債券的分類方式主要有哪幾種

來源：東奧會計在線責(zé)編：梁媛 2021-08-05 16:14:55

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2024-09-12 03:07:25

(一)按發(fā)行主體分類

1,、政府債券,。政府債券的發(fā)行主體是政府。中央政府發(fā)行的債券稱為國債，其主要用途是解決由政府投資的公共設(shè)施或重點建設(shè)項目的資金需要和彌補(bǔ)國家財政赤字。有些國家把政府擔(dān)保的債券也劃歸為政府債券體系，稱為政府保證債券,。

2、金融債券,。發(fā)行主體是銀行或非銀行的金融機(jī)構(gòu),。金融機(jī)構(gòu)一般有雄厚的資金實力，信用度較高，因此,，金融債券往往也有良好的信譽(yù),。它們發(fā)行債券的目的主要有:籌資用于某種特殊用途；改變本身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),。金融債券的期限以中期較為多見,。

3、公司債券,。是公司依照法定程序發(fā)行,、約定在一定期限還本付息的有價證券。

(二)按付息方式分類

根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息,，債券可分為貼現(xiàn)債券,、附息債券、息票累積債券三類,。

1,、貼現(xiàn)債券,。貼現(xiàn)債券又被稱為“貼水債券”,，是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時按某一折扣率,，以低于票面金額的價格發(fā)行,，發(fā)行價與票面金額之差額相當(dāng)于預(yù)先支付的利息，到期時按面額償還本金的債券,。

2,、附息債券。債券合約中明確規(guī)定,，在債券存續(xù)期內(nèi),，對持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)。按照計息方式的不同,，這類債券還可細(xì)分為固定利率債券和浮動利率債券,，有些付息債券可以根據(jù)合約條款推遲支付定期利率，故稱為緩息債券,。

3,、息票累積債券:與附息債券相似，這類債券也規(guī)定了票面利率,，但是,，債券持有人必須在債券到期時—次性獲得還本付息，存續(xù)期間沒有利息支付,。

(三)按募集方式分類

1,、公募債券。公募債券是指發(fā)行人向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的債券。公募債券的發(fā)行量大,，持有人數(shù)眾多,，可以在公開的證券市場上市交易，流動性好,。

2,、私募債券。私募債券是指向特定的投資者發(fā)行的債券,。私募債券的發(fā)行對象一般是特定的機(jī)構(gòu)投資者,。2011年4月29日，中國銀行間市場交易商協(xié)會制定的《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具非公開定向發(fā)行規(guī)則》正式發(fā)布實施,，我國非金融企業(yè)已可以發(fā)行私募債券,。

(四)按擔(dān)保性質(zhì)分類

1、有擔(dān)保債券:抵押債券,，質(zhì)押債券,，保證債權(quán)

抵押債券以不動產(chǎn)作為擔(dān)保，又被稱為“不動產(chǎn)抵押債券”,，是指以土地,、房屋等不動產(chǎn)作抵押品而發(fā)行的一種債券。若債券到期不能償還,，持券人可依法處理抵押品受償,。

質(zhì)押債券以動產(chǎn)或權(quán)利作擔(dān)保，通常以股票,、債券或其他證券為擔(dān)保,。發(fā)行人主要是控股公司，用作質(zhì)押的證券可以是它持有的子公司的股票或債券,、其他公司的股票或債券,，也可以是公司自身的股票或債券。質(zhì)押的證券一般應(yīng)以信托形式過戶給獨立的中介機(jī)構(gòu),，在約定的條件下,，中介機(jī)構(gòu)代全體債權(quán)人行使對質(zhì)押證券的處置權(quán)。

保證債券以第三人作為擔(dān)保,，擔(dān)保人或擔(dān)保全部本息,，或僅擔(dān)保利息。擔(dān)保人一般是發(fā)行人以外的其他人,，如政府,、信譽(yù)好的銀行或舉債公司的母公司等。一般公司債券大多為擔(dān)保債券,。

2,、無擔(dān)保債券

無擔(dān)保債券也被稱為“信用債券”,，僅憑發(fā)行人的信用而發(fā)行，不提供任何抵押品或擔(dān)保人而發(fā)行的債券,。由于無抵押擔(dān)保,，所以債券的發(fā)行主體須具有較好的聲譽(yù)，并且必須遵守一系列的規(guī)定和限制,，以提高債券的可靠性,。國債、金融債券,、信用良好的公司發(fā)行的公司債券,，大多為信用債券。

(五)按債券形態(tài)分類

1,、實物債券

實物債券是一種具有標(biāo)準(zhǔn)格式實物券面的債券,。在標(biāo)準(zhǔn)格式的債券券面上，一般印有債券面額,、債券利率,、債券期限、債券發(fā)行人全稱,、還本付息方式等各種債券票面要素,。有時債券利率、債券期限等要素也可以通過公告向社會公布,，而不在債券券面上注明,。

提示:無記名國債屬于實物債券。

特點:不記名,、不掛失、可上市流通,。

2,、憑證式債券

憑證式債券的形式是債權(quán)人認(rèn)購債券的一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標(biāo)準(zhǔn)格式的債券,。

