2014《財務成本管理》基礎考點：最佳現(xiàn)金持有量的確定

　　【小編導言】現(xiàn)階段進入2014注會基礎備考期，是打牢基礎的重要階段,，我們一起來學習2014《財務成本管理》基礎考點：最佳現(xiàn)金持有量的確定。

　　【內容導航】：

　　(一)成本分析模式

　　(二)存貨模式(鮑曼模型)

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識點屬于《財務成本管理》科目第十四章營運資本投資第二節(jié)現(xiàn)金和有價證券的內容,。

　　【知識點】：最佳現(xiàn)金持有量的確定

　　(一)成本分析模式

　　(二)存貨模式(鮑曼模型)

　　將存貨經濟訂貨批量模型用于確定目標現(xiàn)金持有量。

　　1.假設前提:(補充)

　　(1)現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定,，波動較小,，而且每當現(xiàn)金余額降至零時,，均通過變現(xiàn)部分證券得以補足;(不允許短缺)

　　(2)企業(yè)預算期內現(xiàn)金需要總量可以預測;

　　(3)證券的利率或報酬率以及每次固定性交易費用可以獲悉。

　　2.決策原則

　　年平均現(xiàn)金占用額

　　C：初始現(xiàn)金持有量(即：每次證券變現(xiàn)數(shù)量)

　　3.計算公式

　　4.存貨模式的優(yōu)缺點

　　優(yōu)點：

　　現(xiàn)金持有量的存貨模式是一種簡單,、直觀的確定最有現(xiàn)金持有量的方法,。

　　缺點：

　　(1)該模型假設現(xiàn)金需要量恒定;

　　(2)該模型假定現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變，假設計劃期內未發(fā)生其他凈現(xiàn)金流入,，需要現(xiàn)金靠變現(xiàn)證券滿足未考慮現(xiàn)金安全庫存。實際上這很少有,。

　　(三)隨機模式

　　隨機模式是在現(xiàn)金需求量難以預知的情況下進行現(xiàn)金持有量控制的方法,。

　　1.基本原理

　　企業(yè)根據(jù)歷史經驗和現(xiàn)實需要，測算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍,，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限,，將現(xiàn)金量控制在上下限之內,。

　　2.計算公式(注意影響因素)

　　(3)下限的確定：受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量、管理人員的風險承受傾向等因素的影響。

　　3.隨機模式與存貨模式的比較

　　(1)相同點：相關成本(機會成本,，交易成本)

　　(2)不同點：

　　①適用范圍不一樣

　　1)存貨模式：未來的需要量恒定,。

　　2)隨機模式建立在企業(yè)的未來現(xiàn)金需求總量和收支不可預測的前提下,，因此計算出來的現(xiàn)金持有量比較保守。

　�,、诂F(xiàn)金安全儲備考慮不一樣

　　1)存貨模式：不考慮

　　2)隨機模式：L

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