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第一部分　財(cái)務(wù)管理基本原理

一,、近5年考點(diǎn)分析

二、考點(diǎn)及考題列示

2016年：債權(quán)人

2015年：經(jīng)營者

【2016·多選題】公司的下列行為中,，可能損害債權(quán)人利益的有(　　),。

A.提高股利支付率

B.加大為其他企業(yè)提供的擔(dān)保

C.提高資產(chǎn)負(fù)債率

D.加大高風(fēng)險(xiǎn)投資比例

【答案】ABCD

【解析】選項(xiàng)A,，提高股利支付率，減少了可以用來歸還借款和利息的現(xiàn)金流;選項(xiàng)B,、C,，加大為其他企業(yè)提供的擔(dān)保、提高資產(chǎn)負(fù)債率,，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),，可能損害債權(quán)人的利益;選項(xiàng)D，加大高風(fēng)險(xiǎn)投資比例,，增加了虧損的可能性,，導(dǎo)致借款企業(yè)還本付息的壓力增大，可能損害債權(quán)人的利益,。

【2015·多選題】為防止經(jīng)營者背離股東目標(biāo),，股東可以采取的措施有(　　)。

A.給予經(jīng)營者股票期權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)

B.對(duì)經(jīng)營者實(shí)行固定年薪制

C.要求經(jīng)營者定期披露信息

D.聘請(qǐng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告

【答案】ACD

【解析】通常,，股東同時(shí)采取監(jiān)督和激勵(lì)兩種制度性措施來協(xié)調(diào)自己與經(jīng)營者的目標(biāo),。選項(xiàng)C、D屬于監(jiān)督,，選項(xiàng)A屬于激勵(lì),。

2015年：貨幣市場(chǎng)

【2015·單選題】下列各項(xiàng)中，屬于貨幣市場(chǎng)工具的是(　　),。

A.可轉(zhuǎn)換債券

B.優(yōu)先股

C.銀行承兌匯票

D.銀行長(zhǎng)期貸款

【答案】C

【解析】貨幣市場(chǎng)是短期金融工具交易的市場(chǎng),，交易的證券期限不超過1年。貨幣市場(chǎng)工具包括短期國債(英,、美稱為國庫券),、可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù),、銀行承兌匯票等,。

2018年：資本市場(chǎng)效率的程度

2017年：資本市場(chǎng)效率的程度

2016年：有效資本市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)管理的意義

【2018·單選題】如果當(dāng)前資本市場(chǎng)弱式有效，下列說法,，正確的是(　　),。

A.投資者不能通過投資證券獲取超額收益

B.投資者不能通過分析證券歷史信息進(jìn)行投資獲取超額收益

C.投資者不能通過分析證券公開信息進(jìn)行投資獲取超額收益

D.投資者不能通過獲取證券非公開信息進(jìn)行投資獲取超額收益

【答案】B

【解析】如果當(dāng)前資本市場(chǎng)弱式有效，股價(jià)只反映歷史信息,，也就是不能通過歷史信息獲得超額收益,，但是可以通過公開信息和非公開信息獲得超額收益，所以選項(xiàng)B正確,，選項(xiàng)A,、C、D錯(cuò)誤。

【2017·多選題】甲投資基金利用市場(chǎng)公開信息進(jìn)行價(jià)值分析和投資,，在下列效率不同的資本市場(chǎng)中,，該投資基金可獲取超額收益的有(　　)。

A.無效市場(chǎng)

B.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

C.弱式有效市場(chǎng)

D.強(qiáng)式有效市場(chǎng)

【答案】AC

【解析】在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中,，歷史信息和公開信息已反映于股票價(jià)格,，不能通過對(duì)歷史信息和公開信息的分析獲得超額收益;在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，對(duì)投資者來說,，不能從歷史信息,、公開和非公開的信息分析中獲得超額收益，所以選項(xiàng)B,、D錯(cuò)誤。

【2016·多選題】在有效資本市場(chǎng),，管理者可以通過(　　),。

A.財(cái)務(wù)決策增加公司價(jià)值從而提升股票價(jià)格

B.從事利率、外匯等金融產(chǎn)品的投資交易獲取超額收益

C.改變會(huì)計(jì)方法增加會(huì)計(jì)盈利從而提升股票價(jià)格

D.關(guān)注公司股價(jià)對(duì)公司決策的反映而獲得有益信息

【答案】AD

【解析】管理者不能通過金融投機(jī)獲利,，實(shí)業(yè)公司的管理者只有很少的時(shí)間和精力研究金融市場(chǎng),，屬于金融產(chǎn)品的“業(yè)余投資者”，選項(xiàng)B錯(cuò)誤;管理者不能通過改變會(huì)計(jì)方法提升股票價(jià)值,，選項(xiàng)C錯(cuò)誤;財(cái)務(wù)決策會(huì)改變企業(yè)的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況,，選項(xiàng)A正確;資本市場(chǎng)既是企業(yè)的一面鏡子，又是企業(yè)行為的校正器,，關(guān)注自己公司的股價(jià)是有益的,，選項(xiàng)D正確。

