2014年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》考試大綱之第五章：

　　第一節(jié) 混合籌資

　　混合性資金,，是指企業(yè)取得的某些兼有股權(quán)資本特征和債務(wù)資本特征的資金,，常見(jiàn)的混合籌資方式主要有發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券,、發(fā)行認(rèn)股權(quán)證,。

　　一,、可轉(zhuǎn)換債券

　　可轉(zhuǎn)換債券是一種混合型證券,，是公司普通債券與證券期權(quán)的組合體,�,？赊D(zhuǎn)換債券的持有人在一定期限內(nèi),，可以按照事先規(guī)定的價(jià)格或者轉(zhuǎn)換比例，自由地選擇是否轉(zhuǎn)換為公司普通股,。

　�,。ㄒ唬┛赊D(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì)

　　（1）證券期權(quán)性,；（2）資本轉(zhuǎn)換性,；（3）能夠贖回與回售。

　�,。ǘ�）可轉(zhuǎn)換債券的基本要素

　�,。�1）標(biāo)的股票,；（2）票面利率；（3）轉(zhuǎn)換價(jià)格,；（4）轉(zhuǎn)換比率,；（5）轉(zhuǎn)換期；（6）贖回條款,；（7）回售條款,；（8）強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換調(diào)整條款。

　�,。ㄈ�）可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行條件

　�,。�1）最近3年連續(xù)盈利，且最近3年凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上,；（2）可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行后,，公司資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%；（3）累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%,；（4）上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券,，還應(yīng)當(dāng)符合關(guān)于公開(kāi)發(fā)行股票的條件。

　�,。ㄋ模┛赊D(zhuǎn)換債券籌資的特點(diǎn)

　�,。�1）籌資靈活性；（2）資本成本較低,；（3）籌資效率高,；（4）存在一定的財(cái)務(wù)壓力。

　　二,、認(rèn)股權(quán)證

　　認(rèn)股權(quán)證是一種由上市公司發(fā)行的證明文件,，持有人有權(quán)在一定時(shí)間內(nèi)以約定價(jià)格認(rèn)購(gòu)該公司發(fā)行的一定數(shù)量的股票。

　�,。ㄒ唬┱J(rèn)股權(quán)證的基本性質(zhì)

　�,。�1）證券的期權(quán)性,；（2）認(rèn)股權(quán)證是一種投資工具,。

　　（二）認(rèn)股權(quán)證的籌資特點(diǎn)

　�,。�1）認(rèn)股權(quán)證是一種融資促進(jìn)工具,；（2）有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)；（3）有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制,。

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