長期以來，中國國內(nèi)許多上市公司屢屢出現(xiàn)一種不正常的現(xiàn)象,，即在連續(xù)幾年收入和利潤持續(xù)穩(wěn)定增長的情況下,，卻突然陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。當(dāng)然這一現(xiàn)象涉及到很多方面的原因,，但是如果從財(cái)務(wù)報(bào)表分析的角度來看,，原因就在于企業(yè)在追求“良好”財(cái)務(wù)業(yè)績的同時(shí)，制造了大量的不良資產(chǎn),，致使企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量日趨惡化,，最終使其陷入財(cái)務(wù)困境而無法自拔。

　　因此,，資產(chǎn)質(zhì)量會(huì)計(jì)信息被其使用者用以評(píng)價(jià)上市公司的資產(chǎn)真實(shí)狀況的一個(gè)首選要素,。這是因?yàn)椋�上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量狀況在一定程度上反映了企業(yè)的經(jīng)營狀況,，是投資者進(jìn)行決策的重要參考依據(jù),，資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)劣決定著上市公司的生存狀態(tài)和獲取利潤的難易程度,，制約著公司的長期發(fā)展戰(zhàn)略。

　　一,、資產(chǎn)質(zhì)量分析的涵義

　　資產(chǎn)質(zhì)量：指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力,、能被企業(yè)在未來進(jìn)一步利用或與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量。

　　資產(chǎn)質(zhì)量的好壞,，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)的賬面價(jià)值量與其變現(xiàn)價(jià)值量或被進(jìn)一步利用的潛在價(jià)值量(可以用資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值或公允價(jià)值來計(jì)量)之間的差異上,。

　　高質(zhì)量的資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)表現(xiàn)為按照高于或等于相應(yīng)資產(chǎn)的賬款價(jià)值變現(xiàn)或被企業(yè)進(jìn)一步利用,，或有較高的與其他資源組合增值的潛力,。反之，低質(zhì)量的資產(chǎn),，則表現(xiàn)為按照低于相應(yīng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值變現(xiàn)或被企業(yè)進(jìn)一步利用,，或難以與其他資源組合增值。

　　在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析模式中,，無論是定量分析,，還是定性分析，都撇開了資產(chǎn)質(zhì)量這個(gè)根本問題,。資產(chǎn)質(zhì)量分析是通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)進(jìn)行分析，了解企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況,，分析是否存在變現(xiàn)能力受限,，如呆滯資產(chǎn)、壞賬,、抵押、擔(dān)保等情況,，確定各項(xiàng)資產(chǎn)的實(shí)際獲利能力和變現(xiàn)能力。

　　企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的安排和使用程度上的差異,，即資產(chǎn)質(zhì)量的好壞，將直接導(dǎo)致企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤,、創(chuàng)造價(jià)值水平方面的差異,，因此不斷優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量，促進(jìn)資產(chǎn)的新陳代謝,，保持資產(chǎn)的良性循環(huán),，是決定企業(yè)是否能夠長久的保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的源泉。通過對(duì)企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的分析,，能使各利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況有一個(gè)全面,、清晰的了解和認(rèn)識(shí),。

　　二、資產(chǎn)質(zhì)量分析的內(nèi)容

　　(一)資產(chǎn)按照其質(zhì)量的分類,。為了便于對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)按質(zhì)量進(jìn)行分類，可以簡(jiǎn)單的以資產(chǎn)的賬面價(jià)值與其變現(xiàn)價(jià)值或被進(jìn)一步利用的潛在價(jià)值(可以用資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值或公允價(jià)值來計(jì)量)之間的差異來對(duì)其進(jìn)行較為準(zhǔn)確的衡量,。資產(chǎn)按照其質(zhì)量可以分為以下三類：

　　第一類：按照賬款價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn),，主要包括企業(yè)的貨幣資金。

　　第二類：按照低于賬面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn),，是指賬面價(jià)值較高,，以及其可變現(xiàn)價(jià)值或被進(jìn)一步利用的潛在價(jià)值(可以用資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值或公允價(jià)值來計(jì)量)較低的資產(chǎn)。這些資產(chǎn)包括以下幾個(gè)方面：

　　1.短期債權(quán),，主要包括應(yīng)收票據(jù),，應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款。

　　2.部分交易性金融資產(chǎn),，是指能夠隨時(shí)變現(xiàn)并且持有時(shí)間不準(zhǔn)備超過一年的企業(yè)短期投資,。

　　3.部分存貨，在企業(yè)的報(bào)表披露上,，存貨可以計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備,，它可以反映企業(yè)對(duì)其自己的存貨跌價(jià)(貶值)的認(rèn)識(shí)。因此,，可以說，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備在質(zhì)量方面的含義是反映了企業(yè)對(duì)其存貨貶值程度的認(rèn)識(shí)水平和企業(yè)可接受的貶值水平,。

　　4.部分長期投資,，為了揭示導(dǎo)致長期投資貶值的因素，企業(yè)可以在其資產(chǎn)負(fù)債表中計(jì)提長期投資減值準(zhǔn)備,。

　　5.部分固定資產(chǎn),，它反映的是企業(yè)的設(shè)備和技術(shù)水平,。一個(gè)企業(yè)固定資產(chǎn)的質(zhì)量主要體現(xiàn)在其被進(jìn)一步利用的質(zhì)量上,。

