2014年《財(cái)務(wù)管理》高頻考點(diǎn)：吸收直接投資（1）

　　[小編“娜寫年華”]本篇為2014中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試之《財(cái)務(wù)管理》第四章“籌資管理（上）”第三節(jié)高頻考點(diǎn)精講：股權(quán)籌資,，本節(jié)內(nèi)容主要介紹吸收直接投資,。

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　　【考情分析】

　　考頻：★★★

　　2010年、2011年,、2012年、2013年單選

　　【本節(jié)目錄】

　　1.吸收直接投資的種類

　　2.吸收直接投資的出資方式

　　3.吸收直接投資的程序

　　4.吸收直接投資的籌資特點(diǎn)

　　【高頻考點(diǎn)】：吸收直接投資

　　（一）吸收直接投資的種類

　　1. 吸收國(guó)家投資

　　國(guó)家投資是指有權(quán)代表國(guó)家投資的政府部門或機(jī)構(gòu),，以國(guó)有資產(chǎn)投入公司,，這種情況下形成的資本叫國(guó)有資本。根據(jù)《公司國(guó)有資本與公司財(cái)務(wù)暫行辦法》的規(guī)定,，在公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間,，公司以盈余公積、資本公積轉(zhuǎn)增實(shí)收資本的,，國(guó)有公司和國(guó)有獨(dú)資公司由公司董事會(huì)或經(jīng)理辦公會(huì)決定,，并報(bào)主管財(cái)政機(jī)關(guān)備案；股份有限公司和有限責(zé)任公司由董事會(huì)決定,，并經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò),。吸收國(guó)家投資一般具有以下特點(diǎn)：（1）產(chǎn)權(quán)歸屬國(guó)家；（2）資金的運(yùn)用和處置受國(guó)家約束較大,；（3）在國(guó)有公司中采用比較廣泛,。

　　2. 吸收法人投資

　　法人投資是指法人單位以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司，這種情況下形成的資本稱為法人資本,。吸收法人資本一般具有以下特點(diǎn)：（1）發(fā)生在法人單位之間,；（2）以參與公司利潤(rùn)分配或控制為目的；（3）出資方式靈活多樣,。

　　3.合資經(jīng)營(yíng)

　　合資經(jīng)營(yíng),，是指兩個(gè)或者兩個(gè)以上的不同國(guó)家的投資者# 同投資，創(chuàng)辦企業(yè),，并且共同經(jīng)營(yíng),、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共負(fù)盈虧,、共享利益的一種直接投資方式,。在我國(guó)，中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)亦稱股權(quán)式合營(yíng)企業(yè),，它是外國(guó)公司,、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人同中國(guó)的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織在中國(guó)境內(nèi)共同投資舉辦的企業(yè),。中外合資經(jīng)營(yíng)一般具有如下特點(diǎn)：（1）合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)在中國(guó)境內(nèi),，按中國(guó)法律規(guī)定取得法人資格，為中國(guó)法人,；（2）合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)為有限責(zé)任公司,；（3）注冊(cè)資本中，外方合營(yíng)者的出資比例一般不低于25%; （4）合資經(jīng)營(yíng)期限一般項(xiàng)目為10年至30年,，最長(zhǎng)可到50年,，經(jīng)國(guó)務(wù)院特批的可50年以上,；（5）合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)的注冊(cè)資本與投資總額之間應(yīng)依法保持適當(dāng)比例關(guān)系，投資總額是指按照合營(yíng)企業(yè)合同和章程規(guī)定的生產(chǎn)規(guī)模需要投入的基本建設(shè)資金和生產(chǎn)流動(dòng)資金的總和,。

　　中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)和中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)都是中外雙方共同出資,、共同經(jīng)營(yíng)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和共負(fù)盈虧的企業(yè),。兩者的區(qū)別主要是：（1）合作企業(yè)可以依法取得中國(guó)法人資格,，也可以辦成不具備法人條件的企業(yè)，而合資企業(yè)必須是法人,。（2）合作企業(yè)屬于契約式的合營(yíng),，它不以合營(yíng)各方投人的資本數(shù)額、股權(quán)作為利潤(rùn)分配的依據(jù),，而是通過(guò)簽定合同具體規(guī)定各方的權(quán)利和義務(wù),，而合資企業(yè)屬于股權(quán)式企業(yè)，即以投資比例來(lái)作為確定合營(yíng)各方權(quán)利和義務(wù)的依據(jù),。（3）合作企業(yè)在遵守國(guó)家法律的前提下,，可以通過(guò)合作合同來(lái)約定收益或產(chǎn)品的分配，以及風(fēng)險(xiǎn)和虧損的分擔(dān),，而合資企業(yè)則是根據(jù)各方注冊(cè)資本的比例進(jìn)行分配的,。

　　4. 吸收社會(huì)公眾投資

　　社會(huì)公眾投資是指社會(huì)個(gè)人或本公司職工以個(gè)人合法財(cái)產(chǎn)投入公司，這種情況下形成的資本稱為個(gè)人資本,。吸收社會(huì)公眾投資一般具有以下特點(diǎn)：（1）參加投資的人員較多；（2）每人投資的數(shù)額相對(duì)較少,；（3）以參與公司利潤(rùn)分配為基本目的,。

