2017注會(huì)《財(cái)管》知識(shí)點(diǎn)：投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：魚(yú)羊2017-05-23 14:08:17

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　　【知識(shí)點(diǎn)】投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬

　　投資組合理論認(rèn)為，若干種證券組成的投資組合,，其收益是這些證券收益的加權(quán)平均數(shù),，但是其風(fēng)險(xiǎn)不是這些證券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均風(fēng)險(xiǎn)，投資組合能降低風(fēng)險(xiǎn),。

　　證券組合的期望報(bào)酬率

　　投資組合的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

　　相關(guān)系數(shù)的確定

　　兩種證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)衡量

　　投資機(jī)會(huì)集曲線的含義

　　有效集

　　資本市場(chǎng)線

　　風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)

　　重點(diǎn)把握的結(jié)論

　　1.證券組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅與組合中每個(gè)證券報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差有關(guān),，而且與各證券報(bào)酬率之間的協(xié)方差有關(guān)。

　　2.對(duì)于一個(gè)含有兩種證券的組合,，投資機(jī)會(huì)集曲線描述了不同投資比例組合的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬之間的權(quán)衡關(guān)系,。

　　3.風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)有時(shí)使得機(jī)會(huì)集曲線向左凸出，并產(chǎn)生比最低風(fēng)險(xiǎn)證券標(biāo)準(zhǔn)差還低的最小方差組合,。

　　4.有效邊界就是機(jī)會(huì)集曲線上從最小方差組合點(diǎn)到最高期望報(bào)酬率的那段曲線,。

　　5.持有多種彼此不完全正相關(guān)的證券可以降低風(fēng)險(xiǎn)。

　　6.如果存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券,，新的有效邊界是從無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的報(bào)酬率開(kāi)始并和機(jī)會(huì)集相切的直線,，該直線稱(chēng)為資本市場(chǎng)線，該切點(diǎn)被稱(chēng)為市場(chǎng)組合,，其他各點(diǎn)為市場(chǎng)組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資的有效搭配,。

　　7.資本市場(chǎng)線橫坐標(biāo)是標(biāo)準(zhǔn)差，縱坐標(biāo)是期望報(bào)酬率,。該直線反映兩者的關(guān)系即風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格,。

　　許多荊棘遍布的道路，只有當(dāng)自己一步步地走過(guò)之后,，才發(fā)現(xiàn)自己原來(lái)可以堅(jiān)強(qiáng)如斯,，人生沒(méi)有那么多的難題，難的是擁有一顆迎難而上的心,。接受注會(huì)名師指導(dǎo),，進(jìn)行更多注會(huì)練習(xí)題。

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