資產(chǎn)負債管理_25年中級經(jīng)濟師金融知識點搶學
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【內(nèi)容導航】
資產(chǎn)負債管理
【內(nèi)容導航】
第三章 商業(yè)銀行
【知識點】
資產(chǎn)負債管理
資產(chǎn)負債管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的基礎(chǔ)和核心，其理論始終圍繞商業(yè)銀行的“三性”原則展開,。
我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理制度是隨著經(jīng)濟體制改革,、金融體制改革的深化而演變發(fā)展的。
1994年以來,，商業(yè)銀行開始全面推行資產(chǎn)負債比例管理制度,，按照資金來源制約資金運用、資產(chǎn)與負債總量平衡的原則,，運用目標管理和資產(chǎn)負債比例體系,，對銀行所經(jīng)營的各類資產(chǎn)和負債進行規(guī)范化、科學化的管理,，使之在總量上和結(jié)構(gòu)上保持合理優(yōu)化配置,，最終實現(xiàn)資金的安全性、流動性,、效益性的有機統(tǒng)一,，從而提高銀行綜合運用資金的能力和經(jīng)營管理水平。
(一)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論
資產(chǎn)負債管理是商業(yè)銀行對其資金運用和資金來源的綜合管理,，是現(xiàn)代商業(yè)銀行的基本管理制度,。西方商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理理論經(jīng)歷了以下三個主要發(fā)展階段。
1.資產(chǎn)管理理論
資產(chǎn)管理理論是以商業(yè)銀行資產(chǎn)的安全性和流動性為重點的經(jīng)營管理理論,。這一理論的核心是認為商業(yè)銀行的利潤主要來源于資產(chǎn)業(yè)務,，負債主要取決于貨幣政策、利率監(jiān)管政策和客戶的存款意愿,，商業(yè)銀行只能被動接受,，主動管理空間有限。
因此,，商業(yè)銀行經(jīng)營管理的重點是資產(chǎn)業(yè)務,，應該著力通過資產(chǎn)規(guī)模擴張以及優(yōu)化資產(chǎn)配置與組合來實現(xiàn)風險和收益的平衡,。資產(chǎn)管理理論產(chǎn)生于商業(yè)銀行經(jīng)營的初級階段，是在“商業(yè)性貸款理論”“資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論”和“預期收入理論”的基礎(chǔ)上形成的,。由于這一理論有利于防止、減少貸款投資的盲目性,，增強商業(yè)銀行資產(chǎn)的安全性和流動性,，因此在西方商業(yè)銀行長期盛行至20世紀60年代，有力地推動了商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務的發(fā)展,。
2.負債管理理論
負債管理理論是以負債為經(jīng)營重點來保證流動性的經(jīng)營管理理論,。這一理論認為，商業(yè)銀行在保持流動性方面,，沒有必要完全依賴建立分層次的流動性儲備資產(chǎn),，一旦需要資金周轉(zhuǎn)，可以向外舉借,，只要市場上能借到資金,，就可以大膽放款爭取高盈利。這一理論打破了資產(chǎn)管理理論只能在既定負債規(guī)模內(nèi)經(jīng)營資產(chǎn)業(yè)務的局限性,。
負債管理理論在20世紀60年代至70年代初期很快風靡西方各國,，除傳統(tǒng)存款業(yè)務外，商業(yè)銀行可以以發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的方式保持資金的流動性;同時還可積極向中央銀行辦理再貼現(xiàn),，發(fā)展同業(yè)拆借,，利用各種金融債券向公眾借款;此外，還可以通過其代理銀行或代理人向國外銀行或國際金融市場借款,。
根據(jù)負債管理理論,，商業(yè)銀行不用儲存大量的流動性資金，這樣商業(yè)銀行就能把更多的資金投放在效益更好的貸款或其他方面,。負債管理理論主要包括存款理論,、購買理論和銷售理論。
3.資產(chǎn)負債管理理論
資產(chǎn)負債管理理論認為,，在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中,，不能偏重資產(chǎn)和負債的某一方，高效的商業(yè)銀行應該是資產(chǎn)和負債管理雙方并重的,。這一理論的基本要求是,，通過資產(chǎn)、負債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整,，協(xié)調(diào)資產(chǎn),、負債項目在利率、期限,、風險和流動性方面的合理搭配,，以實現(xiàn)安全性,、流動性、效益性的最佳組合,。
