2017注會(huì)《財(cái)管》例題：相關(guān)系數(shù)與機(jī)會(huì)集的關(guān)系

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線(xiàn)責(zé)編：魚(yú)羊2017-05-22 14:55:10

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　　2017年注會(huì)考試時(shí)間為10月14日、15日，距離現(xiàn)在還有5個(gè)月時(shí)間,，相信很多考生都已經(jīng)投入到了緊張感十足的備考當(dāng)中.為了幫助大家科學(xué)備考，小編準(zhǔn)備了注會(huì)財(cái)管知識(shí)點(diǎn)例題。

　　【知識(shí)點(diǎn)】相關(guān)系數(shù)與機(jī)會(huì)集的關(guān)系

　　【例題?多選題】A證券的期望報(bào)酬率為12%,，標(biāo)準(zhǔn)差為15%;B證券的期望報(bào)酬率為18%,，標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投資于兩種證券組合的機(jī)會(huì)集是一條曲線(xiàn),，有效邊界與機(jī)會(huì)集重合,，以下結(jié)論中正確的有( )。

　　A.最小方差組合是全部投資于A證券

　　B.最高期望報(bào)酬率組合是全部投資于B證券

　　C.兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高,，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱

　　D.可以在有效集曲線(xiàn)上找到風(fēng)險(xiǎn)最小,、期望報(bào)酬率最高的投資組合

　　【答案】ABC

　　【解析】由于本題的前提是有效邊界與機(jī)會(huì)集重合，說(shuō)明該題機(jī)會(huì)集曲線(xiàn)上不存在無(wú)效投資組合,，即整個(gè)機(jī)會(huì)集曲線(xiàn)就是從最小方差組合點(diǎn)到最高報(bào)酬率點(diǎn)的有效集,，也就是說(shuō)在機(jī)會(huì)集上沒(méi)有向左凸出的部分,，而A的標(biāo)準(zhǔn)差低于B，所以,，最小方差組合是全部投資于A證券,，即A的說(shuō)法正確;投資組合的報(bào)酬率是組合中各種資產(chǎn)報(bào)酬率的加權(quán)平均數(shù)，因?yàn)锽的期望報(bào)酬率高于A,，所以最高期望報(bào)酬率組合是全部投資于B證券,，即B正確;因?yàn)闄C(jī)會(huì)集曲線(xiàn)沒(méi)有向左凸出的部分，所以,，兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高,，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱，C的說(shuō)法正確;因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合為全部投資于A證券,，期望報(bào)酬率最高的投資組合為全部投資于B證券,，所以D的說(shuō)法錯(cuò)誤。

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