,、管理人員的風險承受傾向等因素的影響,。
注冊會計師考試備考的路或許孤單或許辛苦，同學們不要擔心,，現(xiàn)在的汗水一定可以澆灌出光明的未來，注冊會計師就在前方,，我們一起加油。
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