2017注冊會計(jì)師《財(cái)管》答疑精華：可轉(zhuǎn)換公司債券

來源：東奧會計(jì)在線責(zé)編：高源2017-05-05 14:30:44

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　　2017注冊會計(jì)師考試教材變動較大，因此難度也是相對增加的,，現(xiàn)在正是利用教材打好基礎(chǔ)的階段,，大家都學(xué)習(xí)的怎么樣了呢?考生在備考時(shí)會遇到一些問題,在答疑板中可以隨時(shí)向老師提問，東奧的老師也會及時(shí)答復(fù)你的問題,，新一輪備考戰(zhàn)役打響,，為了幫助各位考生更順利的進(jìn)行CPA學(xué)習(xí)，東奧小編特從答疑板中精選出一些常見問題及回答,，希望能給大家增添助力,。

　　【問題】想知道未來怎么通過轉(zhuǎn)股實(shí)現(xiàn)高的股票發(fā)行價(jià)?

　　可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證的區(qū)別

　　(1)認(rèn)股權(quán)證在認(rèn)購股份時(shí)給公司帶來新的權(quán)益資本，而可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換時(shí)只是報(bào)表項(xiàng)目之間的變化,，沒有增加新的資本,。

　　(2)靈活性不同?？赊D(zhuǎn)換債券的類型繁多,，千姿百態(tài)。它允許發(fā)行者規(guī)定可贖回條款,、強(qiáng)制轉(zhuǎn)換條款等,，而認(rèn)股權(quán)證的靈活性較差。

　　(3)適用情況不同,。發(fā)行附帶認(rèn)股權(quán)證債券的公司,，比發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的公司規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)更高,，往往是新的公司啟動新的產(chǎn)品,。

　　附帶認(rèn)股權(quán)證的債券發(fā)行者，主要目的是發(fā)行債券而不是股票,，是為了發(fā)債而附帶期權(quán),，只是因?yàn)楫?dāng)前利率要求高,，希望通過捆綁期權(quán)吸引投資者以降低利率。

　　可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行者,，主要目的是發(fā)行股票而不是債券,，只是因?yàn)楫?dāng)前股價(jià)偏低，希望通過將來轉(zhuǎn)股以實(shí)現(xiàn)較高的股票發(fā)行價(jià),。

　　(4)兩者的發(fā)行費(fèi)用不同,。可轉(zhuǎn)換債券的承銷費(fèi)用與純債券類似,，而附帶認(rèn)股權(quán)證債券的承銷費(fèi)用介于債務(wù)融資和普通股之間,。

　　【回答】首先，我們要知道可轉(zhuǎn)債必須是要在轉(zhuǎn)股期內(nèi)才能轉(zhuǎn)股,，一般都是在六個(gè)月以后,。假設(shè)此時(shí)市場上股價(jià)是非常低的，等到六個(gè)月以后股價(jià)可能是現(xiàn)在的兩倍,，那么企業(yè)一定會促使持有人轉(zhuǎn)換股票的,，因此他們就會有一個(gè)贖回。

　　我們在努力學(xué)習(xí)新知識的同時(shí)也不要忘了及時(shí)復(fù)習(xí)鞏固,，查看注會考試財(cái)管知識點(diǎn)

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