第二部分　財(cái)務(wù)報(bào)表分析和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

一,、近5年考點(diǎn)分析

二、考點(diǎn)及考題列示

2019年：(實(shí)戰(zhàn)模擬班)計(jì)算長(zhǎng)期資本負(fù)債率,、利息保障倍數(shù)

2018年：利息保障倍數(shù),、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、(實(shí)戰(zhàn)模擬班)編制管理用財(cái)務(wù)報(bào)表+管理用財(cái)務(wù)分析體系

2017年：市凈率

2016年：營運(yùn)資本,、因素分析法+杜邦分析體系

2015年：存貨周轉(zhuǎn)率

【2018·單選題】在“利息保障倍數(shù)=(凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用)/利息費(fèi)用”計(jì)算式中,，分子的“利息費(fèi)用”是(　　)。

A.計(jì)入本期現(xiàn)金流量表的利息支出

B.計(jì)入本期利潤(rùn)表的費(fèi)用化利息

C.計(jì)入本期利潤(rùn)表的費(fèi)用化利息和資產(chǎn)負(fù)債表的資本化利息

D.計(jì)入本期資產(chǎn)負(fù)債表的資本化利息

【答案】B

【解析】分子的“利息費(fèi)用”是指計(jì)入本期利潤(rùn)表中財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息費(fèi)用;分母的“利息費(fèi)用”是指本期的全部應(yīng)付利息,，不僅包括計(jì)入利潤(rùn)表中財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息費(fèi)用,，還包括計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表固定資產(chǎn)等的資本化利息。

【2018·多選題】下列各項(xiàng)措施中,，可降低應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的有(　　),。

A.提高信用標(biāo)準(zhǔn)

B.延長(zhǎng)信用期限

C.提高壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比率

D.提高現(xiàn)金折扣率

【答案】AD

【解析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365×平均應(yīng)收賬款/營業(yè)收入。提高信用標(biāo)準(zhǔn),，假設(shè)會(huì)減少20%的賒銷收入,，則對(duì)平均應(yīng)收賬款的影響即為20%，而因?yàn)闋I業(yè)收入包含賒銷和現(xiàn)銷,，所以受到的影響小于20%,，選項(xiàng)A正確。延長(zhǎng)信用期限,，假設(shè)會(huì)增加20%的賒銷收入,，則對(duì)平均應(yīng)收賬款的影響即為20%，同樣的,，因?yàn)闋I業(yè)收入包含賒銷和現(xiàn)銷,，所以受到的影響小于20%，選項(xiàng)B錯(cuò)誤,。提高壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比率,，不影響營業(yè)收入和平均應(yīng)收賬款,，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。提高現(xiàn)金折扣率,，不影響營業(yè)收入,，但會(huì)降低平均應(yīng)收賬款，選項(xiàng)D正確,。

【解題技巧】特例法(以選項(xiàng)B為例)

①特例1：信用期限為0,，所有銷售都是現(xiàn)銷，則應(yīng)收賬款余額為0,，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為0,。

②特例2：信用期限為30天，所有銷售連續(xù)均勻發(fā)生,，且都是賒銷,，所有客戶都在第30天回款，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為30天,。

從特例1到特例2是延長(zhǎng)信用期限,，導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)增加，所以選項(xiàng)B錯(cuò)誤,。

【2017·單選題】甲公司2016年初流通在外普通股8000萬股，優(yōu)先股500萬股;2016年6月30日增發(fā)普通股4000萬股,。2016年末股東權(quán)益合計(jì)35000萬元,，優(yōu)先股每股清算價(jià)值10元，無拖欠的累積優(yōu)先股股息,。2016年末甲公司普通股每股市價(jià)12元,，市凈率是(　　)。

A.2.8

B.4.8

C.4

D.5

【答案】B

【解析】普通股股東權(quán)益=35000-500×10=30000(萬元),，市凈率=12/[30000/(8000+4000)]=4.8,。

【2016·單選題】下列關(guān)于營運(yùn)資本的說法中，正確的是(　　),。

A.營運(yùn)資本越多的企業(yè),，流動(dòng)比率越大

B.營運(yùn)資本越多，長(zhǎng)期資本用于流動(dòng)資產(chǎn)的金額越大

C.營運(yùn)資本增加,，說明企業(yè)短期償債能力提高

D.營運(yùn)資本越多的企業(yè),，短期償債能力越強(qiáng)

【答案】B

【解析】營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)。營運(yùn)資本為正數(shù),，說明長(zhǎng)期資本的數(shù)額大于長(zhǎng)期資產(chǎn),，營運(yùn)資本數(shù)額越大，長(zhǎng)期資本用于流動(dòng)資產(chǎn)的金額越大,，財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定,。所以選項(xiàng)B正確,。營運(yùn)資本是絕對(duì)數(shù)，不便于直接評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力,，而用營運(yùn)資本配置比率(營運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn))更加合理,。