資產(chǎn)負債管理理論是在20世紀70年代末產(chǎn)生的,。無論是資產(chǎn)管理理論還是負債管理理論，在保證安全性,、流動性和效益性的均衡方面,，都存在一些不足。資產(chǎn)管理理論過于偏重安全性與流動性,，不利于鼓勵銀行家的進取精神,，在效益方面沒有突破性進展。
負債管理理論能夠比較好地解決流動性和效益性的矛盾,，鼓勵銀行家不斷開拓與創(chuàng)新,，但往往給經(jīng)營帶來很大風險，使流動性,、安全性與效益性之間不能很好地協(xié)調(diào),。而資產(chǎn)負債管理理論則把資產(chǎn)、負債作為一個整體的,、科學的管理體系來研究,，有針對性地吸收了前兩種管理理論的內(nèi)涵，并對其進行了發(fā)展和深化,，因此這一理論是目前現(xiàn)代商業(yè)銀行最為流行的經(jīng)營管理理論,。
(二)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的基本原理
1.規(guī)模對稱原理
規(guī)模對稱原理是指商業(yè)銀行資產(chǎn)運用的規(guī)模必須與負債規(guī)模相互對稱、相互平衡,。這種平衡并非簡單的對等,，而是一種建立在合理效益增長基礎(chǔ)上的動態(tài)平衡。
2.結(jié)構(gòu)對稱原理
結(jié)構(gòu)對稱原理與規(guī)模對稱原理一樣,，是一種動態(tài)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負債結(jié)構(gòu)的相互對稱和相互平衡,。商業(yè)銀行可以根據(jù)經(jīng)濟條件和經(jīng)營環(huán)境的變化來調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，從而保證安全性,、流動性和效益性的最佳平衡,。
3.速度對稱原理
速度對稱原理即償還期對稱原理，是指商業(yè)銀行資產(chǎn)分配應根據(jù)資金流轉(zhuǎn)速度來決定,，商業(yè)銀行資產(chǎn)與負債償還期應保持一定程度的對稱關(guān)系,。作為對稱原理的具體運用，這種原理提供了一個計算方法：
用資產(chǎn)的平均到期日和負債的平均到期日相比,，得出平均流動率,，如果平均流動率大于1,表示資產(chǎn)運用過度;反之則表示資產(chǎn)運用不足。
4.目標互補原理
目標互補原理是指商業(yè)銀行經(jīng)營目標中的安全性,、流動性和效益性三方面的均衡不是絕對的平衡,，而是可以互相補充的,。流動性和安全性的降低，可以通過效益性的提高來補償,，但這種補償是有條件的,，即要在一定的經(jīng)濟條件下和經(jīng)營環(huán)境中，才不至于影響總目標的實現(xiàn),，這要視不同歷史條件下商業(yè)銀行經(jīng)營的不同要求來決定,。
5.利率管理原理
利率管理原理有兩個方面。
(1)差額管理,。
差額管理是使固定利率負債大于固定利率資產(chǎn)的差額,，與變動利率負債小于變動利率資產(chǎn)的差額相適應,，從而不斷保持商業(yè)銀行安全性,、流動性和效益性的均衡。
(2)利率敏感性資產(chǎn)與負債管理,。
它是指由于市場利率頻繁變動,，商業(yè)銀行為了減少因利率變動造成的損失，并能夠在利率變動情況下增加盈利,，就要在利率敏感性資產(chǎn)和負債兩方面進行比較,，根據(jù)對市場利率變動的預測，相應地對敏感性資產(chǎn)和負債進行調(diào)整,，以取得較多的盈利,。
6.比例管理原理
比例管理通過各類比例指標體系約束資金運營。比例指標一般分為三類,，即安全性指標,、流動性指標和效益性指標。據(jù)此對資產(chǎn)和負債實行綜合管理,、分類控制,。
(三)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的基本內(nèi)容
1.資產(chǎn)管理
商業(yè)銀行資產(chǎn)管理主要由以下三部分組成。
(1)貸款管理,。貸款是商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)和最主要的資金運用,，貸款管理是商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的重點，其主要內(nèi)容有貸款風險管理,、貸款利率管理,、貸款期限結(jié)構(gòu)管理、信用貸款和抵押貸款比例管理,、關(guān)聯(lián)交易管理等,。目前，我國商業(yè)銀行信貸管理一般實行集中授權(quán)管理(總行統(tǒng)一制定信貸政策),、統(tǒng)一授信管理(控制融資總量及不同行業(yè),、不同企業(yè)的融資額度),、審貸分離、分級審批,、貸款管理責任制相結(jié)合,，以切實防范、控制和化解貸款業(yè)務風險,。
