營運資本籌資策略_2020年注會《財管》預(yù)習(xí)知識點

來源：東奧會計在線責(zé)編：樊蕾2019-12-13 15:43:15

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人的意志并不總是萬能的,，因為笑聲和淚水會隨著那產(chǎn)生這些東西的激情接踵而來,，最真誠的人最不能控制它們。注冊會計師財管預(yù)習(xí)階段知識點已更新,，一起來學(xué)習(xí)一下吧,！

營運資本籌資策略_2020年注會《財管》預(yù)習(xí)知識點

【內(nèi)容導(dǎo)航】

適中型籌資策略

保守型籌資策略

激進型籌資政策

【所屬章節(jié)】

第十二章營運資本管理

【知識點】營運資本籌資策略

營運資本籌資策略

營運資本籌資策略，是指在總體上如何為流動資產(chǎn)籌資,，采用短期資金來源還是長期資金來源,，或者兼而有之。制定營運資本籌資政策,，就是確定流動資產(chǎn)所需資金中短期資金和長期資金的比例,。

營運資本的籌資政策，通常用經(jīng)營性流動資產(chǎn)中長期籌資來源的比重來衡量,。該比率稱為易變現(xiàn)率,。

易變現(xiàn)率=[（股東權(quán)益+長期債務(wù)+經(jīng)營性流動負(fù)債）－長期資產(chǎn)]/經(jīng)營性流動資產(chǎn)

一、適中型籌資策略

適中型籌資政策的特點是：對于波動性流動資產(chǎn),，用臨時性負(fù)債籌集資金,，也就是利用短期銀行借款等短期金融負(fù)債工具取得資金；對于穩(wěn)定性流動資產(chǎn)需求和長期資產(chǎn),，用權(quán)益資本,、長期債務(wù)和經(jīng)營性流動負(fù)債籌集。

長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)=股東權(quán)益+長期債務(wù)+經(jīng)營性流動負(fù)債

波動性流動資產(chǎn)=短期金融負(fù)債

【提示】穩(wěn)定性流動資產(chǎn)是指那些即使在企業(yè)處于經(jīng)營淡季也仍然需要保留的,、用于滿足企業(yè)長期,、穩(wěn)定運行的流動資產(chǎn)所需的資金。波動性流動資產(chǎn)是那些受季節(jié)性,、周期性影響的流動資產(chǎn)需要的資金,。

二,、保守型籌資策略

保守型籌資政策的特點是：短期金融負(fù)債只融通部分波動性流動資產(chǎn)的資金需要，另一部分波動性流動資產(chǎn)和全部穩(wěn)定性流動資產(chǎn),，則由長期資金來源支持,。極端保守的籌資政策完全不使用短期借款，全部資金都來自于長期資金來源,。

【提示】保守型籌資政策是一種風(fēng)險和收益均較低的營運資本籌資政策,。

三、激進型籌資政策

激進型籌資政策的特點是：短期金融負(fù)債不但融通臨時性流動資產(chǎn)的資金需要,，還解決部分長期性資產(chǎn)的資金需要,。極端激進的籌資政策是全部穩(wěn)定性流動資產(chǎn)都采用短期借款。

注：以上注會考試知識點選自李運河老師《注冊會計師財管》授課講義

(本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章,，僅供考生學(xué)習(xí)使用,，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載)

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