營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)運(yùn)資本之間的比率,，它反映了企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的經(jīng)營(yíng)效率,。具體來(lái)說(shuō),，營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率表明每投入1元營(yíng)運(yùn)資本所能獲得的銷售收入,，同時(shí)也反映了每年每一元銷售收入需要配備多少營(yíng)運(yùn)資金,。

營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式主要有以下幾種形式：

1.營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)收入÷?tīng)I(yíng)運(yùn)資本,。這個(gè)公式表明1年中營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)的次數(shù),，或者說(shuō)明每1元營(yíng)運(yùn)資本投資支持的營(yíng)業(yè)收入。

2.營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(營(yíng)業(yè)收入÷?tīng)I(yíng)運(yùn)資本),。這個(gè)公式表明營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)一次需要的時(shí)間,，也就是營(yíng)運(yùn)資本轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金平均需要的時(shí)間。

3.另一種角度的計(jì)算公式為：營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入÷(營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本),。這個(gè)公式從營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本的角度來(lái)衡量營(yíng)運(yùn)資本的周轉(zhuǎn)速度,。

營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)天數(shù)

營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)天數(shù)是一個(gè)關(guān)鍵的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它用于衡量企業(yè)利用其營(yíng)運(yùn)資本(也稱為凈營(yíng)運(yùn)資本)進(jìn)行日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率,。這個(gè)天數(shù)反映了企業(yè)從購(gòu)買存貨和支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用開(kāi)始,，到通過(guò)銷售商品或提供服務(wù)收回這些資金為止，所需的時(shí)間長(zhǎng)度,。

營(yíng)運(yùn)資金計(jì)算公式：

營(yíng)運(yùn)資金 = 流動(dòng)資產(chǎn) - 流動(dòng)負(fù)債=(總資產(chǎn)-非流動(dòng)資產(chǎn))-(總資產(chǎn)-所有者權(quán)益-長(zhǎng)期負(fù)債)=(所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債)- 非流動(dòng)資產(chǎn)= 長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)

營(yíng)運(yùn)資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金,。

營(yíng)運(yùn)資金有廣義和狹義之分，廣義的營(yíng)運(yùn)資金是指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額,；狹義的營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額,。這里指的是狹義的營(yíng)運(yùn)資金概念。

營(yíng)運(yùn)資金的管理既包括流動(dòng)資產(chǎn)的管理,，也包括流動(dòng)負(fù)債的管理,。

(1)流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在1年以內(nèi)或超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)。 流動(dòng)資產(chǎn)具有占用時(shí)間短,、周轉(zhuǎn)快,、易變現(xiàn)等特點(diǎn)。 企業(yè)擁有較多的流動(dòng)資產(chǎn),，可在一定程度上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。

(2)流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債是指需要在1年或者超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。 流動(dòng)負(fù)債又稱短期負(fù)債,，具有成本低,、償還期短的特點(diǎn)，必須加強(qiáng)管理,。

營(yíng)運(yùn)資金概念：營(yíng)運(yùn)資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金,。

營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)

營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源具有多樣性;

營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性;

營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性;

營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。

營(yíng)運(yùn)資金的管理原則

墊支的營(yíng)運(yùn)資金是指投資項(xiàng)目形成了生產(chǎn)能力,，需要在流動(dòng)資產(chǎn)上追加的投資,。為該投資墊支的營(yíng)運(yùn)資金是追加的流動(dòng)資產(chǎn)擴(kuò)大量與結(jié)算性流動(dòng)負(fù)債擴(kuò)大量的凈差額,。

墊支的營(yíng)運(yùn)資金=增加的流動(dòng)資產(chǎn)-增加的經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債

投資項(xiàng)目從整個(gè)經(jīng)濟(jì)壽命周期來(lái)看，大致可以分為三個(gè)時(shí)點(diǎn)階段：投資期,、營(yíng)業(yè)期,、終結(jié)期，現(xiàn)金流量的各個(gè)項(xiàng)目也可歸屬于各個(gè)時(shí)點(diǎn)階段之中,。

投資階段的現(xiàn)金流量主要是現(xiàn)金流出量，即在該投資項(xiàng)目上的原始投資,，包括在長(zhǎng)期資產(chǎn)上的投資和墊支的營(yíng)運(yùn)資金,。如果該項(xiàng)目的籌建費(fèi)較高，也可作為初始階段的現(xiàn)金流出量計(jì)入遞延資產(chǎn),。在一般情況下,，初始階段中固定資產(chǎn)的原始投資通常在年內(nèi)一次性投入(如購(gòu)買設(shè)備)，如果原始投資不是一次性投入(如工程建造),，則應(yīng)把投資歸屬于不同投入年份之中,。

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