(2)債券投資管理,。
隨著債券市場的迅速發(fā)展，債券投資已成為我國商業(yè)銀行的一種重要資產(chǎn)形式,。與貸款相比,，債券的流動性要強得多;與現(xiàn)金資產(chǎn)相比，債券的效益性要高得多如果考慮稅收優(yōu)惠政策,，國債,、地方政府債等債券的收益水平會更高。因此,，債券投資是商業(yè)銀行平衡銀行流動性和效益性的重要工具,。我國商業(yè)銀行債券投資的對象主要包括國債、地方政府債券,、金融債券,、中央銀行票據(jù)、資產(chǎn)支持證券,、企業(yè)債券和公司債券等,。
(3)現(xiàn)金資產(chǎn)管理。
現(xiàn)金資產(chǎn)是指商業(yè)銀行持有的庫存現(xiàn)金,，以及與現(xiàn)金等同的可隨時用于支付的銀行資產(chǎn),。我國商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)主要包括三項。
①庫存現(xiàn)金,。這是指商業(yè)銀行保存在金庫中的現(xiàn)鈔,，用來支付客戶提現(xiàn)和商業(yè)銀行本身的日常零星開支。
②存放中央銀行款項,。這是指商業(yè)銀行存放在中央銀行的資金,，即存款準備金(包括法定存款準備金和超額存款準備金)。
③存放同業(yè)及其他金融機構(gòu)款項,。這是指商業(yè)銀行存放在其他銀行和非銀行金融機構(gòu)的存款,，用于在同業(yè)之間開展代理業(yè)務和結(jié)算收付。
2.負債管理
商業(yè)銀行負債管理主要包括存款管理和借入款管理,。
(1)存款管理,。
存款是銀行對存款人的負債，是銀行最主要的資金來源,。存款管理是商業(yè)銀行負債管理的重點,，主要內(nèi)容有三個方面,。
①對吸收存款方式的管理，其目的是擴大存款來源,，優(yōu)化存款結(jié)構(gòu),，使存款與相應的資產(chǎn)相匹配。
②存款利率管理,，其目的是在吸引存款客戶與降低吸收存款成本之間尋求一個最佳均衡點,。
③存款保險管理，商業(yè)銀行參加存款保險,，可以在破產(chǎn)時,，及時清償債務，從而保護存款人的利益和維護金融秩序的穩(wěn)定,。
(2)借入款管理,。
商業(yè)銀行的借入款包括短期借款和長期借款兩種：
短期借款是指期限在一年或一年以內(nèi)的借款，主要包括同業(yè)拆借,、證券回購和向中央銀行借款等;
長期借款是指期限在一年以上的借款,，一般采用發(fā)行金融債券的形式,，主要包括發(fā)行普通金融債券,、次級金融債券、混合資本債券和可轉(zhuǎn)換債券等,。
借入款管理的內(nèi)容是：
①嚴格控制特定目的的借入款;
②分散借入款的償還期和償還金額,，以減輕流動性過于集中的壓力;
③借入款應控制適當?shù)囊?guī)模和比例，并以增加短期債券為主,，增強借入款的流動性;
④在保證信譽的前提下,，努力擴大借入款的渠道或后備渠道，以保證必要時能擴大資金來源,。
(四)資產(chǎn)負債管理的指標體系
為了增強商業(yè)銀行自我約束和自我發(fā)展能力,，中國人民銀行于1994年開始對商業(yè)銀行的資本充足率、存貸比等資產(chǎn)負債指標實施比例管理,。
2003年,，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會提出了“管風險、管法人,、管內(nèi)控,、提高透明度”的監(jiān)管新理念，強調(diào)堅持以風險為核心的監(jiān)管內(nèi)容,。
自2006年1月1日起,，《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標(試行)》實施，建立了風險水平,、風險遷徙和風險抵補三方面的指標體系,。
2008年全球金融危機發(fā)生之后,，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會及各國監(jiān)管當局對金融監(jiān)管制度和監(jiān)管工具進行了系統(tǒng)反思，并進行了一系列監(jiān)管制度變革,。為體現(xiàn)新形勢下大型銀行的改革發(fā)展和風險特征,，提高大型銀行監(jiān)管的針對性和有效性，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會于2010年年初探索創(chuàng)立了“腕骨”(CARPALS)監(jiān)管指標體系,。
