可轉(zhuǎn)換債券和附認股權(quán)證債券的區(qū)別：可轉(zhuǎn)換債券與認股權(quán)證的區(qū)別在于可轉(zhuǎn)換債券到期轉(zhuǎn)換為普通股并不增加公司資本量,，而認股權(quán)證被使用時,，原有發(fā)行的公司債并未收回,，因此可增加流入公司的資金。
更新時間：2025-04-14 09:42:49 查看全文>>
-
可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點包括哪些
查看全文>>可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點
優(yōu)點
與普通債券相比,，可轉(zhuǎn)換債券使得公司能夠以較低的利率取得資金,。降低了公司前期的籌資成本
與普通股相比,，可轉(zhuǎn)換債券使得公司取得了以高于當前股價出售普通股的可能性。有利于穩(wěn)定公司股票價格
缺點
股價上漲風險,。公司只能以較低的固定轉(zhuǎn)換價格換出股票,，會降低公司的股權(quán)籌資額
股價低迷風險。發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后,，如果股價沒有達到轉(zhuǎn)股所需要的水平,，可轉(zhuǎn)換債券持有者沒有如期轉(zhuǎn)換普通股，則公司只能繼續(xù)承擔債務(wù),。在訂有回售條款的情況下,，公司短期內(nèi)集中償還債務(wù)的壓力會更明顯
-
可轉(zhuǎn)換債券籌資的特點有哪些
查看全文>>可轉(zhuǎn)換債券籌資的特點
優(yōu)點
與普通債券相比，可轉(zhuǎn)換債券使得公司能夠以較低的利率取得資金,。降低了公司前期的籌資成本
與普通股相比,，可轉(zhuǎn)換債券使得公司取得了以高于當前股價出售普通股的可能性。有利于穩(wěn)定公司股票價格
缺點
股價上漲風險,。公司只能以較低的固定轉(zhuǎn)換價格換出股票,，會降低公司的股權(quán)籌資額
股價低迷風險,。發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后,，如果股價沒有達到轉(zhuǎn)股所需要的水平，可轉(zhuǎn)換債券持有者沒有如期轉(zhuǎn)換普通股,，則公司只能繼續(xù)承擔債務(wù),。在訂有回售條款的情況下，公司短期內(nèi)集中償還債務(wù)的壓力會更明顯
-
到期時間對零息債券價值的影響
查看全文>>到期時間對零息債券的價值的影響
隨著到期時間的縮短,，債券價值逐漸上升,，向面值接近。
到期時間對平息債券的價值的影響
付息期無限?。ú豢紤]付息期間變化）
溢價：隨著到期時間的縮短,，債券價值逐漸下降；
平價：隨著到期時間的縮短,，債券價值不變（水平直線）,；
折價：隨著到期時間的縮短，債券價值逐漸上升,；
-
可轉(zhuǎn)換債券籌資的缺點
查看全文>>可轉(zhuǎn)換債券籌資的缺點：股價上漲風險,。公司只能以較低的固定轉(zhuǎn)換價格換出股票，會降低公司的股權(quán)籌資額;股價低迷風險,。有不轉(zhuǎn)換和回售風險;籌資成本高于純債券,。盡管可轉(zhuǎn)換債券的票面利率比純債券低，但是加入轉(zhuǎn)股成本之后的總籌資成本比純債券要高,。
-
可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)點
查看全文>>可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)點：與普通債券相比,，使得公司能夠以較低的利率取得資金。與普通股相比，使得公司取得了以高于當前股價出售普通股的可能性,。
可轉(zhuǎn)換債券籌資是債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券,。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券,，直到償還期滿時收取本金和利息,，或者在流通市場出售變現(xiàn)。
-
可轉(zhuǎn)換債券的主要條款有哪些
查看全文>>可轉(zhuǎn)換債券的主要條款：
轉(zhuǎn)換價格：轉(zhuǎn)換價格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股普通股份所支付的價格,。
轉(zhuǎn)換比例：轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成普通股票的股數(shù),。
轉(zhuǎn)換期限：可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換期限可以與債券的期限相同。但大多數(shù)情況下,，發(fā)行人都規(guī)定某一具體期限,，在有效期內(nèi)允許可轉(zhuǎn)換債券持有者按轉(zhuǎn)換比例或轉(zhuǎn)換價格轉(zhuǎn)換成發(fā)行人的普通股票。
贖回條款：促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份;可以使發(fā)行公司避免市場利率下降后,，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券票面利率所蒙受的損失,。
回售條款：可以保護債券投資人的利益，可以使投資者具有安全感,，有利于吸引投資者,。
強制性轉(zhuǎn)換條款：保證可轉(zhuǎn)換債券順利的轉(zhuǎn)換成股票，實現(xiàn)發(fā)行公司擴大權(quán)益投資的目的,。
-
可轉(zhuǎn)換債券的優(yōu)缺點
查看全文>>優(yōu)點：
籌資靈活性
將傳統(tǒng)的債務(wù)籌資功能和股票籌資功能結(jié)合起來,，籌資性質(zhì)和時間上具有靈活性。
資本成本較低
可轉(zhuǎn)換債券的利率低于同一條件下普通債券的利率,，降低了公司的籌資成本;此外,，在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股時，公司無需另外支付籌資費用,，又節(jié)約了股票的籌資成本,。
籌資效率高
可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價格往往高于當時本公司的股票價格,。如果這些債券將來都轉(zhuǎn)換成了股權(quán),，這相當于在債券發(fā)行之際，以高于當時股票市價的價格新發(fā)行了股票,，以較少的股份代價籌集了更多的股權(quán)資金,。
津公網(wǎng)安備12010202000755號