2017注會(huì)《財(cái)管》高頻考點(diǎn)：最佳現(xiàn)金持有量分析
3科
日均>3h
注冊(cè)會(huì)計(jì)師考的備考強(qiáng)化階段已經(jīng)開始,，大戰(zhàn)即將開始,，小編為大家準(zhǔn)備了注會(huì)財(cái)管高頻考點(diǎn)，幫助大家強(qiáng)化備考,，順利過關(guān),，我們一起加油,！
【高頻考點(diǎn)】最佳現(xiàn)金持有量分析
(一)成本分析模式
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相關(guān)成本 |
機(jī)會(huì)成本 |
管理成本 |
短缺成本 |
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與現(xiàn)金持有量的關(guān)系 |
正比例變動(dòng) |
無明顯的比例關(guān)系（固定成本） |
反向變動(dòng) |
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決策原則 |
最佳現(xiàn)金持有量是使上述三項(xiàng)成本之和最小的現(xiàn)金持有量。 |
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(二)存貨模式
將存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量,。
1.假設(shè)前提：(補(bǔ)充)
(1)現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定,，波動(dòng)較小，而且每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時(shí),，均通過變現(xiàn)部分證券得以補(bǔ)足;(不允許短缺)
(2)企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測(cè);
(3)證券的利率或報(bào)酬率以及每次固定性交易費(fèi)用可以獲悉,。
2.決策原則
(1)機(jī)會(huì)成本：指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益。
機(jī)會(huì)成本=平均現(xiàn)金持有量×有價(jià)證券利息率
(2)交易成本：指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用,。
交易成本=交易次數(shù)×每次交易成本
最佳現(xiàn)金持有量C*是機(jī)會(huì)成本線與交易成本線交叉點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金持有量,。
3.計(jì)算公式
最佳現(xiàn)金持有額C*=
最小相關(guān)總成本=
(三)隨機(jī)模式
隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法,。
1.基本原理
企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要,，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍,，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi),。
2.計(jì)算公式(注意影響因素)
(1)現(xiàn)金返回線(R)的計(jì)算公式：
式中：b-每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換成本;
i-有價(jià)證券的日利息率;
δ-預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差;
L-現(xiàn)金存量的下限,。
(2)現(xiàn)金存量的上限(H)的計(jì)算公式：H=3R-2L
(3)下限的確定：受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量、管理人員的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等因素的影響,。
注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試備考的路或許孤單或許辛苦,，同學(xué)們不要擔(dān)心，現(xiàn)在的汗水一定可以澆灌出光明的未來,，注冊(cè)會(huì)計(jì)師就在前方,，我們一起加油。
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