　　6.純攤銷性的“資產(chǎn)”，是指那些由于應(yīng)計(jì)制的要求而暫作“資產(chǎn)”處理的有關(guān)項(xiàng)目,，包括長期待攤費(fèi)用等項(xiàng)目,。

　　第三類：按照高于賬面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)，是指那些賬面價(jià)值較低,，而其變現(xiàn)價(jià)值或被進(jìn)一步利用的潛在價(jià)值(可用資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值或公允價(jià)值來計(jì)量)較高的資產(chǎn),，主要包括：

　　1.大部分存貨，對(duì)于制造業(yè)企業(yè)和商品流通企業(yè),，其主要經(jīng)營與銷售的商品就是存貨,。因此,，其大多數(shù)的存貨應(yīng)該是按照高于賬面價(jià)值的金額增值來實(shí)現(xiàn)。

　　2.一部分對(duì)外投資,，從總體上來看,，企業(yè)的對(duì)外投資應(yīng)該是通過轉(zhuǎn)讓或者收回投資、持有并獲得股利或者債權(quán)投資收益等方式來實(shí)現(xiàn)增值,。

　　3.部分固定資產(chǎn)和生產(chǎn)性生物資產(chǎn),，企業(yè)的大部分固定資產(chǎn)和生產(chǎn)性生物資產(chǎn)都應(yīng)該而且必須通過經(jīng)營運(yùn)用的方式實(shí)現(xiàn)增值。

　　4.賬面上未體現(xiàn)凈值,，但可以增值實(shí)現(xiàn)的“表外資產(chǎn)”,，那些因會(huì)計(jì)處理的原因或計(jì)量手段的限制而未能在資產(chǎn)負(fù)債表中體現(xiàn)凈值，但可以為企業(yè)在未來做出貢獻(xiàn)的資產(chǎn)項(xiàng)目,，主要包括：

　　1).已經(jīng)提足折舊,，但是企業(yè)仍然繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)。

　　2).企業(yè)正在使用的,，但是已經(jīng)作為低值易耗品一次攤銷到費(fèi)用中去,、資產(chǎn)負(fù)債表中沒有體現(xiàn)價(jià)值的資產(chǎn)。

　　3).已經(jīng)成功地研究和部分已經(jīng)列入費(fèi)用的開發(fā)項(xiàng)目的成果,。

　　4).人力資源,，它是企業(yè)最重要的一項(xiàng)無形資產(chǎn)。只是目前的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)依然有困難將人力資源作為資產(chǎn)進(jìn)入企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表,。因此,，了解和分析企業(yè)人力資源的質(zhì)量只能借助于非貨幣因素的分析。

　　(二)對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行分析的常用方法,。

　　1,、 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)細(xì)化分析法。

　　資產(chǎn)可以分為流動(dòng)資產(chǎn),、長期投資,、固定資產(chǎn)、其他資產(chǎn)(含無形資產(chǎn),、遞延資產(chǎn))等板塊;這四大類資產(chǎn)又可以細(xì)化分成若干子資產(chǎn)以及更細(xì)的資產(chǎn),。因此，分析這些塊,、子,、細(xì)資產(chǎn)之間相互所占的比重，能夠比較直觀地反映出資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理,、是否有效的內(nèi)涵,。

　　例如，分析總資產(chǎn)中流動(dòng)資產(chǎn)同固定資產(chǎn)所占比重，如果固定資產(chǎn)比重偏高,，則會(huì)削弱營運(yùn)資金的作用;如果固定資產(chǎn)比重偏低,，則企業(yè)發(fā)展缺乏后勁。分析流動(dòng)資產(chǎn)中結(jié)算資產(chǎn)和存貨資產(chǎn)所占比重,，如果結(jié)算資產(chǎn)的比重過高,，則容易出現(xiàn)不良資產(chǎn)，其潛在的風(fēng)險(xiǎn)也越大,。分析存貨時(shí),，庫存商品(產(chǎn)成品)雖是保證商品經(jīng)營的物質(zhì)條件，但應(yīng)進(jìn)一步分析其中適銷對(duì)路,、冷背呆滯,、殘損變質(zhì)等各占的比例。

　　在采用比重法的同時(shí)還可采用比率法作補(bǔ)充,。此方法包括如下指標(biāo)：

　　1).資產(chǎn)增長率,，計(jì)算企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額與年初資產(chǎn)總額的比率，來評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營規(guī)�,？偭可蠑U(kuò)張的程度,。

　　2).固定資產(chǎn)成新率，計(jì)算當(dāng)期平均固定資產(chǎn)凈值與平均固定資產(chǎn)原值的比率,，來評(píng)價(jià)固定資產(chǎn)更新的快慢程度和持續(xù)發(fā)展的能力,。

　　3).存貨周轉(zhuǎn)率，計(jì)算企業(yè)一定時(shí)期銷售成本與平均存貨的比率,，來評(píng)價(jià)存貨資產(chǎn)的流動(dòng)性和存貸資金占用量的合理性,。

　　4).應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，計(jì)算企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)銷售收入與平均應(yīng)收賬款余額的比率,，來評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款的流動(dòng)速度,。

　　2、現(xiàn)金流量分析法,。

　　貨幣資金是資產(chǎn)中最為活躍又時(shí)常變動(dòng)的資產(chǎn)。現(xiàn)金流量信息能夠反映企業(yè)經(jīng)營情況是否良好,，資金是否緊缺,，資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)劣，企業(yè)償付能力大小等重要內(nèi)容,，從而為投資者,、債權(quán)人、企業(yè)管理者提供決策有用的信息,。