東奧小編整理“稅務(wù)知識：上市公司財務(wù)報表如何分析”,，供大家參考!

　　證券投資已經(jīng)成為百姓經(jīng)濟生活中不可或缺的一部分,。然而大多數(shù)中小投資者不是專業(yè)人員,，缺乏必要的財務(wù)常識,，很多投資者因為不懂報表而錯失買賣股票的良機。因此,，如何正確地分析上市公司財務(wù)報表,，挖掘真正具備投資價值的公司，是廣大投資者的當務(wù)之急,。

　　一,、對資產(chǎn)負債表的分析

　　資產(chǎn)負債表是反映上市公司會計期末全部資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益情況的報表,。通過資產(chǎn)負債表,，能了解企業(yè)在報表日的財務(wù)狀況，長短期的償債能力，資產(chǎn),、負債,、權(quán)益和結(jié)構(gòu)等重要信息。

　　(一)對資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)類科目的分析

　　在資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)類的科目很多,，但投資者在進行上市公司財務(wù)報表的分析時重點應(yīng)關(guān)注應(yīng)收款項,、待攤費用、待處理財產(chǎn)凈損失和遞延資產(chǎn)四個項目,。

　　1.應(yīng)收款項,。(1)應(yīng)收賬款：一般來說，公司存在三年以上的應(yīng)收賬款是一種極不正常的現(xiàn)象,，這是因為在會計核算中設(shè)有“壞賬準備”這一科目,，正常情況下，三年的時間已經(jīng)把應(yīng)收賬款全部計提了壞賬準備,，因此它不會對股東權(quán)益產(chǎn)生負面影響,。但在我國，由于存在大量“三角債”,，以及利用關(guān)聯(lián)交易通過該科目來進行利潤操縱等情況,。因此，當投資者發(fā)現(xiàn)一個上市公司的資產(chǎn)很高,，一定要分析該公司的應(yīng)收賬款項目是否存在三年以上應(yīng)收賬款,，同時要結(jié)合“壞賬準備”科目，分析其是否存在資產(chǎn)不實,，“潛虧掛賬”現(xiàn)象,。(2)預(yù)付賬款：該賬戶同應(yīng)收賬款一樣是用來核算企業(yè)間的購銷業(yè)務(wù)的。這也是一種信用行為,，一旦接受預(yù)付款方經(jīng)營惡化,，缺少資金支持正常業(yè)務(wù)，那么付款方的這筆貨物也就無法取得,，其科目所體現(xiàn)的資產(chǎn)也就不可能實現(xiàn),，從而出現(xiàn)虛增資產(chǎn)的現(xiàn)象。(3)其他應(yīng)收款：主要核算企業(yè)發(fā)生的非購銷活動的應(yīng)收債權(quán),，如企業(yè)發(fā)生的各種賠款,、存出保證金、備用金以及應(yīng)向職工收取的各種墊付款等,。但在實際工作中,，并非這么簡單。例如,，大股東或關(guān)聯(lián)企業(yè)往往將占用上市公司的資金掛在其他應(yīng)收款下,，形成難以解釋和收回的資產(chǎn),，這樣就形成了虛增資產(chǎn)。因此,，投資者應(yīng)該注意到,，當上市公司報表中的“其他應(yīng)收款”數(shù)額出現(xiàn)異常放大時，就應(yīng)該加以警惕了,。

　　2.待處理財產(chǎn)凈損失,。不少上市公司的資產(chǎn)負債表上掛賬列示巨額的“待處理財產(chǎn)凈損失”，有的甚至掛賬達數(shù)年之久,。這種現(xiàn)象明顯不符合收益確認中的穩(wěn)健原則，不利于投資者正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況和盈利能力,。

　　3.待攤費用和遞延資產(chǎn),。待攤費用和遞延資產(chǎn)并無實質(zhì)上的重大區(qū)別，它們均為本期公司已經(jīng)支出,，但其攤銷期不同,。“待攤費用”的攤銷期在一年以內(nèi),，而“遞延資產(chǎn)”的攤銷期超過一年,。從嚴格意義上講，待攤費用和遞延資產(chǎn)并不符合資產(chǎn)的定義,，但它們似乎又同未來的經(jīng)濟利益相聯(lián)系,，而且在會計實務(wù)中，不少人也習慣于把已發(fā)生的成本描繪為資產(chǎn),。

