2017注會《財管》高頻考點(diǎn)：股權(quán)再融資

來源：東奧會計在線責(zé)編：魚羊2017-08-10 13:39:46

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　　【高頻考點(diǎn)】股權(quán)再融資

　　(一)配股

　　1.配股條件

　　按照《上市公司證券發(fā)行管理辦法》的規(guī)定,，向原股東配售股份(簡稱“配股”)，除符合公開發(fā)行股票的一般規(guī)定外,，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　　(1)擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%;

　　(2)控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量;

　　(3)采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行,。

　　2.配股價格

　　配股一般采取網(wǎng)上定價發(fā)行的方式。配股價格由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定,。

　　3.除權(quán)價格

　　配股后除權(quán)價格=(配股前總股數(shù)×配股前每股價格+配股價格×配股數(shù)量)/(配股前總股數(shù)+配股數(shù)量)

　　=(配股前每股價格+配股價格×配股比率)/(1+配股比率)

　　4.配股權(quán)價值

　　配股權(quán)價值=(配股后的股票價格-配股價格)/購買一股新股所需的認(rèn)股權(quán)數(shù)

　　(二)增發(fā)新股

　　1.公開增發(fā)新股的條件

　　向不特定對象公開募集股份(簡稱“增發(fā)”),，除符合公開發(fā)行股票的一般規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　　(1)最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%(扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比,，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)),。

　　(2)除金融企業(yè)外，最近1期期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn),、借予他人款項,、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資的情形。

　　上市公司公開增發(fā)對公司現(xiàn)金股利分配水平的基本要求是：最近3年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于最近3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的30%,。

　　2.增發(fā)新股的定價

　　(1)公開增發(fā),。上市公司公開增發(fā)新股的定價通常按照“發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價”的原則確定增發(fā)價格。

　　(2)非公開增發(fā),。非公開發(fā)行股票的發(fā)行價格應(yīng)不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日股票均價的90%,。定價基準(zhǔn)日則可以是董事會決議公告,，也可以是股東大會決議公告日或發(fā)行期的首日。

　　3.增發(fā)新股的認(rèn)購方式

　　(1)公開增發(fā),。公開增發(fā)新股的認(rèn)購方式通常為現(xiàn)金認(rèn)購,。

　　(2)非公開增發(fā)。非公開增發(fā)新股的認(rèn)購方式不限于現(xiàn)金,，還包括權(quán)益,、債務(wù)、無形資產(chǎn),、固定資產(chǎn)等非現(xiàn)金資產(chǎn),。

　　(三)股權(quán)再融資對企業(yè)的影響

　　1.對公司資本結(jié)構(gòu)的影響;

　　2.對企業(yè)財務(wù)狀況的影響;

　　3.對控制權(quán)的影響。

　　在步入康莊大道之前,，總要走過一段崎嶇艱辛的道路;在變得熠熠生輝之前,，總須經(jīng)歷一段黯淡無光的日子。那些吃過的苦,，那些流過的淚,，終會成為我們成長過程中的寶貴財富。只要堅信前途的光明,，一時的煩惱又算得了什么,！大家一定要記得進(jìn)行注會準(zhǔn)考證打印，千萬不要忘記錯過哦,。

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