該體系由資本充足性(capitaladequacy),、貸款質(zhì)量(assetquality)、風險集中度(riskconcentration),、撥備覆蓋(provisioningcoverage),、附屬機構(gòu)(affiliatedinstitutions)、流動性(liquidity),、案件防控(swindlepreventionandcontrol)七大類十三項指標構(gòu)成,，它將2008年全球金融危機后國際關(guān)注較多的杠桿率、流動性覆蓋率,、凈穩(wěn)定資金比例等資產(chǎn)負債指標納入監(jiān)管,，進一步豐富了資產(chǎn)負債管理的指標體系。
(五)資產(chǎn)負債管理的方法
現(xiàn)代商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理體系是一個復雜的系統(tǒng),，它必須以科學的分析方法,、先進的管理工具和有效的管理手段為支持。目前,，國際銀行業(yè)較為通行的資產(chǎn)負債管理方法主要包括三種：風險計量方法,、風險對沖方法和結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)方法。其中,，風險計量和風險對沖方法主要面向利率,、匯率和流動性等資產(chǎn)負債業(yè)務相關(guān)的市場風險，不包括信用風險,、操作風險等,。
風險計量方法包括缺口分析、敏感性分析,、久期分析,、計算風險價值、壓力測試,、情景分析等,。風險對沖方法包括到期日對沖、重定價對沖,、利率和匯率遠期,、互換、期權(quán)等。結(jié)構(gòu)調(diào)整方法包括產(chǎn)品定價模型,、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價,、風險調(diào)整資本回報率等。以下著重介紹較為常見的資產(chǎn)負債管理方法和工具,。
缺口分析是商業(yè)銀行衡量資產(chǎn)與負債之間重新定價期限和現(xiàn)金流量到期期限匹配情況的一種方法,，主要用于利率敏感性缺口和流動性期限缺口分析。
前者衡量一定時期內(nèi)到期或需重新定價的資產(chǎn)與負債之間的差額,，后者用于定期計算和監(jiān)測同期限內(nèi)到期的資產(chǎn)與負債差額,。以利率敏感性缺口為例，如果某一時期內(nèi)到期或需重新定價的資產(chǎn)大于負債,，則為正缺口,，反之則為負缺口。在利率上升時,，保持正缺口對商業(yè)銀行是有利的,，因為資產(chǎn)收益的增長要快于資金成本的增加，利差自然就會增加;而在利率下降時,，正缺口會減少利差,，對商業(yè)銀行是不利的。負缺口的情況正好與此相反,。
久期分析是商業(yè)銀行衡量利率變動對全行經(jīng)濟價值影響的一種方法,。商業(yè)銀行通過改變資產(chǎn)、負債的久期,，實現(xiàn)資產(chǎn)負債組合的利率免疫,，提高全行的市場價值和收益水平,。
具體而言,，就是對各時段的缺口賦予相應的敏感性權(quán)重，計算加權(quán)缺口,，并對所有時段的加權(quán)缺口進行匯總,，以此估算利率變動可能會對銀行經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響。一般情況下,，金融工具到期日或距下一次重定價日的時間越長,，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對值越高,，表明利率變動將對銀行的經(jīng)濟價值產(chǎn)生較大影響,。
外匯敞口與敏感性分析是商業(yè)銀行衡量匯率變動對全行財務狀況影響的方法。商業(yè)銀行采用敞口限額管理和資產(chǎn)負債幣種結(jié)構(gòu)管理等方式控制外匯敞口產(chǎn)生的匯率風險,。敏感性分析是在保持其他風險因素不變的前提下,，研究單個風險因子的變化對銀行造成的影響。
情景模擬是指商業(yè)銀行結(jié)合設(shè)定的各種可能情景的發(fā)生概率，研究多種因素同時作用可能產(chǎn)生的影響,。商業(yè)銀行在現(xiàn)有頭寸數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上,，結(jié)合對未來業(yè)務規(guī)模和利率變化的預測以及對客戶行為的分析和假設(shè)，進行多種不同情景的動態(tài)分析,。情景模擬是一種多因素分析方法,。
流動性壓力測試是一種以定量分析為主的流動性風險分析方法，是一種極端情況下的情景模擬分析,。商業(yè)銀行通過流動性壓力測試測算全行在遇到小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失,，從而對銀行流動性管理體系的脆弱性做出評估和判斷，進而采取必要措施,。
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