　　（二）吸收直接投資的出資方式

　　1.以貨幣資產(chǎn)出資

　　以貨幣資產(chǎn)出資是吸收直接投資中最重要的出資方式。企業(yè)有了貨幣資產(chǎn),，便可以獲取其他物質(zhì)資源,，支付各種費(fèi)用，滿足企業(yè)創(chuàng)建時(shí)的開(kāi)支和隨后的日常周轉(zhuǎn)需要,。我國(guó)《公司法》規(guī)定,，公司全體股東或者發(fā)起人的貨幣出資金額不得低于公司注冊(cè)資本的30%。

　　2.以實(shí)物資產(chǎn)出資

　　實(shí)物出資是指投資者以房屋,、建筑物,、設(shè)備等固定資產(chǎn)和材料、燃料,、商品產(chǎn)品等流動(dòng)資產(chǎn)所進(jìn)行的投資,。實(shí)物投資應(yīng)符合以下條件：（1）適合企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng),、研發(fā)等活動(dòng)的需要,；（2）技術(shù)性能良好,；（3）作價(jià)公平合理。

　　實(shí)物出資中實(shí)物的作價(jià),，可以由出自各方協(xié)商確定,，也可以聘請(qǐng)專業(yè)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估確定。國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)接受其他企業(yè)的非貨幣資產(chǎn)出資,，需要委托有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估,。

　　3.以土地使用權(quán)出資

　　土地使用權(quán)是指土地經(jīng)營(yíng)者對(duì)依法取得的土地在一定期限內(nèi)有進(jìn)行建筑、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或其他活動(dòng)的權(quán)利,。土地使用權(quán)具有相對(duì)的獨(dú)立性,，在土地使用權(quán)存續(xù)期間，包括土地所有者在內(nèi)的其他任何人和單位,，不能任意收回土地和非法干預(yù)使用權(quán)人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng),。企業(yè)吸收土地使用權(quán)投資應(yīng)符合以下條件：（1）適合企業(yè)科研、生產(chǎn),、經(jīng)營(yíng),、研發(fā)等活動(dòng)的需要；（2）地理,、交通條件適宜,；（3）作價(jià)公平合理。

　　4.以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資

　　工業(yè)產(chǎn)權(quán)通常是指專有技術(shù),、商標(biāo)權(quán),、專利權(quán)、非專利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn),。投資者以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資應(yīng)符合以下條件：（1）有助企業(yè)研究,、開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)出新的高科技產(chǎn)品；（2）有助于企業(yè)提高生產(chǎn)效率,，改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量,；（3）有助于企業(yè)降低生產(chǎn)消耗、能源消耗等各種消耗,；（4）作價(jià)公平合理,。

　　吸收工業(yè)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)出資的風(fēng)險(xiǎn)較大。因?yàn)橐怨�業(yè)產(chǎn)權(quán)投資,，實(shí)際上是把技術(shù)轉(zhuǎn)化為資本,，使技術(shù)的價(jià)值固定化。而技術(shù)具有強(qiáng)烈的時(shí)效性,，會(huì)因其不斷老化落后而導(dǎo)致實(shí)際價(jià)值不斷減少甚至完全喪失,。

　　此外，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)出資方式的限制，《公司法》規(guī)定,，股東或發(fā)起人不得以勞務(wù),、信用、自然人姓名,、商譽(yù),、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資。對(duì)于非貨幣資產(chǎn)出資,，需要滿足三個(gè)條件：可以用貨幣估價(jià),；可以依法轉(zhuǎn)讓；法律不禁止,。

　　《公司法》對(duì)無(wú)形資產(chǎn)出資的比例要求沒(méi)有明確限制,，但《外企企業(yè)法實(shí)施細(xì)則》另有規(guī)定，外資企業(yè)的工業(yè)產(chǎn)權(quán),、專有技術(shù)的作價(jià)應(yīng)與國(guó)際上通常的作價(jià)原則相一致,，且作價(jià)金額不得超過(guò)注冊(cè)資本的20%。

　　5.以特定債權(quán)出資

　　特定債權(quán),，指企業(yè)依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券以及按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定可以轉(zhuǎn)作股權(quán)的債權(quán),。在實(shí)踐中，企業(yè)可以將特定債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形主要有：（1）上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券,；（2）金融資產(chǎn)管理公司持有的國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)債權(quán),；（3）企業(yè)實(shí)行公司制改建時(shí)，經(jīng)銀行以外的其他債權(quán)人協(xié)商同意,，可以按照有關(guān)協(xié)議和企業(yè)章程的規(guī)定,，將其債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)；（4）根據(jù)《利用外資改組國(guó)有企業(yè)暫行規(guī)定》,，國(guó)有企業(yè)的境內(nèi)債權(quán)人將有的債權(quán)轉(zhuǎn)給外國(guó)投資者,，企業(yè)通過(guò)債轉(zhuǎn)股改組為外商投資企業(yè)；（5）按照《企業(yè)公司制改建有關(guān)國(guó)有資本管理與財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)定》,，國(guó)有企業(yè)改制時(shí)，賬面原有應(yīng)付工資余額中欠發(fā)職工工資部分,，在符合國(guó)家政策,、職工自愿的條件下，依法扣除個(gè)人所得稅后可轉(zhuǎn)為個(gè)人投資,；未退還職工的集資款也可轉(zhuǎn)為個(gè)人投資,。

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