特點:可記名,、掛失、不能上市流通,?？梢缘皆徺I網(wǎng)點提前兌取。

3,、記賬式債券

記賬式債券是沒有實物形態(tài)的債券,，利用證券賬戶通過電腦系統(tǒng)完成債券發(fā)行、交易及兌付的全過程,。

特點:可以記名,、掛失,，安全性較高。發(fā)行時間短,，發(fā)行效率高,，交易手續(xù)簡便，成本低,，交易安全,。

(六)按照期限劃分類

企業(yè)債券有短期企業(yè)債券、中期企業(yè)債券和長期企業(yè)債券,。

根據(jù)我國企業(yè)債券的期限劃分,，短期企業(yè)債券期限在1年以內(nèi)，中期企業(yè)債券期限在1年以上5年以內(nèi),，長期企業(yè)債券期限在5年以上,。

(七)按債券是否記名分類

企業(yè)債券可分為記名企業(yè)債券和不記名企業(yè)債券。

如果企業(yè)債券上登記有債券持有人的姓名,，投資者領(lǐng)取利息時要憑印章或其他有效的身份證明,，轉(zhuǎn)讓時要在債券上簽名，同時還要到發(fā)行公司登記,，那么,，它就稱為記名企業(yè)債券，反之稱為不記名企業(yè)債券,。

(八)按債券有無擔(dān)保分類

企業(yè)債券可分為信用債券和擔(dān)保債券,。

1,、信用債券指僅憑籌資人的信用發(fā)行的,、沒有擔(dān)保的債券，信用債券只適用于信用等級高的債券發(fā)行人,。

2,、擔(dān)保債券是指以抵押、質(zhì)押,、保證等方式發(fā)行的債券,，其中,，抵押債券是指以不動產(chǎn)作為擔(dān)保品所發(fā)行的債券，質(zhì)押債券是指以其有價證券作為擔(dān)保品所發(fā)行的債券,，保證債券是指由第三者擔(dān)保償還本息的債券。

(九)按債券可否提前贖回分類

企業(yè)債券可分為可提前贖回債券和不可提前贖回債券,。

如果企業(yè)在債券到期前有權(quán)定期或隨時購回全部或部分債券,，這種債券就稱為可提前贖回企業(yè)債券,，反之則是不可提前贖回企業(yè)債券。

(十)按債券票面利率是否變動分類

企業(yè)債券可分為固定利率債券,、浮動利率債券和累進(jìn)利率債券,。

1、固定利率債券指在償還期內(nèi)利率固定不變的債券,；

2,、浮動利率債券指票面利率隨市場利率定期變動的債券,；

3,、累進(jìn)利率債券指隨著債券期限的增加，利率累進(jìn)的債券,。

(十一)按發(fā)行人是否給予投資者選擇權(quán)分類

企業(yè)債券可分為附有選擇權(quán)的企業(yè)債券和不附有選擇權(quán)的企業(yè)債券,。

附有選擇權(quán)的企業(yè)債券，指債券發(fā)行人給予債券持有人一定的選擇權(quán),，如可轉(zhuǎn)讓公司債券,、有認(rèn)股權(quán)證的企業(yè)債券、可退還企業(yè)債券等,?？赊D(zhuǎn)換公司債券的持有者，能夠在一定時間內(nèi)按照規(guī)定的價格將債券轉(zhuǎn)換成企業(yè)發(fā)行的股票,；有認(rèn)股權(quán)證的債券持有者,，可憑認(rèn)股權(quán)證購買所約定的公司的股票；可退還的企業(yè)債券,，在規(guī)定的期限內(nèi)可以退還,。反之，債券持有人沒有上述選擇權(quán)的債券,，即是不附有選擇權(quán)的企業(yè)債券。

(十二)按發(fā)行方式分類

1,、公募債券指按法定手續(xù)經(jīng)證券主管部門批準(zhǔn)公開向社會投資者發(fā)行的債券,；

2、私募債券指以特定的少數(shù)投資者為對象發(fā)行的債券,，發(fā)行手續(xù)簡單,，一般不能公開上市交易。

(十三)按債券能否轉(zhuǎn)換為股票分類

分為可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券,。

1,、可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券,。

2、不可轉(zhuǎn)換債券是指債券發(fā)行時沒有約定可在一定條件下轉(zhuǎn)換成普通股這一特定條件的債券,。

(十四)按能否上市分類

1,、上市債券指經(jīng)由政府管理部門批準(zhǔn)，在證券交易所內(nèi)買賣的債券,，也叫掛牌券,。

2、非上市債券是指不在證券交易所上市,，只能在場外交易的債券,。流動性差。

債券

債券是政府,、企業(yè),、銀行等債務(wù)人為籌集資金,按照法定程序發(fā)行并向債權(quán)人承諾于指定日期還本付息的有價證券；它是一種金融契約,，是政府,、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會借債籌借資金時,，向投資者發(fā)行,，同時承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書,，具有法律效力,。債券購買者或投資者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人即債務(wù)人,，投資者(債券購買者)即債權(quán)人,。

1、債券的基本要素：債券面值,、票面利率,、付息方式、債券到期日,。

2,、債券定價的基本原則：債券價格小于債券價值。

3,、債券價值=未來各期利息收入的現(xiàn)值+未來到期本金或提前出售的售價的現(xiàn)值

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