2014年《財(cái)務(wù)管理》高頻考點(diǎn)：銷售百分比法

　　[小編“娜寫(xiě)年華”]本篇為2014中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試之《財(cái)務(wù)管理》第五章“籌資管理（下）”第二節(jié)高頻考點(diǎn)精講：資金需要量預(yù)測(cè)，本節(jié)內(nèi)容主要介紹銷售百分比法,。

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　　【考情分析】

　　考頻：★★

　　2011年單選,，2009年綜合

　　【本節(jié)目錄】

　　1.基本原理

　　2.基本步驟

　　【高頻考點(diǎn)】：銷售百分比法

　　（一）基本原理

　　銷售百分比法,，是根據(jù)銷售增長(zhǎng)與資產(chǎn)增長(zhǎng)之間的關(guān)系,，根據(jù)這個(gè)假設(shè)預(yù)計(jì)外部是資金需要量的方法。企業(yè)的銷售規(guī)模擴(kuò)大時(shí),，要相應(yīng)增加流動(dòng)資產(chǎn),；如果銷售規(guī)模增加很多,，還必須增加長(zhǎng)期資產(chǎn)。為取得擴(kuò)大銷售所需增加的資產(chǎn),，企業(yè)需要籌措資金。這些資金,，一部分來(lái)自留存收益，另一部分通過(guò)外部籌資取得,。通常,，銷售增長(zhǎng)率較高時(shí),，僅靠留存收益不能滿足資金需要，即使獲利良好的企業(yè)也需外部籌資,。因此,，企業(yè)需要預(yù)先知道自己的籌資需求，提前安排籌資計(jì)劃,，否則就可能發(fā)生資金短缺問(wèn)題。

　　銷售百分比法,，將反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的銷售因素與反映資金占用的資產(chǎn)因素連接起來(lái)，根據(jù)銷售與資產(chǎn)之間的數(shù)量比例關(guān)系,，預(yù)計(jì)企業(yè)的外部籌資需要量,。銷售百分比法首先假設(shè)某些資產(chǎn)與銷售額存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)銷售與資產(chǎn)的比例關(guān)系預(yù)計(jì)資產(chǎn)額,，根據(jù)資產(chǎn)額預(yù)計(jì)相應(yīng)的負(fù)債和所有者權(quán)益，進(jìn)而確定籌資需要量,。

　　（二）基本步驟

　　1. 確定隨銷售額變動(dòng)而變動(dòng)的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目

　　隨著經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增加，相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)性短期債務(wù)也會(huì)增加,，如存貨增加會(huì)導(dǎo)致應(yīng)付賬款增加,，此類債務(wù)稱之為"自動(dòng)性債務(wù)"，可以為企業(yè)提供暫時(shí)性資金,。經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的差額通常與銷售額保持穩(wěn)定的比例關(guān)系。這里,，經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)項(xiàng)目包括庫(kù)存現(xiàn)金,、應(yīng)收賬款、存貨等項(xiàng)目,；而經(jīng)營(yíng)性負(fù)債項(xiàng)目包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項(xiàng)目,，不包括短期借款,、短期融資券、長(zhǎng)期負(fù)債等籌資性負(fù)債,。

　　2. 確定經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)性負(fù)債有關(guān)項(xiàng)目與銷售額的穩(wěn)定比例關(guān)系

　　如果企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的營(yíng)運(yùn)效率保持不變，經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)性負(fù)債會(huì)隨銷售額的變動(dòng)而呈正比例變動(dòng),，保持穩(wěn)定的百分比關(guān)系,。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)歷史資料和同業(yè)情況,，剔除不合理的資金占用，尋找與銷售額的穩(wěn)定百分比關(guān)系,。

　　3. 確定需要增加的籌資數(shù)量

　　預(yù)計(jì)由于銷售增長(zhǎng)而需要的資金需求增長(zhǎng)額,，扣除利潤(rùn)留存后,，即為所需要的外部籌資額。即有：

　　式中：A為隨銷售而變化的敏感性資產(chǎn),；B為隨銷售而變化的敏感性負(fù)債,；S₁為基期銷售額,； S₂為預(yù)測(cè)期銷售額；△S為銷售變動(dòng)額,；P為銷售凈利率,；E為利潤(rùn)留存率；A/S₁為敏感資產(chǎn)與銷售額的關(guān)系百分比；B/S₁為敏感負(fù)債與銷售額的關(guān)系百分比,。

　　銷售百分比法的優(yōu)點(diǎn)，是能為籌資管理提供短期預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表,，以適應(yīng)外部籌資的需要,，且易于使用,。但在有關(guān)因素發(fā)生變動(dòng)的情況下,，必須相應(yīng)地調(diào)整原有的銷售百分比。

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