風(fēng)險與報酬是什么
精選回答
風(fēng)險與報酬是現(xiàn)實的市場中只有高風(fēng)險同時高報酬和低風(fēng)險同時低報酬的投資機會。為了把未來的收入和成本折現(xiàn),，必須確定貨幣的機會成本或利率,。具體的利率，是由風(fēng)險和報酬的權(quán)衡關(guān)系確定的,。
風(fēng)險是預(yù)期結(jié)果的不確定性,。風(fēng)險不僅包括負(fù)面效應(yīng)的不確定性，還包括正面效應(yīng)的不確定性,。危險專指負(fù)面效應(yīng);風(fēng)險的另一部分即正面效應(yīng),，可以稱為“機會”,。
財務(wù)管理的風(fēng)險含義：與收益相關(guān)的風(fēng)險才是財務(wù)管理中所說的風(fēng)險,。
風(fēng)險的分類
非系統(tǒng)風(fēng)險(可分散風(fēng)險)：發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風(fēng)險?？梢酝ㄟ^多樣化投資來分散,。
系統(tǒng)風(fēng)險(市場風(fēng)險、不可分散風(fēng)險)：影響所有公司的因素引起的風(fēng)險,。不管投資多樣化有多充分,，都不可能消除全部風(fēng)險。
投資組合的風(fēng)險與報酬
投資組合理論認(rèn)為,，若干種證券組成的投資組合,，其收益是這些證券收益的加權(quán)平均數(shù)，但是其風(fēng)險不是這些證券風(fēng)險的加權(quán)平均風(fēng)險,，投資組合能降低風(fēng)險。
投資組合理論的相關(guān)結(jié)論
1.投資機會集
投資機會集的含義：投資機會集描述不同投資比例組合的風(fēng)險和報酬之間的權(quán)衡關(guān)系,。
2.有效集
機會集
需注意的結(jié)論
有效集
含義：有效集或有效邊界,，它位于機會集的頂部，從最小方差組合點起到最高期望報酬率點止
無效集
三種情況：相同的標(biāo)準(zhǔn)差和較低的期望報酬率;相同的期望報酬率和較高的標(biāo)準(zhǔn)差;較低的期望報酬率和較高的標(biāo)準(zhǔn)差
有效資產(chǎn)組合曲線是一個由特定投資組合構(gòu)成的集合,。集合內(nèi)的投資組合在既定的風(fēng)險水平上,，期望報酬率是最高的，或者說在既定的期望報酬率下,，風(fēng)險是最低的,。投資者絕不應(yīng)該把所有資金投資于有效資產(chǎn)組合曲線以下的投資組合,。
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