　　(二)對資產(chǎn)負債表中負債類科目的分析

　　投資者在對上市公司資產(chǎn)負債表中負債類科目的分析中,，重點應(yīng)關(guān)注其償債能力。主要通過以下幾個指標分析：

　　1.短期償債能力分析,。(1)流動比率：流動比率即流動資產(chǎn)和流動負債之間的比率,，是衡量公司短期償債能力常用的指標。一般來說,，流動資產(chǎn)應(yīng)遠高于流動負債,，起碼不得低于1∶1，一般以大于2∶1較合適,。其計算公式是：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債,。但是，對于公司和股東,，流動比率也不是越高越好,。因為，流動資產(chǎn)還包括應(yīng)收賬款和存貨,，尤其是由于應(yīng)收賬款和存貨余額大而引起的流動比率過大,，會加大企業(yè)短期償債風險,。因此，投資者在對上市公司短期償債能力進行分析的時候,，一定要結(jié)合應(yīng)收賬款及存貨的情況進行判斷,。(2)速動比率：速動比率是速動資產(chǎn)和流動負債的比率，即用于衡量公司到期清算能力的指標,。一般認為,，速動比率最低限為0.5∶1，如果保持在1∶1,，則流動負債的安全性較有保障,。因為，當此比率達到1∶1時,，即使公司資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難,，也不致影響其即時償債能力。其計算公式為：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債,。該指標剔除了應(yīng)收賬款及存貨對短期償債能力的影響,，一般來說投資者利用這個指標來分析上市公司的償債能力比較準確。

　　2.長期償債能力分析,。(1)資產(chǎn)負債率,、權(quán)益比率、負債與所有者權(quán)益比率,，這三個比率的計算公式為：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額;所有者權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額;負債與所有者權(quán)益比率=負債總額/所有者權(quán)益總額,。資產(chǎn)負債率反映企業(yè)的資產(chǎn)中有多少負債，一旦企業(yè)破產(chǎn)清算,，債權(quán)人得到的保障程度如何;所有者權(quán)益比率反映所有者在企業(yè)資產(chǎn)中所占份額,，所有者權(quán)益比率與資產(chǎn)負債率之和為1;負債與所有者權(quán)益比率反映的是債權(quán)人得到的利益保護程度。投資者在看財務(wù)報表時,，只要看一下資產(chǎn),、負債、所有者權(quán)益,、無形資產(chǎn)總額這幾項,，便可大概看出該企業(yè)的長期償債能力狀況，這三個比率只有在同行業(yè),、不同時間段相比較,，才有一定價值。(2)長期資產(chǎn)與長期資金比率,。其公式為：長期資產(chǎn)與長期資金比率=(資產(chǎn)總額-流動資產(chǎn))/(長期負債+所有者權(quán)益),。這一指標主要用來反映企業(yè)的財務(wù)狀況及償債能力，該值應(yīng)該低于,，如果高于,，則說明企業(yè)動用了一部分短期債務(wù)來購置長期資產(chǎn),，這樣就會影響企業(yè)的短期償債能力，其經(jīng)營風險也將加大,，實為危險之舉,。

　　二、對利潤表的分析

　　在財務(wù)報表中,，企業(yè)的盈虧情況是通過利潤表來反映的,。利潤表反映企業(yè)一定時期的經(jīng)營成果和經(jīng)營成果的分配關(guān)系。它是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成果的集中反映,，是衡量企業(yè)生存和發(fā)展能力的主要尺度,。投資者在分析利潤表時，應(yīng)主要抓住以下幾個方面：

　　(一)利潤表結(jié)構(gòu)分析

　　利潤表是把上市公司在一定期間的營業(yè)收入與同一會計期的營業(yè)費用進行配比,，以得到該期間的凈利潤(或凈虧損)的情況,。由此可知，該報表的重點是相關(guān)的收入指標和費用指標,�,！笆杖�-費用=利潤”可以視作閱讀這一報表的基本思路,。當投資者看到一份利潤表時,，會注意到以下幾個會計指標。它們分別是：“主營業(yè)務(wù)利潤”,、“營業(yè)利潤”,、“利潤總額”、“凈利潤”,。在這些指標中應(yīng)重點關(guān)注主營業(yè)務(wù)收入,、主營業(yè)務(wù)利潤、凈利潤,，尤其應(yīng)關(guān)注主營業(yè)務(wù)利潤與凈利潤的盈虧情況,。許多投資者往往只關(guān)心凈利潤情況，認為凈利潤為正就代表公司盈利,，于是高枕無憂,。實際上，企業(yè)的長期發(fā)展動力來自于對自身主營業(yè)務(wù)的開拓與經(jīng)營,。嚴格意義上而言,，主營虧損但凈利潤有盈余的企業(yè)比主營業(yè)務(wù)盈利但凈利潤虧損的企業(yè)更危險。企業(yè)可以通過投資收益,、營業(yè)外收入將當期利潤總額和凈利潤作成盈利,，可誰又敢保證下一年度還有投資收益和營業(yè)外收入呢?