并購(gòu)盡職調(diào)查（一）

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：林泓宇2019-12-05 15:35:34

在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中,，并購(gòu)盡職調(diào)查是為了敦促一項(xiàng)并購(gòu)行為的順利進(jìn)行，兼并方必須對(duì)被兼并企業(yè)的各個(gè)方面進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查,，以便確定最終的并購(gòu)方案,。那么，并購(gòu)盡職調(diào)查需要關(guān)注哪些細(xì)節(jié),？

一,、盡職調(diào)查的基本概念

在并購(gòu)盡職調(diào)查當(dāng)中，首先要明確盡職調(diào)查的概念,。盡職調(diào)查大多數(shù)需要由中介機(jī)構(gòu)在企業(yè)的配合下,，對(duì)企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景,、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),、管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)做全面深入的審核,。通過(guò)律師,、券商開展調(diào)查工作，在股票購(gòu)買、企業(yè)收購(gòu)和基金管理中應(yīng)用廣泛,。

二,、盡職調(diào)查的特征

盡職調(diào)查強(qiáng)調(diào)的是獲取信息，得出結(jié)論的調(diào)查過(guò)程,，包括搜集和分析兩個(gè)階段,。在搜集過(guò)程中，企業(yè)不配合調(diào)查的情況是比較常見的,。倘若企業(yè)存在問(wèn)題,，為了不影響并購(gòu)故意不配合；倘若企業(yè)沒(méi)有問(wèn)題,，有時(shí)覺得調(diào)查過(guò)于麻煩,，也會(huì)敷衍了事。所以,，搜集過(guò)后的分析階段對(duì)于盡職調(diào)查來(lái)說(shuō)也十分關(guān)鍵,。

盡職調(diào)查必須是客戶自愿進(jìn)行的，其調(diào)查結(jié)果只對(duì)委托方復(fù)雜,。所以在一定程度上,，盡職調(diào)查盡管是審慎性的調(diào)查，其結(jié)果的說(shuō)服力也是有局限性的,。

三、盡職調(diào)查的預(yù)期效果

1．理清目標(biāo)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu),，確定評(píng)價(jià)主體,，明確收購(gòu)、兼并的范圍,，在談判與并購(gòu)協(xié)議中盡可能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),；

2．通過(guò)對(duì)組織結(jié)構(gòu)、控制環(huán)境,、管理制度,、財(cái)務(wù)制度建設(shè)的調(diào)查與評(píng)價(jià)，預(yù)期經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),；

3．通過(guò)運(yùn)營(yíng),、財(cái)務(wù)現(xiàn)狀及公司發(fā)展趨勢(shì)的分析描述，預(yù)計(jì)收構(gòu),、兼并成本,；

4．審慎調(diào)查報(bào)告作為投資決策的重要依據(jù)，有利于管理層準(zhǔn)確判斷是否繼續(xù)收購(gòu),、兼并過(guò)程,；

5．若后期需要審計(jì)或評(píng)估，審慎調(diào)查報(bào)告可以指明審計(jì)、評(píng)估方向與審計(jì),、評(píng)估重點(diǎn),。

四、盡職調(diào)查的重要作用

1．能充分揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī),；

2．分析企業(yè)盈利能力,、現(xiàn)金流，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)前景,；

3．了解資產(chǎn)負(fù)債,、內(nèi)部控制、經(jīng)營(yíng)管理的真實(shí)情況,，是投資及整合方案設(shè)計(jì),、交易談判、投資決策不可或缺的基礎(chǔ),；

4．判斷投資是否符合戰(zhàn)略目標(biāo)及投資原則,。

盡職調(diào)查對(duì)于并購(gòu)活動(dòng)，有著重大影響,。其結(jié)果可能會(huì)對(duì)并購(gòu)價(jià)格產(chǎn)生影響,，對(duì)于發(fā)現(xiàn)的重大問(wèn)題，交易協(xié)議中還會(huì)因?yàn)楸M職調(diào)查增加具有保護(hù)性的條款,。如果風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大無(wú)法運(yùn)用交易條款調(diào)整解決,，還會(huì)導(dǎo)致并購(gòu)交易被迫終止。

（內(nèi)容選自韓建春老師的《并購(gòu)盡職調(diào)查》,，由東奧會(huì)計(jì)在線整理發(fā)布,，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處）

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