【2015·單選題】甲公司是一家電器銷售企業(yè)，每年6月到10月是銷售旺季,，管理層擬用存貨周轉(zhuǎn)率評(píng)價(jià)全年存貨管理業(yè)績(jī),，適合使用的公式是(　　)。

A.存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/(Σ各月末存貨/12)

B.存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/[(年初存貨+年末存貨)/2]

C.存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/[(年初存貨+年末存貨)/2]

D.存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/(Σ各月末存貨/12)

【答案】D

【解析】為了評(píng)價(jià)存貨管理的業(yè)績(jī),，應(yīng)當(dāng)使用“營業(yè)成本”計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率,。存貨的年初余額在1月初，年末余額在12月末,，都不屬于旺季,，存貨數(shù)額較少。采用存貨的年初和年末余額的平均數(shù)計(jì)算出來的存貨周轉(zhuǎn)率(營業(yè)成本/存貨)會(huì)被高估,，因此應(yīng)該按月進(jìn)行平均,，比較準(zhǔn)確，選項(xiàng)D正確,。

2019年：可持續(xù)增長(zhǎng)率

2017年：(實(shí)戰(zhàn)模擬班)計(jì)算融資總需求,、外部融資額+財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

2016年：內(nèi)含增長(zhǎng)率

2015年：編制管理用財(cái)務(wù)報(bào)表+計(jì)算可持續(xù)增長(zhǎng)率+外部融資額+可持續(xù)增長(zhǎng)率與實(shí)際增長(zhǎng)率的關(guān)系

【2019·單選題】甲公司處于可持續(xù)增長(zhǎng)狀態(tài),。預(yù)計(jì)2019年末凈經(jīng)營資產(chǎn)1000萬元，凈負(fù)債340萬元,，2019年?duì)I業(yè)收入1100萬元,，凈利潤(rùn)100萬元，股利支付率40%,。甲公司2019年可持續(xù)增長(zhǎng)率是(　　),。

A.6.5%

B.6.1%

C.9.1%

D.10%

【答案】D

【解析】股東權(quán)益本期增加額=100×(1-40%)=60(萬元)，期初股東權(quán)益=1000-340-60=600(萬元),?？沙掷m(xù)增長(zhǎng)率=股東權(quán)益增長(zhǎng)率=60/600=10%。

【2016·單選題】甲公司2015年經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比70%,，經(jīng)營負(fù)債銷售百分比15%,，銷售凈利率8%，假設(shè)公司2016年上述比率保持不變,，沒有可動(dòng)用的金融資產(chǎn),，不打算進(jìn)行股票回購，并采用內(nèi)含增長(zhǎng)方式支持銷售增長(zhǎng),，為實(shí)現(xiàn)10%的銷售增長(zhǎng)目標(biāo),，預(yù)計(jì)2016年股利支付率(　　),。

A.37.5%

B.62.5%

C.42.5%

D.57.5%

【答案】A

【解析】基期凈經(jīng)營資產(chǎn)×內(nèi)含增長(zhǎng)率=留存收益增加=基期凈利潤(rùn)×(1+內(nèi)含增長(zhǎng)率)×利潤(rùn)留存率，代入數(shù)字：收入×(70%-15%)×10%=收入×8%×(1+10%)×(1-股利支付率),，求得股利支付率為37.5%,。

【問題1】間接法編制管理用利潤(rùn)表?

【回答】凈利潤(rùn)2500這是第一步，第二步是算利息費(fèi)用這塊,，第三步是算到稅后經(jīng)營凈利潤(rùn)這塊,，第四步是算稅前經(jīng)營利潤(rùn)，第五步算所得稅這個(gè)部分,。

【問題2】最后階段學(xué)習(xí)的內(nèi)容沒有印象怎么辦?

【回答】人的記憶曲線就7天,，所以一定要在最后3天之內(nèi)，把輕一客觀題錯(cuò)題從頭到尾看一遍,，最好是考試前一天晚上把輕一客觀題的錯(cuò)題再看一遍,。

【問題3】聽懂了做題就錯(cuò)怎么辦?

【回答】這里是題練的太少了，對(duì)于老師出題的坑你不熟,，所以做題就錯(cuò)了,，多錯(cuò)幾次就錯(cuò)的地方看看掉的是哪個(gè)坑里，記住下次爬上來就好了,。

在人生這條路上,，只有奮斗才能帶給自己安全感。不要輕易把夢(mèng)想寄托在某個(gè)人身上,，也不要太在乎身旁的一些耳語,，因?yàn)槲磥韺儆谧约海挥凶约翰拍芙o自己最大的安全感,。注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試時(shí)間為10月11日、17日,、18日,，考生要合理規(guī)劃剩余的備考時(shí)間，爭(zhēng)取能順利通過考試,。